Inhaltsverzeichnis
- Market Order vs. Limit Order
- Markt- und Limitauftragskosten
- Zusätzliche Lagerbestellungsarten
- Die Quintessenz
Angesichts der wachsenden Bedeutung der digitalen Technologie und des Internets entscheiden sich viele Anleger für den Kauf und Verkauf von Aktien, anstatt den Beratern große Provisionen für die Ausführung von Trades zu zahlen. Bevor Sie jedoch mit dem Kauf und Verkauf von Aktien beginnen können, müssen Sie die verschiedenen Arten von Aufträgen kennen und wissen, wann sie angebracht sind.
Wir erläutern die grundlegenden Arten von Aktienaufträgen und wie sie Ihren Anlagestil ergänzen.
Die zentralen Thesen
- Verschiedene Arten von Aufträgen können verwendet werden, um Aktien effektiver zu handeln. Ein Marktauftrag kauft oder verkauft einfach Aktien zu den vorherrschenden Marktpreisen, bis der Auftrag ausgeführt ist. Ein Limitauftrag gibt einen bestimmten Preis an, zu dem der Auftrag ausgeführt werden muss, obwohl er dort vorhanden ist Es kann nicht garantiert werden, dass ein Teil oder die gesamte Order gehandelt wird, wenn das Limit zu hoch oder zu niedrig eingestellt ist. Bei Market Orders werden die Provisionen normalerweise gesenkt. Stop Orders, eine Art Limit Order, werden ausgelöst, wenn sich eine Aktie über oder unter ein bestimmtes Limit bewegt und werden häufig zur Absicherung größerer Verluste oder zur Gewinnsicherung eingesetzt.
Market Order vs. Limit Order
Die beiden Hauptarten von Aufträgen, die jeder Anleger kennen sollte, sind die Marktorder und die Limitorder.
Marktaufträge
Eine Marktorder ist die grundlegendste Art des Handels. Es handelt sich um einen Auftrag zum sofortigen Kauf oder Verkauf zum aktuellen Preis. Wenn Sie eine Aktie kaufen möchten, zahlen Sie in der Regel einen Preis bei oder in der Nähe der angegebenen Nachfrage. Wenn Sie eine Aktie verkaufen, erhalten Sie einen Preis zum oder in der Nähe des angegebenen Gebots.
Es ist wichtig zu wissen, dass der zuletzt gehandelte Preis nicht unbedingt der Preis ist, zu dem die Marktorder ausgeführt wird. In schnelllebigen und volatilen Märkten kann der Preis, zu dem Sie den Trade tatsächlich ausführen (oder ausfüllen), vom zuletzt gehandelten Preis abweichen. Der Preis bleibt nur dann gleich, wenn der Geld- und Briefkurs genau dem zuletzt gehandelten Kurs entspricht.
Marktaufträge garantieren keinen Preis, aber sie garantieren die sofortige Ausführung des Auftrags.
Marktaufträge sind bei Privatanlegern beliebt, die eine Aktie unverzüglich kaufen oder verkaufen möchten. Der Vorteil der Verwendung von Market Orders ist, dass Sie den Handel garantiert abwickeln können. in der Tat wird es so schnell wie möglich ausgeführt. Obwohl der Anleger nicht genau weiß, zu welchem Preis die Aktie gekauft oder verkauft wird, werden Marktaufträge für Aktien, die über Zehntausende von Aktien pro Tag handeln, wahrscheinlich in der Nähe der Geld- und Briefkurse ausgeführt.
Bestellungen begrenzen
Eine Limit Order, manchmal auch als Pending Order bezeichnet, ermöglicht es Anlegern, Wertpapiere in Zukunft zu einem bestimmten Preis zu kaufen und zu verkaufen. Diese Art von Order wird verwendet, um einen Trade auszuführen, wenn der Preis das vordefinierte Niveau erreicht. Die Bestellung wird nicht ausgeführt, wenn der Preis dieses Niveau nicht erreicht. In der Tat gibt eine Limit Order den maximalen oder minimalen Preis an, zu dem Sie bereit sind zu kaufen oder zu verkaufen.
Wenn Sie beispielsweise eine Aktie für 10 USD kaufen möchten, können Sie für diesen Betrag eine Limit-Order eingeben. Dies bedeutet, dass Sie für diese bestimmte Aktie keinen Cent über 10 USD zahlen würden. Es ist jedoch weiterhin möglich, dass Sie es für weniger als die in der Bestellung angegebenen 10 USD pro Aktie kaufen.
