Wissen ist beim Investieren Macht. Um die Anlageberatung von Ben Graham zu paraphrasieren, sollten Sie wissen, was Sie tun und warum. Wenn Sie das Spiel nicht verstehen, spielen Sie es nicht. Bleib weg, bis du es tust.
Die zentralen Thesen
- Inflations- und Marktrisiko sind zwei der Hauptrisiken, die beim Investieren gegeneinander abgewogen werden müssen. Dividenden sind bei Anlegern sehr beliebt, da sie ein stabiles Einkommen bieten und eine sichere Investition darstellen. Anleger sollten ihre Hausaufgaben bei potenziellen Unternehmen machen und auf den Preis warten ist richtig. Während Sie aufbauen, sollten Sie Ihre Bestände so diversifizieren, dass sie 25 bis 30 Aktien aus fünf bis sieben Branchen umfassen.
Die Geißel der Inflation
Inflations- und Marktrisiko sind zwei der Hauptrisiken, die bei der Anlage gegeneinander abgewogen werden müssen. Die Anleger sind je nach Vermögensmix ihres Portfolios immer beidem in unterschiedlicher Höhe ausgesetzt. Dies ist der Kern des Dilemmas, dem sich einkommensorientierte Anleger gegenübersehen: Einkommen ohne übermäßiges Risiko zu finden.
Bei einer Verzinsung von 5% bietet ein Anleihenportfolio von 1 Million USD einem Anleger eine jährliche Einnahmequelle von 50.000 USD und schützt den Anleger vor Marktrisiken. In 12 Jahren wird der Investor jedoch bei einer angenommenen Inflationsrate von 3% nur noch etwa 35.000 USD an Kaufkraft in heutigen Dollars haben. Fügen Sie einen Steuersatz von 30% hinzu, und aus 50.000 US-Dollar vor Steuern und inflationsbereinigtem Einkommen werden knapp 25.000 US-Dollar.
Die Frage lautet: Reicht das für Sie zum Leben aus?
Grundlagen der Dividende
Dividenden sind bei Anlegern sehr beliebt, insbesondere, wenn sie mit ihren Anlagen einen stetigen Ertragsstrom erzielen möchten. Einige Unternehmen teilen ihre Gewinne mit den Aktionären. Diese Ausschüttungen werden Dividenden genannt. Höhe, Methode und Zeitpunkt der Dividendenzahlung werden vom Verwaltungsrat der Gesellschaft festgelegt. Sie werden in der Regel in bar oder in zusätzlichen Aktien der Gesellschaft ausgegeben. Dividenden können auch dann ausgeschüttet werden, wenn ein Unternehmen keinen Gewinn erzielt, und dies, um die regelmäßigen Zahlungen an die Aktionäre zu dokumentieren. Die meisten Unternehmen, die Dividenden zahlen, tun dies monatlich, vierteljährlich oder jährlich.
Dividenden gibt es in zwei verschiedenen Formen - regelmäßig und speziell. Regelmäßige Ausschüttungen erfolgen in regelmäßigen Abständen. Unternehmen zahlen diese Dividenden in dem Wissen, dass sie sie halten oder letztendlich erhöhen können. Reguläre Dividenden sind die Ausschüttungen, die aus dem Unternehmensergebnis ausgezahlt werden. Sonderdividenden werden hingegen nach bestimmten Meilensteinen ausgezahlt und sind in der Regel einmalig. Unternehmen können ihre Aktionäre mit diesen Zahlungen belohnen, wenn sie die Gewinnerwartungen übertreffen oder einen Geschäftsbereich veräußern.
Warum Dividenden?
Viele Anleger entscheiden sich aus mehreren Gründen dafür, Dividendenaktien in ihr Portfolio aufzunehmen. Erstens bieten sie den Anlegern monatliche, vierteljährliche oder jährliche regelmäßige Erträge. Zweitens bieten sie ein Gefühl der Sicherheit. Die Aktienkurse unterliegen der Volatilität - egal ob es sich um unternehmens- oder branchenspezifische Neuigkeiten handelt oder um Faktoren, die die Gesamtwirtschaft beeinflussen. Daher möchten die Anleger sicher sein, dass sie auch über eine gewisse Stabilität verfügen. Viele Unternehmen, die Dividenden ausschütten, haben bereits eine Erfolgsgeschichte in Bezug auf Gewinne und Gewinnbeteiligung.
