Inhaltsverzeichnis
- Bestimmen Sie das Eigenkapital der Bank
- Bankdarlehen - damals und heute
- Das ursprüngliche Abkommen ist gebrochen
- Basel II ist kompliziert
- Basel II ist drei Säulen
- Basel II-Gebühren für drei Risiken
- Basel II Übergang
- Zusammenfassung
Der Weltfinanzmarkt ist ein äußerst komplexes System, an dem viele verschiedene Teilnehmer von Ihrer lokalen Bank bis zu den Zentralbanken jedes Landes und sogar Sie als Anleger beteiligt sind. Aufgrund seiner Bedeutung für die Weltwirtschaft und unser tägliches Leben ist es wichtig, dass es richtig funktioniert.
Ein Instrument, das zu einem reibungslosen Funktionieren der Finanzmärkte beiträgt, sind internationale Bankvereinbarungen mit dem Namen Basel Accords. Diese Vereinbarungen koordinieren die Regulierung globaler Banken und sind "ein internationaler Rahmen für international tätige Banken". Die Vereinbarungen sind für Leute außerhalb des Bankwesens undurchsichtig, aber sie bilden das Rückgrat des Finanzsystems. Die Basler Abkommen wurden geschaffen, um finanzielle Schocks zu vermeiden, wenn ein stockender Kapitalmarkt der Realwirtschaft schadet und nicht nur eine Störung darstellt.
Wir werden einen Blick auf die Absichten der Basler Abkommen werfen und sehen, wohin sich die Märkte mit der Bildung des Basler Abkommens II bewegen.
Basler Abkommen bestimmen das Eigenkapital der Bank
Die Basler Vereinbarungen legen fest, wie viel Eigenkapital eine Bank halten muss, um unerwartete Verluste abzufedern. Das Eigenkapital ist das Vermögen abzüglich der Verbindlichkeiten. Für eine traditionelle Bank sind Vermögenswerte Kredite und Verbindlichkeiten Kundeneinlagen. Aber auch eine traditionelle Bank ist hoch verschuldet (dh das Verhältnis von Schulden zu Eigenkapital oder Schulden zu Kapital ist viel höher als bei einem Unternehmen). Wenn das Vermögen an Wert verliert, kann das Eigenkapital schnell verdunsten.
Einfach ausgedrückt verlangt die Baseler Vereinbarung, dass die Banken für den Fall eines Vermögensrückgangs ein Eigenkapitalpolster haben, das den Einlegern Schutz bietet.
Die aufsichtsrechtliche Rechtfertigung dafür betrifft das System: Wenn große Banken ausfallen, ist dies mit systematischen Problemen verbunden. Wäre dies nicht der Fall, würden wir die Banken ihre eigenen Eigenkapitalquoten festlegen lassen, die als wirtschaftliches Kapital bezeichnet werden, und den Markt die Disziplinierung überlassen. Basel versucht daher, das System auf die gleiche Weise zu schützen, wie die Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) einzelne Anleger schützt.
Bankdarlehen - damals und heute
Die traditionelle Leihbank existiert möglicherweise nur noch in einem Museum. Moderne Banken "entstehen und vertreiben" und haben erstaunlich komplexe Bilanzen. Beispielsweise haben sich viele Banken von langfristigen illiquiden Vermögenswerten zu handelbaren Vermögenswerten abgewandt. Darüber hinaus verbriefen viele Banken routinemäßig.
Das heißt, sie verkaufen Darlehensguthaben aus ihren Bilanzen oder erzielen einen ähnlichen Risikotransfer, indem sie Kreditsicherungen von einem Dritten, häufig einem Hedgefonds, indirekt erwerben. Dies wird als synthetische Verbriefung bezeichnet.
Das ursprüngliche Abkommen ist gebrochen
Mit dem 1988 herausgegebenen Basel-I-Abkommen ist es gelungen, das gesamte Eigenkapital des Systems zu erhöhen. Wie viele Vorschriften hat es auch unbeabsichtigte Konsequenzen gezogen; Da es die Risiken nicht sehr gut differenziert, wurde die Risikosuche auf perverse Weise gefördert. Es förderte auch die Verbriefung von Krediten, die zur Auflösung des Subprime-Marktes führte.
Kurz gesagt, Basel I weist mehrere Mängel auf. Und obwohl einige Leute fälschlicherweise ganz Basel in einige der dadurch verursachten Probleme verwickeln, ist es zu früh, um zu sagen, ob Basel II in Bezug auf Kreditderivate und Verbriefungen scheitern wird. Basel II versucht zwar, neue Risikoinnovationen anzugehen, die Kosten sind jedoch komplex.
