Was ist eine Inhaberschuldverschreibung?
Eine Inhaberschuldverschreibung ist ein festverzinsliches Wertpapier, das dem Inhaber (Inhaber) und nicht einem eingetragenen Eigentümer gehört. Coupons für Zinszahlungen sind physisch an das Wertpapier gebunden, und es liegt in der Verantwortung des Anleihegläubigers, die Coupons bei einer Bank zur Zahlung einzureichen und das physische Zertifikat einzulösen, wenn die Anleihe das Fälligkeitsdatum erreicht. Inhaberschuldverschreibungen sind wie Namensschuldverschreibungen handelbare Instrumente mit angegebenem Fälligkeitsdatum und Kuponzinssatz.
Bearer Bond verstehen
Mit dem Tax Equity and Fiscal Responsibility Act von 1982 wurde die Emission von Inhaberschuldverschreibungen in den Vereinigten Staaten eingestellt. Viele andere Industrieländer haben ebenfalls die Emission dieser Anleihen eingestellt, da Inhaberanleihen für Geldwäsche oder Steuerhinterziehung verwendet werden können.
Rechtliche Aspekte berücksichtigen
Eine Person kann eine große Anzahl von Inhaberschuldverschreibungen in US-Dollar kaufen und die Gutscheine zur Zahlung einreichen und anonym bleiben, da die Schuldverschreibungen nicht auf den Namen des Inhabers lauten. Im Jahr 2009 zahlte UBS, ein multinationales Finanzdienstleistungsunternehmen, 780 Millionen US-Dollar und stimmte einer aufgeschobenen Strafverfolgungsvereinbarung mit dem Justizministerium zu, da das Unternehmen beschuldigt wurde, amerikanischen Staatsbürgern bei der Steuerhinterziehung mit Inhaberschuldverschreibungen geholfen zu haben. Darüber hinaus bietet die fehlende Registrierung von Anleihen wenig Schutz oder Rückgriff, wenn das physische Zertifikat einem Anleger gestohlen wird, da die Depotbanken nicht den Namen des Eigentümers in den Akten hat.
Beispiele für Probleme mit Inhaberschuldverschreibungen
Die meisten Inhaber von Inhaberschuldverschreibungen müssen die physische Bescheinigung in einem Safe bei einer Bank oder in einem Safe zu Hause aufbewahren. Das Abschneiden von Gutscheinen, um Zinsen zu erhalten, kann zu Problemen führen, wenn die Gutscheine per Post gesendet werden und verloren gehen. Zur Rückzahlung der Anleihe bei Fälligkeit muss die Anleihe persönlich oder per Kurier bei einer Bank abgegeben werden. Inhaberschuldverschreibungen erschweren auch den Erben den Umgang mit dem Anlageportfolio eines Verstorbenen. In vielen Fällen verlieren ältere Menschen den Überblick darüber, wo sich Inhaberschuldverschreibungen befinden, oder erteilen ihren Finanzberatern oder Erben keine Anweisungen, um die physischen Zertifikate zu finden.
Funktionsweise von Wertschriften
Nahezu alle Wertpapiere werden inzwischen in Buchform ausgegeben, was bedeutet, dass das Wertpapier auf den Namen des Anlegers elektronisch registriert wird. Es wird kein physisches Zertifikat ausgestellt. Ein Registrar oder eine Transferstelle ist dafür verantwortlich, den Namen jedes registrierten Inhabers nachzuverfolgen und sicherzustellen, dass die Anleiheinhaber alle Zinszahlungen erhalten und die Aktionäre sowohl Bargeld als auch Aktiendividenden erhalten. Wenn ein Wertpapier für die Buchung verkauft wird, ändert eine Transferstelle oder ein Registrar den Namen des registrierten Eigentümers.