Ein Aktienportfolio hat seine eigenen Risiken: Nicht garantierte Dividenden und wirtschaftliche Risiken. Angenommen, Sie investieren nicht wie im vorherigen Beispiel in ein Portfolio aus Anleihen, sondern in gesunde Dividendenaktien mit einer Rendite von 4%. Diese Aktien sollten ihre Dividendenausschüttung jährlich um mindestens 3% erhöhen, was die Inflationsrate abdeckt und in den gleichen 12 Jahren wahrscheinlich um 5% jährlich zunehmen würde.
Aktienportfolios sind mit Risiken verbunden, die nicht garantierte Dividenden und wirtschaftliche Risiken beinhalten.
In letzterem Fall würde die Einnahmequelle von 50.000 US-Dollar auf fast 90.000 US-Dollar jährlich anwachsen. In heutigen Dollars wären die gleichen 90.000 USD etwa 62.000 USD wert, bei der gleichen Inflationsrate von 3%. Nach der Dividendensteuer von 15% - die auch in Zukunft nicht garantiert werden kann - wären 62.000 US-Dollar heute etwa 53.000 US-Dollar wert. Das ist mehr als die doppelte Rendite unseres verzinslichen Portfolios an Einlagenzertifikaten (CD) und Anleihen.
Ein Portfolio, das beide Methoden kombiniert, kann sowohl Inflation als auch Marktschwankungen standhalten. Die bewährte Methode, die Hälfte Ihres Portfolios in Aktien und die andere Hälfte in Anleihen zu investieren, ist sinnvoll und sollte in Betracht gezogen werden. Je älter ein Investor wird, desto kürzer wird der Zeithorizont und desto geringer wird die Notwendigkeit, die Inflation zu schlagen. Für Rentner ist eine stärkere Gewichtung der Anleihen akzeptabel, für jüngere Anleger, die noch 30 oder 40 Jahre vor dem Ruhestand sind, muss jedoch das Inflationsrisiko in Kauf genommen werden. Wenn das nicht getan wird, wird es die Ertragskraft aufzehren.
Es braucht Zeit, um ein gutes Einkommensportfolio - oder ein beliebiges Portfolio - aufzubauen. Wenn Sie also keine Aktien am Boden eines Bärenmarktes finden, gibt es wahrscheinlich nur eine Handvoll Aktien mit angemessenem Einkommen, die Sie zu einem bestimmten Zeitpunkt kaufen können. Wenn es fünf Jahre dauert, um diese Gewinner zu finden, ist das in Ordnung. Was gibt es Schöneres, als Ihren Ruhestand mit Dividenden aus einer Blue-Chip-Aktie mit hohen Dividendenrenditen bezahlen zu lassen? 10 dieser Unternehmen oder noch besser 30 Blue-Chip-Unternehmen mit hohen Dividendenrenditen!
Motto: Sicherheit geht vor
Weißt du noch, wie deine Mutter dir gesagt hat, du sollst in beide Richtungen schauen, bevor du die Straße überquerst? Hier gilt das gleiche Prinzip: Der einfachste Zeitpunkt, um ein Risiko beim Investieren zu vermeiden, ist, bevor Sie anfangen.
Legen Sie Ihre Kriterien fest, bevor Sie überhaupt mit dem Kauf von Anlagen beginnen. Als nächstes machen Sie Ihre Hausaufgaben über potenzielle Unternehmen und warten Sie, bis der Preis stimmt. Im Zweifelsfall noch etwas warten. Mehr Ärger wurde in dieser Welt vermieden, indem "Nein" gesagt wurde als durch direktes Eintauchen. Warten Sie, bis Sie schöne Blue-Chips mit kugelsicheren Bilanzen finden, die 4 bis 5% oder sogar mehr ergeben. Es können nicht alle Risiken vermieden werden, aber Sie können die unnötigen Risiken auf jeden Fall vermeiden, wenn Sie Ihre Investitionen sorgfältig auswählen.
Achten Sie auch auf die Ertragsfalle. Wie die Wertfalle sieht auch die Hochzinsfalle zunächst gut aus. In der Regel sehen Sie Unternehmen mit hohen laufenden Erträgen, aber wenig in Bezug auf die Grundgesundheit. Obwohl diese Unternehmen Investoren in Versuchung führen können, bieten sie nicht die Stabilität des Einkommens, die Sie suchen sollten. Eine 10% ige Stromrendite mag jetzt gut aussehen, aber es besteht die große Gefahr einer Dividendenkürzung.
