In den 1980er Jahren entwickelte John Bollinger, ein langjähriger Techniker der Märkte, die Technik der Verwendung eines gleitenden Durchschnitts mit zwei darüber und darunter liegenden Handelsbändern. Im Gegensatz zu einer prozentualen Berechnung von einem normalen gleitenden Durchschnitt addieren und subtrahieren Bollinger-Bänder® einfach eine Standardabweichungsberechnung.
Die Standardabweichung ist eine mathematische Formel, die die Volatilität misst und zeigt, wie der Aktienkurs von seinem tatsächlichen Wert abweichen kann. Durch die Messung der Preisvolatilität passen sich Bollinger Bands® den Marktbedingungen an. Das ist es, was sie für Händler so praktisch macht. Sie können fast alle Preisdaten finden, die zwischen den beiden Bändern benötigt werden.
Eine Bollinger Band® verstehen
Bollinger Bänder® bestehen aus einer Mittellinie und zwei darüber und darunter liegenden Preiskanälen (Bändern). Die Mittellinie ist ein exponentieller gleitender Durchschnitt. Die Preiskanäle sind die Standardabweichungen des untersuchten Bestands. Die Bänder werden sich ausdehnen und zusammenziehen, wenn die Preisbewegung einer Emission volatil wird (Expansion) oder in ein enges Handelsmuster eingebunden wird (Kontraktion).
Eine Aktie kann für längere Zeit in einem Trend handeln, wenn auch von Zeit zu Zeit mit einer gewissen Volatilität. Um den Trend besser zu erkennen, verwenden Händler den gleitenden Durchschnitt, um die Preisaktion zu filtern. Auf diese Weise können Händler wichtige Informationen darüber sammeln, wie der Markt handelt. Beispielsweise kann sich der Markt nach einem starken Anstieg oder Rückgang des Trends konsolidieren, eng handeln und über und unter dem gleitenden Durchschnitt liegen. Um dieses Verhalten besser zu überwachen, verwenden Händler die Preiskanäle, die die Handelsaktivität um den Trend herum umfassen.
Wir wissen, dass die Märkte täglich unregelmäßig handeln, obwohl sie immer noch in einem Auf- oder Abwärtstrend handeln. Techniker verwenden gleitende Durchschnitte mit Unterstützungs- und Widerstandslinien, um die Kursbewegung einer Aktie zu antizipieren.
Oberer Widerstand und untere Unterstützungslinien werden zuerst gezogen und dann extrapoliert, um Kanäle zu bilden, in denen der Händler erwartet, dass die Preise enthalten sind. Einige Händler zeichnen gerade Linien, die entweder die oberen oder unteren Kurse verbinden, um die oberen bzw. unteren Kursextreme zu identifizieren, und fügen dann parallele Linien hinzu, um den Kanal zu definieren, in dem sich die Kurse bewegen sollen. Solange sich die Preise nicht aus diesem Kanal herausbewegen, kann der Händler einigermaßen sicher sein, dass sich die Preise erwartungsgemäß bewegen.
Bollinger-Bänder verstehen
Wenn die Aktienkurse ständig das obere Bollinger Band® berühren, wird angenommen, dass die Kurse überkauft sind. Umgekehrt wird angenommen, dass die Preise überverkauft sind und ein Kaufsignal auslösen, wenn sie ständig das untere Band berühren.
Bei Verwendung von Bollinger-Bändern® legen Sie die oberen und unteren Bänder als Preisziele fest. Wenn der Preis vom unteren Band abweicht und den 20-Tage-Durchschnitt (die mittlere Linie) überschreitet, stellt das obere Band das obere Kursziel dar. In einem starken Aufwärtstrend schwanken die Preise normalerweise zwischen dem oberen Band und dem gleitenden 20-Tage-Durchschnitt. In diesem Fall warnt eine Überschreitung des gleitenden 20-Tage-Durchschnitts vor einer Trendwende nach unten.
Beispiele für Bollinger Bands®
Abbildung 1
Sie können in diesem Chart von American Express (NYSE: AXP) ab Anfang 2008 sehen, dass die Preisbewegung größtenteils das untere Band berührte und der Aktienkurs von 60 USD im tiefsten Winter bis zu seinem März fiel Position von rund 10 $. In einigen Fällen hat die Preisaktion die Mittellinie durchbrochen (März bis Mai und erneut im Juli und August), aber für viele Händler war dies sicherlich kein Kaufsignal, da der Trend nicht gebrochen worden war.
Figur 2
In der Grafik von 2001 der Microsoft Corporation (Nasdaq: MSFT) (oben) können Sie sehen, dass sich der Trend Anfang Januar in einen Aufwärtstrend umkehrte. Schauen Sie sich jedoch an, wie langsam der Trendwechsel war. Bevor die Kursbewegung die Mittellinie überschritt, war der Aktienkurs von 20 auf 24 Dollar und dann auf 24 bis 25 Dollar gestiegen, bevor einige Händler eine Bestätigung dieser Trendumkehr hatten.
Dies bedeutet nicht, dass Bollinger Bands® kein bekannter Indikator für überkaufte oder überverkaufte Titel sind. Diagramme wie das Microsoft-Layout von 2001 sind jedoch eine gute Erinnerung daran, dass wir zunächst Trends und einfache Durchschnittswerte erkennen sollten, bevor wir fortfahren exotischere Indikatoren.
Die Quintessenz
Obwohl jede Strategie ihre Nachteile hat, haben sich Bollinger Bands® zu einem der nützlichsten und am häufigsten verwendeten Werkzeuge entwickelt, um extrem kurzfristige Preise in einem Wertpapier herauszustellen. Der Kauf, wenn die Aktienkurse unter dem unteren Bollinger Band® liegen, hilft den Händlern häufig dabei, überverkaufte Konditionen zu nutzen und Gewinne zu erzielen, wenn der Aktienkurs wieder in Richtung der mittleren gleitenden Durchschnittslinie steigt.
