Was ist der Buchwert des Eigenkapitals je Aktie - BVPS?
Der Buchwert des Eigenkapitals je Aktie (BVPS) ist das den Stammaktionären zur Verfügung stehende Eigenkapital dividiert durch die Anzahl der ausstehenden Aktien. Dies entspricht dem Mindestwert des Eigenkapitals eines Unternehmens.
Da Vorzugsaktionäre einen höheren Anspruch auf Vermögen und Ergebnis haben als Stammaktionäre, werden Vorzugsaktien vom Eigenkapital abgezogen, um das den Stammaktionären zur Verfügung stehende Eigenkapital abzuleiten.
Das Eigenkapital ist die verbleibende Forderung der Eigentümer an der Gesellschaft nach Begleichung der Schulden. Es entspricht dem Gesamtvermögen eines Unternehmens abzüglich seiner Gesamtverbindlichkeiten, dh dem Nettoinventarwert oder dem Buchwert des gesamten Unternehmens.
Die Formel für BVPS lautet
Um die Umstellung zu erleichtern, müssen Sie BVPS = Total Shares OutstandingTotal Equity - Vorzugsaktien
Buchwert des Eigenkapitals je Aktie (BVPS)
Was sagt Ihnen der Buchwert des Eigenkapitals je Aktie?
Der Buchwert der Kennzahl "Equity per Share" (BVPS) kann von Anlegern verwendet werden, um festzustellen, ob ein Aktienkurs unterbewertet ist, indem er mit dem Marktwert des Unternehmens pro Aktie verglichen wird. Wenn der BVPS eines Unternehmens höher ist als der Marktwert pro Aktie - der aktuelle Aktienkurs -, wird die Aktie als unterbewertet betrachtet. Wenn der BVPS des Unternehmens steigt, sollte die Aktie als wertvoller wahrgenommen werden und der Aktienkurs sollte steigen.
Theoretisch ist BVPS die Summe, die die Aktionäre erhalten würden, wenn das Unternehmen liquidiert, alle materiellen Vermögenswerte verkauft und alle Verbindlichkeiten beglichen würden. Da die Vermögenswerte jedoch zu Marktpreisen verkauft würden und der Buchwert die historischen Kosten der Vermögenswerte verwendet, wird der Marktwert als besserer Mindestpreis als der Buchwert für ein Unternehmen angesehen.
Wenn der Aktienkurs eines Unternehmens unter seinen BVPS fällt, kann ein Unternehmens-Raider einen risikofreien Gewinn erzielen, indem er das Unternehmen kauft und liquidiert. Wenn der Buchwert negativ ist und die Verbindlichkeiten eines Unternehmens sein Vermögen übersteigen, spricht man von einer Bilanzinsolvenz.
Die zentralen Thesen
- Der Buchwert des Eigenkapitals pro Aktie gibt den Nettoinventarwert eines Unternehmens (Bilanzsumme - Bilanzsumme) pro Aktie an. Wenn eine Aktie unterbewertet ist, hat sie einen höheren Buchwert pro Aktie im Verhältnis zum aktuellen Aktienkurs im Die Kennzahl wird hauptsächlich von Aktieninvestoren verwendet, um den Aktienkurs eines Unternehmens zu bewerten.
Beispiel für die Verwendung des Buchwerts des Eigenkapitals je Aktie
Angenommen, das Stammkapital von XYZ Manufacturing beläuft sich auf 10 Mio. USD, und es sind 1 Mio. Stammaktien im Umlauf, was bedeutet, dass der BVPS 10 Mio. USD / 1 Mio. Aktien oder 10 USD pro Aktie beträgt. Wenn XYZ höhere Gewinne erwirtschaften und diese dazu verwenden kann, mehr Vermögenswerte zu kaufen oder Verbindlichkeiten zu reduzieren, erhöht sich das Stammkapital des Unternehmens.
Wenn das Unternehmen beispielsweise einen Gewinn von 500.000 USD erwirtschaftet und 200.000 USD aus dem Gewinn für den Kauf von Vermögenswerten verwendet, steigt das Stammkapital zusammen mit dem BVPS. Verwendet XYZ hingegen 300.000 US-Dollar der Einnahmen, um die Verbindlichkeiten zu reduzieren, erhöht sich auch das Eigenkapital.
Berücksichtigung von Stammaktienrückkäufen
Eine weitere Möglichkeit zur Erhöhung des BVPS besteht im Rückkauf von Stammaktien von Aktionären. Viele Unternehmen verwenden Gewinne, um Aktien zurückzukaufen. Nehmen Sie am Beispiel XYZ an, dass das Unternehmen 200.000 Aktien zurückkauft und 800.000 Aktien im Umlauf sind. Bei einem Stammkapital von 10 Mio. USD erhöht sich der BVPS auf 12, 50 USD je Aktie. Neben Aktienrückkäufen kann ein Unternehmen auch den BVPS erhöhen, indem es Schritte unternimmt, um den Vermögenssaldo zu erhöhen und die Verbindlichkeiten zu reduzieren.
Marktwert je Aktie vs. Buchwert je Aktie
Während der BVPS anhand historischer Kosten berechnet wird, ist der Marktwert pro Aktie eine zukunftsgerichtete Messgröße, die die zukünftige Ertragskraft eines Unternehmens berücksichtigt. Eine Erhöhung der potenziellen Rentabilität eines Unternehmens oder der erwarteten Wachstumsrate sollte den Marktwert je Aktie erhöhen.
Zum Beispiel wird eine Marketingkampagne den BVPS reduzieren, indem die Kosten erhöht werden. Wenn dies jedoch den Markenwert steigert und das Unternehmen in der Lage ist, Premiumpreise oder seine Produkte zu berechnen, kann der Aktienkurs weit über den BVPS steigen.
