Die wichtigsten Biotechnologiefonds fielen am Montag auf den niedrigsten Stand seit Januar 2019 und setzten die komplexen Abwärtstrends fort, nachdem sie im ersten Quartal nicht auf die Höchststände von 2018 zurückgekehrt waren. Beunruhigender ist, dass die Akkumulationswerte in beiden großen börsengehandelten Biotech-Fonds (ETFs) auf den niedrigsten Stand seit 2017 gesunken sind, was auf einen ruhigen institutionellen Exodus hindeutet, der den Beginn eines Zusammenbruchs in mehrjährige Bärenmärkte andeuten könnte.
Wir sind weniger als 18 Monate von den Präsidentschaftswahlen 2020 entfernt, und scharf gespaltene politische Parteien haben eine gemeinsame Stimme gefunden, wenn sie die wachsende Macht der großen Pharmaindustrie und der Biotech-Industrie angreifen. Der Präsident hat seine Mobbingkanzel benutzt, um während seiner gesamten Amtszeit Druck auf diese Unternehmen auszuüben, aber die Bedrohung durch wichtige Gesetze besteht weiterhin und könnte unter demokratischer Präsidentschaft eskalieren.
Viele Biotech-Investoren waren vom DC-Kieferknochen nicht beeindruckt. Sie rechnen damit, dass die massiven Lobbying-Bemühungen der Branche und die tiefgreifenden Einschnitte alle bedeutenden legislativen Anstrengungen zunichte machen werden. Sie könnten Recht haben, aber seit den Skandalen von 2015, an denen Valeant Pharmaceuticals, jetzt Bausch Health Companies Inc. (BHC), und Martin Shkrelis Turing Pharmaceuticals beteiligt sind, haben massive Spenden die Stimmung nicht gemindert.
SPDR S & P Biotech ETF (XBI)
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Der breit aufgestellte SPDR S & P Biotech ETF (XBI) notierte nach einem mehrjährigen Aufwärtstrend im Juli 2015 bei 91, 10 USD und verkaufte sich einige Monate später bis zur Mitte der 40-USD-Marke. Im Jahr 2016 stieg der Kurs an und verzeichnete einen Zeitlupenanstieg, der schließlich im Januar 2018 das vorherige Hoch erreichte. Der Fonds bemühte sich, in den nächsten fünf Monaten Käufer zu finden, und fügte dem Allzeithoch vom Juni bei 101, 55 USD nur 10 Punkte hinzu vor einem Rückgang im späten Jahr, bei dem der Ausbruch über dem Hoch von 2015 gescheitert war, bevor Mitte der 60er Jahre im Dezember ein 21-Monats-Tief erreicht wurde.
Ein starker Aufschwung von 2019 bremste genau auf dem Niveau des Fibonacci-Abverkaufs von.786 Anfang April ab und verzeichnete ein niedrigeres Hoch, vor dem anhaltenden Verkaufsdruck, der den Fonds nun unter die exponentiellen gleitenden 50- und 200-Tage-Durchschnitte (EMAs) fallen ließ. Zum ersten Mal seit Februar. Der Retracement-Level von 0, 618 verringert die im Januar noch nicht geschlossene Lücke zwischen 75 und 77 USD und markiert damit ein logisches Abwärtsziel für den aktuellen Abverkaufsabschnitt
Der Indikator für die Verteilung der Akkumulation auf das bilanzielle Volumen (OBV) zeigt eine rückläufige Geschichte und weist auf eine Reihe niedrigerer Höchst- und Tiefststände im vergangenen Jahr hin, was darauf hinweist, dass das institutionelle Kapital an den Rand gedrängt wird. Der OBV ist jetzt auf den niedrigsten Stand seit Januar 2017 gefallen, als der Fonds mehr als 30 Punkte unter dem Eröffnungsdruck von heute Morgen notierte. Diese Divergenz prognostiziert, dass der Preis bald den Abwärtstrend aufholen wird.
iShares Nasdaq Biotechnology Index Fund (IBB)
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Der iShares Nasdaq Biotechnology Index Fund (IBB) bildet einen nach Marktkapitalisierung gewichteten Index ab, der ein größeres Engagement in Sektor-Blue-Chips generiert. Eine historische Rallye endete zur gleichen Zeit wie der andere Fonds im Jahr 2015 und führte zu einem vertikalen Rückgang auf das Februar-Tief 2016 bei 80, 00 USD. Der Preis testete dieses Niveau bis 2017 dreimal und stieg an, was zu einem unruhigen Anstieg führte, der im Oktober 2018 auf dem.786-Fibonacci-Retracement-Niveau fehlschlug.
Der Fonds fiel um fast 28% auf das Dezember-Tief und stieg bis 2019, wobei ein starker Aufschwung zu verzeichnen war, der im März auf dem Ausverkaufsniveau von 0, 86 endete. Wenige Tage später wurde bei den 50- und 200-Tage-EMAs neue Unterstützung geleistet, und im Verlauf des zweiten Quartals verlor das Unternehmen weiter an Boden. Dieser Ausverkauf könnte bis Mitte der 90er Jahre reichen und das gleiche proportionale Retracement wie der breit abgestützte Fonds abschließen.
Die OBV-Werte für die IBB haben sich etwas besser behauptet als die des Konkurrenten, wahrscheinlich aufgrund eines höheren Prozentsatzes an Fondskomponenten mit Mitgliedschaft in anderen Indizes. Die Akkumulation auf einem Zwei-Jahrestief ist jedoch gleichermaßen bärisch, wenn der Preis auf einem Fünf-Monatstief notiert, was voraussagt, dass der Abwärtstrend nach einem unvermeidlichen überverkauften Aufschwung anhält. In Anbetracht der hohen Einsätze möchten verbleibende Anteilseigner möglicherweise in Betracht ziehen, während dieses Aufwärtstrends Positionen zu verlassen.
Die Quintessenz
Biotech-Fonds verkaufen sich ab, während bärische Brancheninternale einen aggressiven Exodus des Smart Money verzeichnen.
