Obwohl Warren Buffetts Berkshire Hathaway Inc. (BRK.A) in den letzten Jahren nur mäßig hinter dem Aktienmarkt zurückblieb, wurde es immer noch als eines der führenden US-Unternehmen angesehen, ein Modell für andere Unternehmen und für Investoren. Aber im Jahr 2019 wurde Berkshire vom S & P 500 niedergeschlagen, der um fast 20% gestiegen ist, während Berkshire um etwas mehr als 1% gestiegen ist. Dies ist darauf zurückzuführen, dass einmalige Großinhaber einen der größten Investmentfonds des Landes verkaufen, den Oregon's Public Employees Retirement Fund, der zwei Fünftel seiner Berkshire-Aktieninvestition gekürzt hat, wie von Barron's beschrieben.
Die Aktien von Berkshire Hathaway, die von einem der legendärsten Investoren und Philanthropen unserer Zeit geführt werden, liegen jetzt deutlich hinter dem breiteren Markt zurück, da der S & P 500 2019 neue Höchststände erreicht.
Wer wird der nächste Buffett sein?
Die Führung von Buffett und seinem langjährigen Geschäftspartner Charlie Munger ist ein schwieriges, wenn nicht unmögliches Unterfangen. Die Berkshire-Aktie leidet zum Teil unter den Bedenken der Anleger in Bezug auf das Alter von Buffett, was Fragen dazu aufwirft, wer der nächste CEO sein wird, wie sie Berkshires wachsenden Geldstapel ausgeben und wie sie eine schlechte Investitionsentscheidung treffen werden.
Als sich Buffett seinem 89. Geburtstag im August nähert, erwarten viele, dass er einen von zwei Top-Managern von Berkshire ernennt - entweder Greg Abel, den CEO von Berkshire Hathaway Energy Co., oder Ajit Jain, den Vorsitzenden von Berkshire Hathaway für Insurance Operations. Im Jahr 2015 sagte Buffett, er habe die "richtige Person", um seine Nachfolge als CEO antreten zu können.
Wer die Rolle übernimmt, muss entscheiden, wie er mehr als 110 Milliarden US-Dollar in bar ausgibt. Während Buffett angedeutet hat, dass er eine weitere große Akquisition tätigen möchte, sorgt die Marktrallye für schlanke Positionen inmitten teurer Ziele. Diese Person wird auch eine wichtige Rolle in einem Joint-Venture mit Amazon.com Inc. (AMZN) und JPMorgan Chase & Co. (JPM) namens Haven spielen, um die Gesundheitskosten für die Mitarbeiter zu senken.
Kraft Heinz Fehler
Buffett litt im Jahr 2019 unter einem „Ruf- und finanziellen schwarzen Auge“, da das in Omaha, Nebraska, ansässige Unternehmen 1 Milliarde Dollar Papier verloren hatte, als Kraft Heinz Co. (KHC), der angeschlagene Basiskonsument, eine der größten Investitionen von Berkshire war, versank. Das Unternehmen verbuchte eine Abschreibung in Höhe von 15, 4 Milliarden US-Dollar für seine Marken Kraft und Oscar Mayer sowie für andere Vermögenswerte, senkte die Dividende und gab an, dass die SEC eine Untersuchung seines Kontos durchführte.
Bereits im Jahr 2015 unterstützte Buffett die Fusion von HJ Heinz und Kraft Foods Group, aus der das Unternehmen hervorging. Er sagt jetzt, Berkshire habe zu viel für Kraft bezahlt, habe aber keinen Plan für den Ausstieg aus der Investition angeboten. In den letzten 12 Monaten ist der Anteil des verpackten Nahrungsmittels um mehr als 46% gesunken, 2019 um fast 26%.
Kraft ist nicht die einzige Position in Berkshire, die der allgemeinen Markterholung in diesem Jahr hinterherhinkt. Wells Fargo Corp. (WFC), eine der beliebtesten Aktien von Buffett, entwickelte sich ebenfalls unterdurchschnittlich. Wells Fargo steht vor einer großen Herausforderung, den richtigen Anführer zu finden, um nach einer Reihe von Skandalen sein Image aufzuräumen. Die Apple Inc. (AAPL), Berkshires größte Beteiligung, legte im Jahresvergleich um 32, 4% zu.
Pensionskasse kürzt Beteiligung an Berkshire
Im zweiten Quartal reduzierte die Pensionskasse für öffentliche Angestellte von Oregon ihre Beteiligung in Berkshire durch den Verkauf von über 140.000 Anteilen der Klasse B. Die Pensionskasse, die nach Vermögen auf Platz 42 der weltweit größten öffentlichen Renten steht, besitzt derzeit rund 223.000 Berkshire-Aktien der Klasse B. Seit dem zweiten Quartal sind die Berkshire-Aktien weiter gesunken.
Vorausschauen
Während Bären befürchten, dass die Berkshire-Investoren zu sehr auf Buffetts individuelle Führung und Erfolge in der Vergangenheit angewiesen sind, bleiben andere optimistisch in Bezug auf die Zukunft des Konglomerats.
„Die Aktie ist angesichts der langfristigen Wachstumschancen in den Bereichen Versicherungen, Burlington Northern sowie deren Fertigungs-, Dienstleistungs- und Einzelhandelsunternehmen sehr günstig bewertet. Es gibt auch die Möglichkeit, durch bedeutende Akquisitionen und Aktienrückkäufe Wert zu schaffen “, so Barclays Analyst Jay Gelb. In einer früheren Investopedia-Geschichte wurden fünf Gründe genannt, warum Buffetts Fans Berkshires schlechten Wert als attraktiven Kaufzeitpunkt ansehen.
