Was ist eine risikolose indizierte australische Aktie?
Die risikolose Indexanleihe (ASPIRIN) für australische Aktienkurse ist eine Nullkuponanleihe mit einer Rendite, die an den australischen All-Ordinaries-Aktienindex gekoppelt ist. Die Anleihe hat eine Laufzeit von vier Jahren und ist zum Nennwert rückzahlbar. Die Rendite ergibt sich aus dem prozentualen Anstieg des Index über ein vorbestimmtes Niveau. Die Anleihe wird auch als All-Ordinaries Share Price Riskless Indexed Note bezeichnet.
ASPIRIN verstehen
Die risikolose Indexanleihe (ASPIRIN) für australische Aktienkurse ist eine alternative Anlagemöglichkeit für Anleger, die Gewinne am Aktienmarkt erzielen und gleichzeitig das Abwärtsrisiko von Aktienanlagen verringern möchten. ASPIRINs sind an den Australian All-Ordinaries Stock Index (XAO) gekoppelt, der sich aus Stammaktien der Australian Stock Exchange (ASX) zusammensetzt. Der All-Ordinaries Index ist die am häufigsten notierte Benchmark für australische Aktien. Der ASX ist für die Berechnung und Verteilung des XAO-Index und seiner Renditen verantwortlich.
Eine ASPIRIN-Note zahlt den Anlegern eine Rendite, wenn der All-Ordinaries-Index über einem bestimmten Prozentsatz liegt. Angenommen, die festgelegte prozentuale Erhöhung der Note, die auch als Hürdenrate bezeichnet wird, betrug 10%. Wenn der All-Ordinaries-Index während der vierjährigen Laufzeit der Anleihe um 15% zulegte, würde der ASPIRIN-Inhaber eine Rendite von 5% erhalten.
Aber was passiert, wenn der Index in diesem Zeitraum nicht mehr als 10% verdient? Oder was ist, wenn der Index eine negative Rendite aufweist? Der Nachteil der Note tritt auf, wenn der Index die Hurdle Rate oder das prozentuale Niveau für den gesamten Vierjahreszeitraum nicht übertrifft. In diesem Fall würden Anleger eine Rendite von null Prozent auf die Anleihe erhalten. Da die Anleihe jedoch zum Nennwert rückzahlbar ist, erhalten Anleger ihr ursprüngliches Kapital weiterhin in voller Höhe. Diese Funktion spiegelt den risikolosen Aspekt der Sicherheit wider.
ASPIRINs und Zero-Coupon-Anleihen
Ein ASPIRIN ist eine Zero-Coupon-Anleihe, die als unverzinsliche Schuldverschreibung definiert ist, die mit einem hohen Abschlag gehandelt wird und bei Rückzahlung der Anleihe zum vollen Nennwert einen Gewinn bei Fälligkeit erzielt. Ein ASPIRIN ist also eine Nullkupon-Anleihe mit einem Kicker für die Aktienrendite, dh ein Anleger erhält die Überschussrendite des australischen All-Ordinaries-Aktienindex, wenn sein Gewinn über der vordefinierten Hurdle Rate liegt.
ASPIRINs unterscheiden sich jedoch von Zero-Coupon-Anleihen, die einen festen Zinssatz bieten, wie z. B. US-Sparanleihen. Wenn eine Sparanleihe fällig wird, ist sie oft doppelt so viel wert wie ihre ursprüngliche Investition. Dies ist jedoch keine Garantie für einen ASPIRIN, da er keine Zinsen verdient. es macht nur dann einen Gewinn, wenn der Index, an den es gebunden ist, seine Hurdle Rate überschreitet. Und obwohl der Nennwert der Schuldverschreibung vollständig bezahlt ist, kann er bei Fälligkeit aufgrund der Inflationseffekte weniger wert sein als bei Emission.
Nullkupon-Anleihe
