Was ist ein All-Cap-Fonds?
Ein All-Cap-Fonds ist ein Aktienfonds, der in ein breites Universum von Aktien ohne Kapitalisierungsbeschränkungen investiert.
Der Begriff "Cap" ist eine Abkürzung für die Großschreibung. Die Investment Community misst die Größe eines Unternehmens anhand seiner Marktkapitalisierung, die sich aus der Multiplikation der Anzahl der ausstehenden Aktien eines Unternehmens mit dem aktuellen Aktienkurs ergibt. Unternehmen werden im Allgemeinen als kleine, mittlere oder große Unternehmen charakterisiert.
BREAKING DOWN All-Cap-Fonds
Ein All-Cap-Fonds konzentriert sich nicht auf einen bestimmten Kapitalisierungsstil. Stattdessen kann es über alle Marktkapitalisierungen hinweg investieren. Obwohl es keinen allgemeinen Konsens über die genauen Definitionen der verschiedenen Marktkapitalisierungen gibt, sind die folgenden Parameter eine gute Annäherung:
Riesen- oder Mega-Cap: Über 200 Milliarden US-Dollar
Large Cap: Von 10 Mrd. USD auf 200 Mrd. USD
Mid Cap: Von 2 Mrd. USD auf 10 Mrd. USD
Small Cap: Von 300 Mio. USD auf 2 Mrd. USD
Micro Cap: Weniger als 300 Millionen US-Dollar
Bei Fonds mit Zielkapitalisierung können diese Bezeichnungen Investmentfondsinvestoren über den Anlageschwerpunkt des Fonds in Bezug auf die Unternehmensgröße informieren. All-Cap-Fonds investieren zwar nicht kapitalwirksam, können jedoch andere Anlagestile verfolgen, oder es handelt sich um flexible Fonds, die sich nur auf den Kapitalzuwachs konzentrieren. Anlageziele und -strategien können bei All-Cap-Fonds stark variieren.
All-Cap-Fondsziele
All-Cap-Fonds erfordern aufgrund des breiten Anlageuniversums häufig eine umfassendere Überwachung und Due Diligence von Anlegern. Häufig enthalten diese Fonds nur All-Cap-Werte in ihrem Fondsnamen, sodass Anleger tiefer in die Details des Anlagestils einsteigen müssen. Registrierte Fonds müssen in einem Prospekt, der der Registrierungserklärung des Fonds beigefügt ist, ausführliche Angaben zu Anlageziel und -strategie machen.
All-Cap-Fonds können passiv oder aktiv verwaltet werden. Passiv verwaltete All-Cap-Fonds können Anlegern mithilfe von Indizes wie dem US-amerikanischen Dow Jones Total Stock Market Index und dem Wilshire 5000 Index ein umfassendes Marktengagement bieten.
Aktiv verwaltete All-Cap-Fonds verfolgen häufig einen gezielteren Ansatz, um Kapitalgewinne zu erzielen. Gängige Anlagestile für All-Cap-Fonds können Wachstum, Wert und Ertrag umfassen. Jede nutzt eine aktive Analyse, um Aktien mit der besten Performance zu identifizieren und Kapitalgewinne zu erzielen. Das große Universum an All-Cap-Fonds macht ihn auch für alternative Managementstile wie Long / Short-Strategien attraktiv. Alternative Manager können Hebel und Derivate einsetzen, um über alle Marktzyklen hinweg hohe Marktrenditen zu erzielen. Bei Long- / Short-Fonds streben Investmentmanager Long-Positionen in Aktien an, von denen sie glauben, dass sie weiterhin eine Outperformance erzielen werden, und erweitern ihre Anlageoptionen um Short-Positionen in Aktien, von denen sie glauben, dass sie kurz- und langfristig eine Underperformance erzielen werden. Einige Fonds können ihre anrechenbaren Anlagen auch auf internationale Märkte ausdehnen, was einen noch größeren Spielraum und ein vielfältigeres Universum ermöglichen kann.
Federated MDT All-Cap Fund
In der Kategorie der All-Cap-Fonds schnitt der Federated MDT All-Cap-Fonds 2018 am besten ab. Zum 29. Januar 2018 erzielte der Fonds eine Rendite von 8, 23%. Der Fonds ist mit dem Russell 3000 Index vergleichbar. Der Fonds investiert nach einem fundamentalen quantitativen Verfahren, um einen langfristigen Kapitalzuwachs zu erzielen.
