Offene und geschlossene Markttransaktionen
Insider sind oftmals mit dem Besitz eines erheblichen Teils der Aktien eines Unternehmens gesegnet. Das Eigentum kann in Form von Aktienkäufen oder durch Aktienoptionen erfolgen. Da diese Insider viele Aktien besitzen oder die Möglichkeit haben, diese zu besitzen, liegt es in ihrem besten Interesse, die Aktien zu kaufen oder zu verkaufen, wann immer sie dies für erforderlich halten, zum Beispiel zu kaufen, wenn die Aktie wie ein Schnäppchen erscheint oder zu verkaufen, wenn es an der Zeit ist einen Gewinn erzielen.
Obwohl einige Fälle von Insiderhandel illegal sind, sind Transaktionen von Unternehmensinsidern häufig legal und können auf zwei Arten erfolgen: eine Offenmarkttransaktion oder eine geschlossene Markttransaktion.
Open-Market-Transaktionen
Insider-Kauf ist ein Aktienkauf durch einen leitenden Angestellten, einen Geschäftsführer, eine Führungskraft oder einen Mitarbeiter eines Unternehmens innerhalb des Unternehmens. Es ist nicht dasselbe wie Insiderhandel, bei dem es sich um den illegalen Kauf von Aktien handelt, die auf privaten, nicht öffentlichen Informationen beruhen.
Es gibt zwei Arten von Insider-Käufen oder -Transaktionen: offene und geschlossene.
Offenmarktgeschäfte finden an der offenen Börse statt, an der normale Anleger Aktien kaufen und verkaufen. Der Kauf (oder Verkauf) erfolgt in der Regel über eine Maklerfirma, und die Anteile werden auf einem Maklerkonto gehalten. Der einzige Unterschied zwischen einem Insider-Kauf und dem eines normalen Anlegers besteht darin, dass Insider bestimmte Regeln und Vorschriften einhalten müssen, die von der Securities and Exchange Commission (SEC) festgelegt wurden. Nach Einreichung der entsprechenden Unterlagen wird der Auftrag wie alle anderen Aufträge von der Maklerfirma ausgeführt.
Der Kauf oder Verkauf im Rahmen einer Offenmarkttransaktion erfolgt freiwillig durch den Insider, und obwohl die Transaktionen offengelegt werden müssen, unterliegt die Handelstätigkeit in der Regel keinen Unternehmensregeln.
Da Offenmarktgeschäfte nach Ermessen des Insiders getätigt werden, identifizieren sie manchmal seine oder ihre Meinung über die Aktie. Wenn das Unternehmen beispielsweise einen starken Anstieg der Auftragseingänge meldet - und diese Informationen der Öffentlichkeit zur Verfügung stehen -, könnte der Insider Aktien kaufen, wenn er der Ansicht ist, dass sich die Geschäftstätigkeit des Unternehmens verbessert. Aus diesem Grund beobachten und verfolgen einige Anleger laufend Insiderkäufe.
Geschlossene Markttransaktionen
Eine Closed-Market-Transaktion ist das Gegenteil einer Open-Market-Transaktion. Jeder Handel, der in einer geschlossenen Markttransaktion getätigt wird, findet zwischen dem Insider und dem Unternehmen statt. es sind keine anderen Parteien beteiligt. Wie bei einer Offenmarkttransaktion eines Insiders müssen jedoch die entsprechenden Dokumente bei der SEC hinterlegt werden, um den Anlegern zu zeigen, dass die Transaktionen stattgefunden haben.
Geschlossene Markttransaktionen finden meistens statt, wenn der Insider Aktien im Rahmen eines Vergütungspakets oder über Aktienoptionen erhält. Infolgedessen spiegeln sie nicht unbedingt die Einschätzung des Insiders gegenüber der Aktie wider. Große Einkäufe sind in der Regel Teil eines Gesamtvergütungspakets, und große Insiderverkäufe können aus einer Vielzahl von Gründen erfolgen, einschließlich der Möglichkeit, Gewinne zu erzielen, eines Ausscheidens aus dem Unternehmen oder eines großen Aktienverkaufs vor dem Eintritt in den Ruhestand.
