Was ist die kumulierte Stop-Loss-Rückversicherung?
In der kumulierten Stop-Loss-Rückversicherung werden Verluste über einen bestimmten Betrag ausschließlich vom Rückversicherer und nicht von der Zedentengesellschaft gedeckt. Die kumulierte Stop-Loss-Rückversicherung begrenzt den Gesamtbetrag der Verluste, für die ein Zedentenunternehmen verantwortlich ist. Diese Obergrenze wird als Anhängepunkt bezeichnet und gilt nur, wenn der Wert des Auftretens von Ansprüchen den Anhängepunkt erreicht.
BREAKING DOWN Stop-Loss-Rückversicherung
Sammel-Stop-Loss-Rückversicherungsverträge entschädigen den Rückversicherten für Verluste über einen bestimmten Betrag (als Anhängepunkt bezeichnet) gegenüber dem Rückversicherer. Wenn eine Versicherungsgesellschaft eine neue Police abschließt, übernimmt sie das Risiko, dass ein Versicherungsnehmer Ansprüche gegen eine Prämie geltend macht. Die staatlichen Aufsichtsbehörden begrenzen das Risiko, das ein Versicherer eingehen kann, und fordern die Versicherungsunternehmen auf, eine Schadenrückstellung zur Deckung möglicher Schäden zu bilden. Ein Weg, wie Versicherer ihr Gesamtrisiko reduzieren können, ist die Zusammenarbeit mit Rückversicherern. Die Rückversicherer übernehmen gegen Entgelt das vom Versicherer auf sie übertragene Risiko.
Rückversicherungsverträge enthalten häufig eine Sprache, die die Höhe der Ansprüche begrenzt, für die ein Rückversicherer verantwortlich ist. Dies kann ein fester Verlustbetrag oder ein Prozentsatz der Verluste sein. Der Anknüpfungspunkt ist an Faktoren gebunden, die das Schadenerlebnis beeinflussen, wie z. B. wie viele Schäden über einen bestimmten Zeitraum entstanden sind, das Risikoprofil der Versicherungsnehmer und die demografische Entwicklung.
Beispielsweise schließt eine Versicherungsgesellschaft einen Stop-Loss-Rückversicherungsvertrag mit einer Rückversicherungsgesellschaft ab. Aus dem Vertrag geht hervor, dass die Versicherungsgesellschaft für Verluste bis zu 500.000 US-Dollar verantwortlich ist, die Rückversicherungsgesellschaft jedoch für alle darüber hinausgehenden Schäden. Bei einem Schadenvolumen von 750.000 US-Dollar wäre der Rückversicherer für 250.000 US-Dollar verantwortlich.
Hohe Risiken der kumulierten Stop-Loss-Rückversicherung
Sammel-Stop-Loss-Rückversicherungsverträge können für Rückversicherungsunternehmen ein Risiko darstellen, da sie alle Verluste über einen bestimmten Betrag hinweg abdecken müssen. Wenn eine Versicherungsgesellschaft einen starken Anstieg der Schadensschwere erlebt, z. B. aufgrund einer Katastrophe, kann der Rückversicherer möglicherweise einen großen Teil der Schäden selbst tragen. Aufgrund dieses Risikos erheben Rückversicherer in der Regel eine hohe Gebühr für diese Art der Deckung und setzen den Anheftungspunkt wahrscheinlich auf ein Vielfaches der typischen Schadenerfahrung eines Versicherungsunternehmens. In einigen Fällen verlangen Rückversicherer eine Mitbeteiligung des Rückversicherten, um auf das Limit des Rückversicherers angewendet zu werden. In diesem Fall deckt die Rückversicherung möglicherweise nur 90 oder 95 Prozent des überzähligen Schadens.
