Rentenmarkt vs. Aktienmarkt: Ein Überblick
Es ist Zeit, dein Geld zu investieren. Also, wo genau wirst du das machen? Nachdem Sie Ihr Geld zusammengebracht und eine Anlagestrategie festgelegt haben, ist es Zeit, einige Wertpapiere zu kaufen. Hierbei handelt es sich um handelbare Anlagevermögen wie Aktien, Anleihen und Optionen, die alle einen monetären Wert haben. Mit diesen Wertpapieren bauen Anleger ein Portfolio diversifizierter Beteiligungen auf.
Aktien und Anleihen gehören zu den am häufigsten gehandelten Artikeln. Sie können auf verschiedenen Plattformen oder auf verschiedenen Märkten verkauft werden. Aktien sind Aktien eines börsennotierten Unternehmens, die als Eigenkapital bezeichnet werden. Anleihen sind im Grunde genommen ein festverzinsliches Darlehen, das der Anleger an eine Regierung oder ein Unternehmen vergibt.
Anleihenindizes wie der Barclays Capital Aggregate Bond Index können Anlegern dabei helfen, die Wertentwicklung von Anleihenportfolios zu verfolgen.
Anleihemarkt
Auf dem Anleihemarkt handeln Anleger mit Schuldtiteln (Kauf und Verkauf), insbesondere mit Anleihen, die von Unternehmen oder Regierungen begeben werden können. Es wird auch als Schulden- oder Kreditmarkt bezeichnet. Wertpapiere, die auf dem Anleihemarkt verkauft werden, sind verschiedene Arten von Schuldtiteln. Durch den Kauf einer Anleihe, eines Kredits oder eines Schuldtitels verleihen Sie Geld für einen festgelegten Zeitraum und berechnen Zinsen - genau wie eine Bank dies gegenüber ihren Schuldnern tut.
Der Rentenmarkt bietet Anlegern eine stabile, wenn auch nominale, regelmäßige Einnahmequelle. In einigen Fällen, z. B. bei von der Bundesregierung begebenen Schatzanweisungen, erhalten Anleger alle zwei Jahre Zinszahlungen. Viele Anleger halten Anleihen in ihren Portfolios, um für den Ruhestand, die Ausbildung ihrer Kinder oder andere langfristige Bedürfnisse zu sparen.
Investoren haben eine breite Palette von Research- und Analyse-Tools, um mehr Informationen über Anleihen zu erhalten. Investopedia ist eine Quelle, die die Grundlagen des Marktes und die verschiedenen Arten der verfügbaren Wertpapiere aufschlüsselt. Andere Ressourcen umfassen Yahoo! Finance Bond Center und Morningstar. Sie bieten aktuelle Daten, Nachrichten, Analysen und Recherchen. Anleger können über ihre Brokerage-Konten genauere Informationen zu Anleihenangeboten erhalten.
Eine Hypothekenanleihe ist eine Art von Sicherheit, die durch gepoolte Hypotheken besichert ist und dem Inhaber monatlich, vierteljährlich oder halbjährlich Zinsen zahlt.
Wo Anleihen gehandelt werden
Der Anleihemarkt verfügt nicht über einen zentralen Handelsstandort, was bedeutet, dass Anleihen hauptsächlich außerbörslich verkauft werden. Einzelanleger sind daher in der Regel nicht am Rentenmarkt beteiligt. Dazu zählen große institutionelle Anleger wie Pensionskassenstiftungen und Stiftungen sowie Investmentbanken, Hedgefonds und Vermögensverwalter. Privatanleger, die in Anleihen investieren möchten, können dies über einen von einem Vermögensverwalter verwalteten Rentenfonds tun.
Neue Wertpapiere werden auf dem Primärmarkt zum Verkauf angeboten, und jeder nachfolgende Handel findet auf dem Sekundärmarkt statt, auf dem Anleger Wertpapiere kaufen und verkaufen, die sie bereits besitzen. Diese festverzinslichen Wertpapiere reichen von Anleihen über Wechsel bis hin zu Schuldverschreibungen. Durch die Bereitstellung dieser Wertpapiere auf dem Anleihemarkt können Emittenten die Finanzierung erhalten, die sie für Projekte oder sonstige Ausgaben benötigen.