Einrichten Ihres Portfolios
Hier sind die sechs Schritte, die Sie beim Einrichten Ihres Portfolios unterstützen:
1. Diversifizieren Sie Ihre Bestände auf mindestens 25 bis 30 gute Aktien. Denken Sie daran, Sie investieren für Ihre zukünftigen Einkommensbedürfnisse und versuchen nicht, Ihr Geld in das Vermögen von König Salomon zu verwandeln. In diesem Sinne überlassen Sie das ultra-fokussierte Portfolio den Leuten, die ihre Aktien essen und atmen. Der Erhalt von Dividenden sollte im Vordergrund stehen, nicht nur das Wachstum. Sie müssen kein Unternehmensrisiko eingehen.
2. Erweitern Sie Ihre Gewichtung auf fünf bis sieben Branchen. 10 Ölfirmen zu haben, sieht gut aus, es sei denn, Öl fällt auf 10 USD pro Barrel. Dividendenstabilität und Wachstum haben oberste Priorität, daher sollten Sie eine Dividendenkürzung vermeiden. Wenn Ihre Dividenden gesenkt werden, stellen Sie sicher, dass es sich nicht um ein branchenweites Problem handelt, das alle Beteiligungen gleichzeitig erfasst.
3. Wählen Sie finanzielle Stabilität gegenüber Wachstum. Beides ist am besten, aber im Zweifelsfall ist es besser, über mehr finanzielle Mittel zu verfügen, als über mehr Wachstum in Ihrem Portfolio. Dies kann an der Bonität eines Unternehmens gemessen werden. Der Value Line Investment Survey ordnet alle seine Aktien im Value Line Index von A ++ bis D ein. Konzentrieren Sie sich auf das "As" für das geringste Risiko.
4. Finden Sie Unternehmen mit bescheidenen Auszahlungsquoten. Dies ist die Dividende als Prozentsatz des Ergebnisses. Eine Ausschüttungsquote von 60% oder weniger ist am besten, um bei unvorhergesehenen Problemen mit dem Unternehmen Spielraum zu lassen.
5. Finden Sie Unternehmen mit einer langen Tradition der Dividendenerhöhung. Die Dividendenrendite der Bank of America betrug Anfang 1995 nur 4, 2% und zahlte 0, 47 USD je Aktie aus. Ausgehend von einem Kauf in diesem Jahr zu 11, 20 USD je Aktie und einer Dividende von 2, 12 USD für das Jahr 2006 hätte ein Anleger auf der Grundlage des ursprünglichen Kaufpreises der Aktie im Jahr 2006 eine Rendite von 18, 9% erzielt! So soll es funktionieren. Gute Orte, um nach Portfolio-Kandidaten zu suchen, die ihre Dividenden jedes Jahr erhöhen, sind die S & P-Liste "Dividend Aristocrats" und die "Dividend Achievers" von Mergent. Der Value Line Investment Survey ist auch nützlich, um potenzielle Dividendenaktien zu identifizieren. Unternehmen, die ihre Dividenden im Laufe der Zeit stetig erhöhen, tendieren dazu, dies auch in Zukunft zu tun, vorausgesetzt, das Geschäft läuft weiterhin gut.
6. Reinvestieren Sie die Dividenden. Wenn Sie bereits weit vor dem Zeitpunkt, zu dem Sie das Geld benötigen, in Einkünfte investieren, investieren Sie die Dividenden wieder. Diese eine Aktion kann Ihr Portfolio mit minimalem Aufwand überraschend erweitern.
Die Quintessenz
Der Dividendenansatz ist zwar nicht perfekt, bietet uns jedoch eine größere Chance, die Inflation im Laufe der Zeit zu übertreffen als ein reines Anleihenportfolio. Wenn Sie beide haben, ist das am besten. Der Anleger, der ohne Risiko eine sichere Rendite von 5% erwartet, fordert das Unmögliche. Es ist vergleichbar mit der Suche nach einer Versicherungspolice, die Sie schützt, egal was passiert - es gibt sie einfach nicht. Selbst das Verstecken von Bargeld in der Matratze funktioniert nicht, da die Inflation niedrig, aber konstant ist. Investoren müssen Risiken eingehen, egal ob sie es mögen oder nicht, denn das Inflationsrisiko ist bereits vorhanden. Wachstum ist der einzige Weg, dieses Risiko zu überwinden.