Es gibt vier Arten von Limit Orders:
- : ein Auftrag zum Kauf eines Wertpapiers zu oder unter einem bestimmten Preis. Limit Orders müssen auf der richtigen Seite des Marktes platziert werden, um sicherzustellen, dass sie die Aufgabe der Preisverbesserung erfüllen. Bei einer Kauflimitbestellung bedeutet dies, dass die Bestellung zum oder unter dem aktuellen Marktpreis platziert wird. Verkaufslimit : ein Auftrag zum Verkauf eines Wertpapiers zu oder über einem bestimmten Preis. Um einen besseren Preis zu gewährleisten, muss der Auftrag zu oder über dem aktuellen Markt platziert werden. Um ein Wertpapier zu einem Preis zu kaufen, der über dem aktuellen Marktpreis liegt, muss ask.an bestellt werden. Eine Stop-Order zum Kaufen wird erst nach Erreichen eines bestimmten Preisniveaus (Stop-Level) aktiv. Buy Stop sind Orders, die über dem Markt platziert sind, und Sell Stop Orders, die unter dem Markt platziert sind (das Gegenteil von Buy- bzw. Sell-Limit-Orders). Sobald ein Stop-Level erreicht wurde, wird die Order sofort in eine Market- oder Limit-Order umgewandelt. Sell Stop: ein Auftrag zum Verkauf eines Wertpapiers zu einem Preis unter dem aktuellen Marktpreis. Wie der Buy-Stop wird ein Stop-Order zum Verkaufen erst nach Erreichen eines bestimmten Preisniveaus aktiv.
Markt- und Limitauftragskosten
Bei der Entscheidung zwischen einem Markt oder einer Limit Order sollten Anleger die zusätzlichen Kosten berücksichtigen. In der Regel sind die Provisionen bei Market Orders günstiger als bei Limit Orders. Die Provisionsdifferenz kann zwischen ein paar Dollar und mehr als 10 Dollar liegen. Beispielsweise kann eine Provision von 10 US-Dollar für eine Marktorder auf 15 US-Dollar angehoben werden, wenn Sie eine Limitbeschränkung festlegen. Wenn Sie eine Limit-Bestellung aufgeben, stellen Sie sicher, dass es sich lohnt.
Angenommen, Ihr Broker berechnet 7 USD für eine Market Order und 12 USD für eine Limit Order. Die Aktie XYZ wird derzeit zu 50 USD pro Aktie gehandelt und Sie möchten sie zu 49, 90 USD kaufen. Wenn Sie einen Market Order zum Kauf von 10 Aktien aufgeben, zahlen Sie 500 US-Dollar (10 Aktien x 50 US-Dollar pro Aktie) + 7 US-Dollar Provision, was insgesamt 507 US-Dollar entspricht. Wenn Sie eine Limit-Bestellung für 10 Aktien zu 49, 90 USD aufgeben, zahlen Sie 499 USD + 12 USD Provisionen, was insgesamt 511 USD entspricht.
Auch wenn Sie ein wenig sparen, wenn Sie die Aktie zu einem niedrigeren Preis kaufen (10 Aktien x 0, 10 USD = 1 USD), verlieren Sie sie in den zusätzlichen Kosten für die Bestellung (5 USD), was einer Differenz von 4 USD entspricht. Darüber hinaus ist es im Falle einer Limit Order möglich, dass die Aktie nicht auf 49, 90 USD oder weniger fällt. Wenn es also weiter steigt, verlieren Sie möglicherweise die Gelegenheit zum Kauf.
Zusätzliche Lagerbestellungsarten
Nachdem wir die beiden Hauptaufträge erläutert haben, finden Sie hier eine Liste mit zusätzlichen Einschränkungen und speziellen Anweisungen, die viele verschiedene Broker für ihre Aufträge zulassen:
- Stop-Loss-Order: Diese Order wird auch als Stop-Loss-Order, On-Stop-Buy -Order oder On-Stop-Sell-Order bezeichnet. Diese Order unterscheidet sich von der Order, da sie im Gegensatz zu den Limit- und Market-Orders, die nach ihrer Eingabe aktiv sind, so lange inaktiv bleibt, bis ein bestimmter Preis überschritten wird und zu diesem Zeitpunkt als Market-Order aktiviert wird. Wenn beispielsweise eine Stop-Loss-Verkaufsorder für die XYZ-Aktien zu 45 USD pro Aktie platziert würde, wäre die Order inaktiv, bis der Preis 45 USD erreicht oder unterschritten hätte. Die Order würde dann in eine Market Order umgewandelt und die Aktien zum besten verfügbaren Preis verkauft. Sie sollten diese Art von Order in Betracht ziehen, wenn Sie keine Zeit haben, den Markt kontinuierlich zu beobachten, aber Schutz vor großen Abwärtsbewegungen benötigen. Ein guter Zeitpunkt, um eine Stop-Order zu verwenden, ist, bevor Sie in den Urlaub fahren. Stop-Limit-Order: Diese Order ähneln Stop-Loss-Orders, aber wie der Name schon sagt, gibt es ein Limit für den Preis, zu dem sie ausgeführt werden. In einer Stop-Limit-Order sind zwei Preise angegeben: der Stop-Preis, der die Order