Wer ist am Rentenmarkt beteiligt?
Die drei Hauptgruppen, die am Anleihemarkt beteiligt sind, umfassen:
- Emittenten: Dies sind die Unternehmen, die Instrumente auf dem Anleihemarkt entwickeln, registrieren und verkaufen, unabhängig davon, ob es sich um Unternehmen oder verschiedene Regierungsebenen handelt. Beispielsweise gibt das US-Finanzministerium Schatzanweisungen aus, bei denen es sich um langfristige Wertpapiere handelt, die den Anlegern alle zwei Jahre Zinszahlungen gewähren und nach 10 Jahren fällig werden. Underwriter: Underwriter bewerten normalerweise Risiken in der Finanzwelt. Auf dem Anleihemarkt kauft ein Underwriter Wertpapiere von den Emittenten und verkauft sie mit Gewinn weiter. Teilnehmer: Diese Unternehmen kaufen und verkaufen Anleihen und andere damit verbundene Wertpapiere. Durch den Kauf von Anleihen gewährt der Teilnehmer ein Darlehen für die Laufzeit des Wertpapiers und erhält dafür Zinsen. Bei Fälligkeit wird der Nennwert der Anleihe an den Teilnehmer zurückgezahlt.
Anleiheratings
Anleihen werden normalerweise von einer Ratingagentur wie Standard & Poor's und Moody's mit Investment Grade bewertet. Dieses Rating - ausgedrückt durch eine Briefnote - gibt den Anlegern Auskunft über das Ausfallrisiko einer Anleihe. Eine Anleihe mit einem "AAA" - oder "A" -Rating ist von hoher Qualität, während eine Anleihe mit einem "A" - oder "BBB" -Rating ein mittleres Risiko darstellt. Anleihen mit einem BB-Rating oder niedriger gelten als risikoreich.
Aktienmarkt
Eine Börse ist ein Ort, an dem Anleger Aktien wie Stammaktien und Derivate einschließlich Optionen und Futures handeln. Aktien werden an Börsen gehandelt. Wenn Sie Beteiligungspapiere oder Aktien kaufen, bedeutet dies, dass Sie eine sehr kleine Beteiligung an einem Unternehmen erwerben. Während Anleihegläubiger mit Zinsen Geld verleihen, kaufen sie kleine Anteile an Unternehmen, da sie davon ausgehen, dass sich das Unternehmen gut entwickelt und der Wert der erworbenen Aktien steigt.
Die Hauptfunktion der Börse besteht darin, Käufer und Verkäufer in einem fairen, regulierten und kontrollierten Umfeld zusammenzubringen, in dem sie ihre Trades ausführen können. Dies gibt den Beteiligten die Gewissheit, dass der Handel transparent und die Preisgestaltung fair und ehrlich ist. Diese Regelung hilft nicht nur den Anlegern, sondern auch den Unternehmen, deren Wertpapiere gehandelt werden. Die Wirtschaft gedeiht, wenn der Aktienmarkt seine Robustheit und allgemeine Gesundheit beibehält.
Genau wie der Rentenmarkt gibt es an der Börse zwei Komponenten. Der Primärmarkt ist für erstmalig aufgeführte Aktien reserviert, sodass auf diesem Markt Börsengänge (IPOs) durchgeführt werden. Erleichtert wird dieser Markt durch Underwriter, die den Einstiegspreis für Wertpapiere festlegen. Aktien werden dann auf dem Sekundärmarkt geöffnet, auf dem die meisten Handelsaktivitäten stattfinden.
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Die Anzahl der Wertpapiere, die am 17. Mai 1792 - dem ersten Handelstag - zum ersten Mal an der New Yorker Börse gehandelt wurden.
