Anleihen werden von unabhängigen Ratingagenturen wie Moody's, Standard & Poor's und Fitch nach ihrem Ausfallrisiko bewertet. Diejenigen mit niedrigeren Ratings sind mit höheren Risiken verbunden, die Anleger berücksichtigen sollten. Aufgrund erhöhter Risiken weisen diese Anleihen in der Regel höhere Kuponraten auf. Emittenten wie Verbraucher mit nicht perfektem Kredit müssen mehr für Kredite bezahlen. Die Investition in Anleihen mit niedrigerem Rating birgt zwar ein höheres Risiko beim Kauf dieser Junk-Anleihen, sie sollten jedoch nicht vollständig abgeschrieben werden. Unter Anleihen mit niedrigerem Rating gibt es Gelegenheiten, die sich immer noch als gute Investition erweisen können. Sie müssen nur wissen, worauf Sie beim Investieren achten müssen.
Gute Gelegenheiten für Junk Bonds zu identifizieren, kann für den durchschnittlichen Anleger schwierig sein. Aus diesem Grund ist die beste Möglichkeit, in Anleihen mit niedrigerem Rating zu investieren, ein hochverzinslicher Investmentfonds, ein geschlossener Fonds (CEF) oder ein börsengehandelter Fonds (ETF). Wenn Sie auf diese Weise investieren, wird Ihr Portfolio besser über mehrere Emissionen von Hochzinsanleihen diversifiziert. Durch das Halten von Anteilen eines High-Yield-Fonds erhalten Sie außerdem Zugang zu einem professionellen Geldmanagement. Diese Fondsmanager verfügen über mehr Wissen und Zeit, um die einzelnen im Portfolio enthaltenen Anleihenemissionen zu recherchieren, als ein durchschnittlicher Anleger.
Wenn Sie über einen Investmentfonds, CEF oder ETF investieren, können Sie Hebeleffekte, Mengenrabatte und einige Anleihen einsetzen, die nur institutionellen Anlegern wie einem Fonds zugänglich sind. CEFs geben nur eine bestimmte Anzahl von Aktien aus, und dann wird das Portfolio auf dem Sekundärmarkt gehandelt. Wenn Sie einen CEF-Handel mit einem Abschlag auf seinen Nettoinventarwert oder NAV finden, profitieren Sie nicht nur von den hohen Einkommenszahlungen, sondern auch von einem gewissen Wachstum Ihrer Hauptinvestition. Einige bemerkenswerte hochrentierliche ETFs sind der SPDR Barclays High Yield Bond (JNK) und der iShares iBoxx $ High Yield Corporate Bond (HYG) notwendige Sorgfaltspflicht Ihrerseits wird sich erhöhen. Betrachten Sie zunächst die Auswahl von Themen aus Unternehmen, die als "fallen angels" eingestuft werden. Diese Unternehmen sind historisch seriös, haben aber vorübergehend finanzielle Probleme.
Wenn Sie sich für eine Anlage in Anleihen dieser Unternehmen entscheiden, werden Sie wahrscheinlich tiefe Abschläge und hohe Renditen erzielen. Sie können sich jedoch darauf verlassen, dass die Chancen, dass das Unternehmen in Zahlungsverzug gerät, nicht so hoch sind, wie es die aktuellen Ratings auf dem Markt widerspiegeln könnten. Lesen Sie den Jahresabschluss des Unternehmens und die Einschätzung der Aktie des Unternehmens durch. Wenn die Aktie noch wertvoll ist, dürfte auch die Anleihe in Ordnung sein. Verfolgen Sie die Zinsmuster und -änderungen. Sie profitieren davon, hochverzinsliche Anleihen in einem Umfeld steigender Zinsen zu besitzen, da die Preise steigen, wenn die Renditen zu höheren Zinssätzen an die Neuemissionen angepasst werden.
Advisor Insight
Donald P. Gould
Gould Asset Management, Claremont, CA.
High-Yield-Anleihen sind an sich keine guten oder schlechten Anlagen. Im Allgemeinen wird eine High-Yield-Anleihe als Anleihe mit einem Rating unter Investment Grade definiert. zum Beispiel unter der BBB von S & P. Die höhere Rendite der Anleihen gleicht das mit einer niedrigeren Bonität verbundene höhere Risiko aus.
Die Performance von Hochzinsanleihen korreliert stärker mit der Performance der Aktienmärkte als dies bei Anleihen höherer Qualität der Fall ist. Wenn sich die Konjunktur abschwächt, sinken tendenziell die Gewinne und damit auch die Fähigkeit der Emittenten von Hochzinsanleihen (im Allgemeinen), Zins- und Kapitalzahlungen zu leisten. Dies führt zu Kursrückgängen bei Hochzinsanleihen. Rückläufige Gewinne drücken tendenziell auch die Aktienkurse, sodass Sie sehen können, wie gute oder schlechte Wirtschaftsnachrichten dazu führen können, dass Aktien und Hochzinsanleihen in dieselbe Richtung tendieren.