Basel II ist kompliziert
Das neue Abkommen heißt Basel II. Ziel ist es, das benötigte regulatorische Kapital besser an das tatsächliche Bankrisiko anzupassen. Dies macht es weitaus komplexer als der ursprüngliche Akkord. Basel II hat mehrere Ansätze für verschiedene Arten von Risiken. Es gibt mehrere Ansätze für die Verbriefung und für Kreditrisikominderungsmaßnahmen (z. B. Sicherheiten). Es enthält auch Formeln, die einen Finanzingenieur erfordern.
Einige Länder haben Basisversionen des neuen Abkommens implementiert, aber in den Vereinigten Staaten ist Basel II mit einem schmerzhaften, kontroversen und langwierigen Einsatz konfrontiert (auch wenn große Banken jahrelang daran gearbeitet haben, seine Bedingungen zu erfüllen). Viele der Probleme sind unvermeidlich: Die Vereinbarung versucht, die Eigenkapitalanforderungen der Banken über Länder und Bankgrößen hinweg zu koordinieren. Die internationale Kohärenz ist schwer genug, aber auch die Skalierung der Anforderungen - mit anderen Worten, es ist sehr schwer, einen Plan zu entwerfen, der einem Bankengiganten keinen Vorteil gegenüber einer kleineren Regionalbank verschafft.
Basel II ist drei Säulen
Basel II hat drei Säulen: Mindestkapital, aufsichtliches Überprüfungsverfahren und Offenlegung der Marktdisziplin.
Bild von Julie Bang © Investopedia 2020
Das Mindestkapital ist das technische, quantitative Herzstück des Abkommens. Banken müssen Kapital gegen 8% ihres Vermögens halten, nachdem sie ihr Vermögen an das Risiko angepasst haben.
Die Überprüfung durch die Aufsichtsbehörden ist der Prozess, bei dem die nationalen Aufsichtsbehörden sicherstellen, dass die Banken in ihrem Heimatland die Vorschriften einhalten. Wenn das Mindestkapital das Regelwerk ist, ist die zweite Säule das Schiedsrichtersystem.
Die Marktdisziplin basiert auf einer verbesserten Offenlegung von Risiken. Dies kann aufgrund der Komplexität von Basel eine wichtige Säule sein. Unter Basel II können Banken ihre eigenen internen Modelle verwenden (und niedrigere Kapitalanforderungen erzielen), aber der Preis dafür ist Transparenz.
Basel II-Gebühren für drei Risiken
Die Vereinbarung sieht drei große Risikobereiche vor: Kreditrisiko, Marktrisiko und operationelles Risiko. Mit anderen Worten, eine Bank muss Kapital gegen alle drei Arten von Risiken halten. Eine Gebühr für das Marktrisiko wurde 1998 eingeführt. Die Gebühr für das operationelle Risiko ist neu und umstritten, da es schwierig ist, das operationelle Risiko zu definieren und nicht zu quantifizieren. Der grundlegende Ansatz verwendet das Bruttoeinkommen einer Bank als Proxy für das operationelle Risiko. Es ist nicht schwer, diese Idee in Frage zu stellen.
Bild von Julie Bang © Investopedia 2020
Basel II Übergang
Die Implementierung ist nicht nur global gestaffelt, sondern die Vereinbarung selbst enthält abgestufte Ansätze. Für das Kreditrisiko gibt es beispielsweise drei Ansätze: Standardisierte, auf internen Ratings basierende (IRB) und fortgeschrittene IRB. Ein weiter fortgeschrittener Ansatz stützt sich eher auf die internen Annahmen einer Bank. Ein fortschrittlicherer Ansatz erfordert im Allgemeinen auch weniger Kapital, aber die meisten Banken müssen im Laufe der Zeit auf fortschrittlichere Ansätze umsteigen.
Zusammenfassung
Der Basel-II-Akkord versucht, die offensichtlichen Probleme mit dem ursprünglichen Akkord zu beheben. Dies geschieht durch eine genauere Definition des Risikos, jedoch auf Kosten einer erheblichen Regelkomplexität. Die technischen Regeln werden maßgeblich durch die aufsichtliche Überprüfung (Säule 2) und die Marktdisziplin (Säule 3) gestützt. Das Ziel bleibt: Genügend Kapital im Bankensystem vorhalten, um Schäden durch finanzielle Schocks zu vermeiden.