in eine Verkaufsorder umwandelt, und der Limit-Preis. Anstatt dass der Auftrag zu einem Market Order wird, wird der Verkaufsauftrag zu einem Limit-Auftrag, der nur zum Limit-Preis oder besser ausgeführt wird. Dies kann ein potenzielles Problem mit Stop-Loss-Orders mindern, das während eines Flash-Crashs ausgelöst werden kann, wenn die Preise sinken, sich aber anschließend erholen. All or None (AON): Diese Art der Bestellung ist besonders wichtig für diejenigen, die Penny Stocks kaufen. Durch eine Bestellung, die alles oder nichts beinhaltet, wird sichergestellt, dass Sie entweder die gesamte von Ihnen angeforderte Lagermenge oder gar keine Lagermenge erhalten. Dies ist in der Regel problematisch, wenn eine Aktie sehr illiquide ist oder der Order ein Limit auferlegt wurde. Wenn Sie beispielsweise eine Bestellung zum Kauf von 2.000 XYZ-Aktien aufgeben, aber nur 1.000 verkauft werden, bedeutet eine All-or-None-Einschränkung, dass Ihre Bestellung erst dann ausgeführt wird, wenn mindestens 2.000 Aktien zu Ihrem bevorzugten Preis verfügbar sind. Wenn Sie keine All-or-None-Beschränkung festlegen, wird Ihre Bestellung von 2.000 Aktien für 1.000 Aktien teilweise erfüllt. Sofort oder Storniert (IOC): Ein IOC-Auftrag schreibt vor, dass jede Menge eines Auftrags, die in einer sehr kurzen Zeitspanne, oft nur ein paar Sekunden oder weniger, am Markt (oder an einem Limit) ausgeführt werden kann, ausgeführt und anschließend ausgeführt werden muss Rest der Bestellung storniert. Wenn in diesem "unmittelbaren" Intervall keine Aktien gehandelt werden, wird die Bestellung vollständig storniert. Fill or Kill (FOK): Bei dieser Auftragsart wird ein AON-Auftrag mit einer IOC-Spezifikation kombiniert. Mit anderen Worten, es ist vorgeschrieben, dass die gesamte Ordergröße in einem sehr kurzen Zeitraum, häufig ein paar Sekunden oder weniger, gehandelt wird. Wenn keine der beiden Bedingungen erfüllt ist, wird die Bestellung storniert. Good 'Til Cancelled (GTC): Dies ist eine zeitliche Beschränkung, die Sie auf verschiedene Bestellungen anwenden können. Eine stornierte Bestellung bleibt so lange aktiv, bis Sie sie stornieren. Brokeragen begrenzen normalerweise die maximale Zeit, die Sie für eine offene (aktive) Bestellung auf 90 Tage festlegen können. Tag: Wenn Sie in den AGB keinen Ablaufzeitraum angeben, wird die Bestellung in der Regel als Tagesbestellung festgelegt. Dies bedeutet, dass die Order nach Ablauf des Handelstages verfällt. Wenn es nicht ausgeführt (gefüllt) wird, müssen Sie es am folgenden Handelstag erneut eingeben. Take Profit: Mit einem Take Profit-Auftrag (manchmal auch als Gewinnziel bezeichnet) soll der Trade mit einem Gewinn glattgestellt werden, sobald er ein bestimmtes Niveau erreicht hat. Die Ausführung eines Take-Profit-Auftrags schließt die Position. Diese Auftragsart ist immer mit einer offenen Position eines ausstehenden Auftrags verbunden.
Nicht alle Broker oder Online-Handelsplattformen ermöglichen alle diese Arten von Aufträgen. Wenden Sie sich an Ihren Broker, wenn Sie keinen Zugriff auf einen bestimmten Auftragstyp haben, den Sie verwenden möchten.
Die Quintessenz
Die Kenntnis des Unterschieds zwischen einem Limit und einer Marktordnung ist für die individuelle Anlage von grundlegender Bedeutung. Es gibt Zeiten, in denen das eine oder andere angemessener ist, und die Auftragsart wird auch von Ihrem Anlageansatz beeinflusst.
Langfristige Anleger entscheiden sich mit größerer Wahrscheinlichkeit für eine Marktorder, da diese billiger ist und die Anlageentscheidung auf Fundamentaldaten basiert, die sich über Monate und Jahre erstrecken, sodass der aktuelle Marktpreis keine Rolle spielt. Ein Trader ist jedoch bestrebt, auf einen kurzfristigen Trend in den Charts zu reagieren, und ist sich daher des gezahlten Marktpreises viel bewusster. In diesem Fall ist eine Limit-Order zum Kaufen mit einer Stop-Loss-Order zum Verkaufen in der Regel das absolute Minimum für die Einrichtung eines Handels.
Indem Sie wissen, was jeder Auftrag tut und wie sich jeder auf Ihren Handel auswirkt, können Sie feststellen, welcher Auftrag Ihren Anlagebedürfnissen entspricht, Sie Zeit sparen, Ihr Risiko verringern und vor allem Geld sparen.