Die führenden US-Börsen
In den Vereinigten Staaten gehören zu den führenden Börsen:
- Nasdaq, eine globale elektronische Börse, die Wertpapiere kleinerer Kapitalisierungsunternehmen aus verschiedenen Teilen der Welt auflistet. Obwohl Technologie- und Finanzwerte den größten Teil des Index ausmachen, umfasst der Index auch Konsumgüter und Dienstleistungen, Gesundheitswesen und Versorger. Diese Börse bildet auch die Grundlage für den US-Referenzindex für den Technologiesektor. Die New York Stock Exchange (NYSE) ist gemessen an der Gesamtmarktkapitalisierung ihrer börsennotierten Wertpapiere die größte Börse der Welt. Die meisten der ältesten und größten börsennotierten Unternehmen sind an der NYSE notiert. Die NYSE hat eine Reihe von Fusionen durchlaufen und wurde zuletzt 2013 von der Intercontinental Exchange (ICE) gekauft. 30 der größten Unternehmen an der NYSE bilden den Dow Jones Industrial Average (DJIA), eines der ältesten und größten Meistgesehene Indizes der Welt.American Stock Exchange (AMEX), die von der NYSE Euronext übernommen wurde und 2009 zur NYSE Amex Equities wurde. Sie war zum ersten Mal für den Handel und die Einführung neuer Produkte und Anlageklassen bekannt. Die Börse war auch die erste, die einen ETF einführte. Die Börse wird elektronisch betrieben und beherbergt hauptsächlich Aktien mit geringer Marktkapitalisierung.
Diese Märkte werden von der US-amerikanischen Securities and Exchange Commission (SEC) reguliert.
Hauptunterschiede
Ein wesentlicher Unterschied zwischen den Anleihen- und Aktienmärkten besteht darin, dass die Aktienmärkte zentrale Orte oder Börsen haben, an denen Aktien gekauft und verkauft werden.
Der andere Hauptunterschied zwischen dem Aktien- und dem Rentenmarkt ist das Risiko, in das jeweils investiert wird. Bei Aktien können Anleger Risiken ausgesetzt sein, wie z. B. Länderrisiken oder geopolitische Risiken (je nachdem, wo ein Unternehmen tätig ist oder ist), Währungsrisiken, Liquiditätsrisiken oder sogar Zinsrisiken, die sich auf die Verschuldung eines Unternehmens auswirken können. das Bargeld, das es zur Verfügung hat, und sein Endergebnis.
Anleihen sind dagegen anfälliger für Risiken wie Inflation und Zinsen. Wenn die Zinssätze steigen, fallen die Anleihekurse tendenziell. Wenn die Zinssätze hoch sind und Sie Ihre Anleihe verkaufen müssen, bevor sie fällig wird, erhalten Sie möglicherweise weniger als den Kaufpreis. Wenn Sie eine Anleihe von einem Unternehmen kaufen, das nicht finanziell solide ist, sind Sie einem Kreditrisiko ausgesetzt. In einem solchen Fall kann der Anleiheemittent die Zinszahlungen nicht leisten und ist daher dem Zahlungsverzug ausgesetzt.
Anlagen in bestimmten Sektoren des Anleihemarktes, beispielsweise in US-Schatztiteln, seien weniger riskant als Anlagen an Aktienmärkten, die einer höheren Volatilität unterliegen.
Was ist der Unterschied zwischen dem Rentenmarkt und dem Aktienmarkt?
Die zentralen Thesen
- Der Anleihemarkt ist der Ort, an dem Anleger Schuldverschreibungen handeln (kaufen und verkaufen). Ein Aktienmarkt ist der Ort, an dem Anleger Aktien handeln. Eine Börse hat zentrale Standorte oder Börsen, an denen Aktien gekauft und verkauft werden. Anleihen werden hauptsächlich verkauft über den Ladentisch anstatt an einem zentralen Ort. In den USA zählen Nasdaq und die New Yorker Börse (NYSE) zu den wichtigsten Börsen.
