Inhaltsverzeichnis
- Verschiedene Arten von Händlern
- Grunddaten und Handel
- Ergebnisankündigungen
- Analyst Upgrades und Downgrades
- Aktiensplits
- Akquisitionen, Übernahmen und mehr
- Die Quintessenz
Fundamentaler Handel ist eine Methode, bei der sich ein Händler auf unternehmensspezifische Ereignisse konzentriert, um zu bestimmen, welche Aktie wann gekauft werden soll. Der Handel mit Fundamentaldaten ist eher mit einer Buy-and-Hold-Strategie als mit einem kurzfristigen Handel verbunden. Es gibt jedoch bestimmte Fälle, in denen der Handel mit Fundamentaldaten in kurzer Zeit erhebliche Gewinne erzielen kann.
Verschiedene Arten von Händlern
Bevor wir uns auf den fundamentalen Handel konzentrieren, sehen wir uns die wichtigsten Arten des Aktienhandels an:
- Skalpieren: Ein Skalpierer ist eine Person, die Dutzende oder Hunderte von Trades pro Tag tätigt, um einen kleinen Gewinn aus jedem Trade zu "skalpieren", indem sie den Bid-Ask-Spread ausnutzt. Momentum Trading: Momentum Trader suchen nach Aktien, die sich in einem hohen Volumen signifikant in eine Richtung bewegen. Diese Händler versuchen, den Schwung zum gewünschten Gewinn zu reiten. Technischer Handel: Technische Händler konzentrieren sich auf Diagramme und Grafiken. Sie analysieren Linien in Aktien- oder Indexgrafiken auf Anzeichen von Konvergenz oder Divergenz, die auf Kauf- oder Verkaufssignale hindeuten könnten. Fundamental Trading: Fundamentalisten handeln Unternehmen basierend auf Fundamentalanalysen, die Unternehmensereignisse untersuchen, insbesondere tatsächliche oder erwartete Gewinnberichte, Aktiensplits, Reorganisationen oder Akquisitionen. Swingtrading: Swingtrader sind fundamentale Trader, die ihre Positionen länger als einen Tag halten. Die meisten Fundamentalisten sind wirklich Swing-Trader, da Änderungen der Fundamentaldaten des Unternehmens in der Regel mehrere Tage oder sogar Wochen benötigen, um eine ausreichende Kursbewegung zu erzielen, damit der Trader einen angemessenen Gewinn erzielen kann.
Anfänger können mit jeder dieser Techniken experimentieren, aber sie sollten sich letztendlich auf eine einzelne Nische einigen, die ihr investiertes Wissen und ihre Erfahrung mit einem Stil verbindet, für den sie motiviert sind, weitere Forschung, Ausbildung und Praxis zu betreiben.
Grunddaten und Handel
Den meisten Aktieninvestoren sind die in der Fundamentalanalyse am häufigsten verwendeten Finanzdaten bekannt, darunter das Ergebnis je Aktie (EPS), der Umsatz und der Cashflow. Diese quantitativen Faktoren umfassen alle Zahlen, die in der Gewinn- und Verlustrechnung, der Kapitalflussrechnung oder der Bilanz eines Unternehmens enthalten sind. Sie können auch die Ergebnisse von Finanzkennzahlen wie Eigenkapitalrendite (ROE) und Eigenkapitalverschuldung (D / E) enthalten. Fundamentale Trader können solche quantitativen Daten verwenden, um Handelsmöglichkeiten zu identifizieren, wenn ein Unternehmen beispielsweise Ergebnisergebnisse veröffentlicht, die den Markt überraschen.
Zwei der fundamentalen Faktoren, die für Händler und Investoren auf der ganzen Welt am genauesten beobachtet werden, sind Gewinnankündigungen sowie Up- und Downgrades von Analysten. Es ist jedoch schwierig, einen Vorteil aus solchen Informationen zu ziehen, da buchstäblich Millionen von Augen an der Wall Street nach dem gleichen Vorteil suchen.
