Die Aktie der Alibaba Group (BABA) ist seit ihrem Hoch im Juni in der Nähe von 211 USD um mehr als 16% gefallen. Jetzt werden Aktien um die 178 US-Dollar gehandelt und sehen sich nach den Ergebnissen einer starken Volatilität gegenüber. Alibaba wird voraussichtlich am 23. August ein Ergebnis für das erste Quartal 2019 ausweisen.
Analysten haben ihre Gewinn- und Umsatzprognose für das kommende Quartal gesenkt. Die Handelsspannungen zwischen den USA und China haben dazu geführt, dass die chinesische Währung, der Yuan, seit April schwächer geworden ist und möglicherweise einen großen Einfluss auf die Ergebnisse von Alibaba hat.
Anstieg der Volatilität
Die Long-Straddle-Optionsstrategie geht davon aus, dass die Aktie von Alibaba bis zum Ablauf der Optionen am 21. September um 9% steigen oder fallen wird. Sie platziert die Aktie in einer Handelsspanne zwischen 160 USD und 191 USD gegenüber dem Ausübungspreis von 175 USD. Die Anzahl der offenen Puts und Calls ist selbst bei diesem Ausübungspreis fast tot, was darauf hindeutet, dass die Händler nicht dafür sind, dass die Aktie steigt oder fällt.
Die implizite Volatilität zum Ablauf des Septembers ist für Alibaba mit rund 38% ebenfalls sehr hoch. Das ist mehr als das Vierfache der erwarteten Volatilität des S & P 500.
Kürzende Schätzungen
Alle Unsicherheiten in der Aktie spiegeln die Einschätzung der Analysten wider. In den letzten 30 Tagen haben Analysten ihre Gewinnschätzungen um mehr als 10% gesenkt. Analysten gehen nun davon aus, dass das Unternehmen für das Quartal 1, 24 USD pro Aktie ausweist, gegenüber früheren Prognosen von 1, 38 USD pro Aktie. Die Umsatzschätzungen sind im letzten Monat um mehr als 6% auf 12, 0 Milliarden US-Dollar gesunken, nachdem zuvor 12, 8 Milliarden US-Dollar prognostiziert worden waren. Die aktuellen Prognosen sind steiler als vor zwei Wochen angenommen.
Abschwächende Währung
Schätzungen für das Unternehmen fallen, da der Wert der chinesischen Währung schwächer wird. Der Yuan ist seit März um fast 9% gefallen. Die schwächere Währung wirkt sich negativ auf das Ergebnis von Alibaba aus. Das Unternehmen meldet Umsatz und Ergebnis in US-Dollar.
Die Auswirkungen von Handelsspannungen wirken sich erheblich auf Alibaba und dessen potenzielle Fähigkeit aus, Umsatz und Ergebnis zu steigern. Wie stark sich die geschwächte chinesische Währung auf das Unternehmensergebnis auswirken wird, ist eine erhebliche Unsicherheit. Es ist wahrscheinlich, dass dies zu einem Anstieg der Volatilität führt, wodurch die Aktien deutlich höher oder niedriger werden.