Ergebnisankündigungen
Die wichtigste Komponente der Gewinnmeldungen ist die Phase vor der Bekanntgabe. Dies ist der Zeitpunkt, zu dem ein Unternehmen eine Erklärung abgibt, aus der hervorgeht, ob es die Gewinnerwartungen erfüllen, übertreffen oder nicht erfüllen wird. Trades finden häufig unmittelbar nach einer solchen Ankündigung statt, da eine kurzfristige Momentum-Chance wahrscheinlich verfügbar sein wird.
Analyst Upgrades und Downgrades
In ähnlicher Weise können Upgrades und Downgrades von Analysten eine kurzfristige Handelsmöglichkeit darstellen, insbesondere wenn ein bekannter Analyst eine Aktie unerwartet heruntergestuft hat. Die Preisbewegung in dieser Situation kann einem Stein ähneln, der von einer Klippe fällt, sodass der Händler schnell und geschickt mit seinen Leerverkäufen umgehen muss.
Gewinnmeldungen und Analystenratings sind auch eng mit dem Momentum-Handel verbunden. Momentum-Trader suchen nach unerwarteten Ereignissen, die dazu führen, dass eine Aktie ein großes Volumen an Aktien handelt und sich stetig nach oben oder unten bewegt.
Der fundamentale Trader ist oft mehr darum bemüht, Informationen über spekulative Ereignisse zu erhalten, die dem Rest des Marktes möglicherweise fehlen. Um dem Markt immer einen Schritt voraus zu sein, können geschickte Trader häufig ihre Kenntnisse über historische Handelsmuster nutzen, die beim Aufkommen von Aktiensplits, Akquisitionen, Übernahmen und Reorganisationen auftreten.
Aktiensplits
Wenn eine Aktie von 20 US-Dollar im Verhältnis 2 zu 1 aufgeteilt wird, ändert sich die Marktkapitalisierung des Unternehmens nicht. Das Unternehmen verfügt jedoch jetzt über die doppelte Anzahl ausstehender Aktien zu einem Aktienkurs von 10 US-Dollar. Viele Anleger sind der Ansicht, dass ein Aktiensplit eine Erhöhung der Marktkapitalisierung des Unternehmens bedeutet, da Anleger eher zum Kauf von Aktien im Wert von 10 USD als von Aktien im Wert von 20 USD neigen. Denken Sie jedoch daran, dass dies den Unternehmenswert nicht grundlegend verändert.
Um Aktiensplits erfolgreich zu handeln, muss ein Händler vor allem die Phase korrekt identifizieren, in der die Aktie derzeit gehandelt wird. Die Geschichte hat gezeigt, dass eine Reihe spezifischer Handelsmuster vor und nach einer geteilten Ankündigung auftreten. Preiserhöhungen und damit kurzfristige Kaufchancen treten in der Regel in der Vorankündigungsphase und im Pre-Split-Hochlauf auf, und Preisabschläge (Leerverkaufsmöglichkeiten) treten in der Post-Announcement-Depression und der Post-Split-Depression auf. Durch die korrekte Identifizierung dieser vier Phasen kann ein Split-Trader tatsächlich mindestens vier Mal vor und nach dem Split mit ein und derselben Aktie handeln, möglicherweise mit viel mehr Intraday- oder sogar stundenweisen Trades.
Akquisitionen, Übernahmen und mehr
Das alte Sprichwort "Kauf von Gerüchten, Verkauf von Nachrichten" gilt für den Handel mit Akquisitionen, Übernahmen und Umstrukturierungen. In diesen Fällen wird eine Aktie in der Spekulationsphase im Vorfeld des Ereignisses häufig extremen Kursanstiegen und erheblichen Rückgängen unmittelbar nach Bekanntgabe des Ereignisses ausgesetzt sein.
Das Sprichwort des alten Anlegers "Sell on News" muss jedoch für den klugen Trader deutlich qualifiziert werden. Ein Traderspiel soll dem Markt einen Schritt voraus sein. Daher ist es unwahrscheinlich, dass der Händler in einer spekulativen Phase Aktien kauft und diese bis zur tatsächlichen Ankündigung zurückhält. Der Händler befasst sich mit der Erfassung einiger Momenta in der spekulativen Phase und kann mehrmals mit ein und derselben Aktie handeln, während die Rumormonger zur Arbeit gehen. Der Trader kann morgens eine Long-Position halten und nachmittags eine Short-Position, wobei er immer auf Charts und Level-2-Daten achtet, um zu erkennen, wann die Position geändert werden muss.
Wenn die eigentliche Ankündigung erfolgt ist, wird der Händler wahrscheinlich die Möglichkeit haben, die Aktie des übernehmenden Unternehmens unmittelbar nach Bekanntgabe seiner Übernahmeabsicht zu kürzen, wodurch die spekulative Euphorie, die zur Ankündigung geführt hat, beendet wird. In den seltensten Fällen wird eine Akquisitionsmeldung positiv bewertet. Die Leerverkaufsstrategie eines Unternehmens, das die Akquisition durchführt, ist also zweifach fundiert.
Im Gegensatz dazu wird eine Unternehmensumstrukturierung wahrscheinlich positiv bewertet, wenn sie vom Markt nicht erwartet wurde und die Aktie aufgrund interner Unternehmensprobleme bereits auf einem langfristigen Abwärtstrend war. Wenn ein Verwaltungsrat zum Beispiel plötzlich einen unpopulären CEO verdrängt, kann eine Aktie eine kurzfristige Aufwärtsbewegung aufweisen, um die Nachrichten zu feiern.
Der Handel mit Aktien eines Übernahmeziels ist ein Sonderfall, da mit einem Übernahmeangebot ein Preis pro Aktie verbunden ist. Ein Händler sollte darauf achten, dass er nicht daran gehindert wird, Aktien zum oder in der Nähe des Angebotspreises zu halten, da sich die Aktien kurzfristig im Allgemeinen nicht wesentlich bewegen, sobald sie ihre enge Reichweite in der Nähe des Ziels finden. Insbesondere im Falle einer gemunkelten Übernahme liegen die besten Handelsmöglichkeiten in der spekulativen Phase (oder in dem Zeitraum, in dem ein gemunkelter Preis pro Aktie für das Übernahmeangebot die tatsächliche Preisbewegung bestimmt).
Gerüchte und Spekulationen sind riskante Handelsgeschäfte, insbesondere bei Akquisitionen, Übernahmen und Umstrukturierungen. Diese Ereignisse führen zu einer extremen Volatilität der Aktienkurse. Aufgrund des Potenzials für schnelle Preisbewegungen sind diese Ereignisse jedoch möglicherweise auch die lukrativsten fundamentalen Handelsmöglichkeiten, die zur Verfügung stehen.
Die Quintessenz
Viele Handelsstrategen verwenden ausgeklügelte Modelle für Handelsmöglichkeiten im Zusammenhang mit Ereignissen, die vor und nach Gewinnmeldungen, Up- und Downgrades von Analysten, Aktiensplits, Akquisitionen, Übernahmen und Reorganisationen auftreten. Diese Diagramme ähneln den in der technischen Analyse verwendeten Diagrammen, es fehlt ihnen jedoch die mathematische Raffinesse. Die Diagramme sind einfache Musterdiagramme. Sie zeigen historische Muster von Handelsverhalten, die in der Nähe dieser Ereignisse auftreten, und diese Muster werden als Richtlinien für Vorhersagen über kurzfristige Bewegungen in der Gegenwart verwendet.
Wenn fundamentale Trader die aktuelle Position von Aktien und nachfolgende Kursbewegungen, die wahrscheinlich auftreten, korrekt identifizieren, haben sie gute Chancen, erfolgreiche Trades durchzuführen. Der Handel mit Fundamentaldaten kann in Fällen von Euphorie und Hype riskant sein, aber der kluge Trader kann das Risiko mindern, indem er historische Muster verwendet, um seinen kurzfristigen Handel zu steuern. Kurz gesagt, Anleger sollten ihre Hausaufgaben machen, bevor sie einsteigen.
