Die Finanzmärkte ziehen alle Arten von Teilnehmern an, von Teilzeithobbyisten, die auf der Suche nach mehr Geld sind, bis zu multinationalen Institutionen, die Milliarden von Dollar über Tausende von Instrumenten bewegen. Das Handelsspiel erstreckt sich über beide Bereiche des Spektrums, wobei Teilzeit- und Heimspieler mit traditionellen Geldern und blitzschnellen Computeralgorithmen um Gewinne konkurrieren.
Die Daten deuten darauf hin, dass die Mehrheit der Trader, die am flachen Ende des Marktpools spielen, letztendlich scheitert und Einsätze macht, jemand anderem die Verwaltung seines Geldes überlässt oder einfach aufgibt und nach einem anderen Weg sucht, um Wohlstand aufzubauen. Ironischerweise hatten viele dieser Leute nie die Chance, Erfolg zu haben, weil sie mit einer Casino-Mentalität ins Spiel kamen, die einen direkten Weg zum Scheitern kennzeichnete.
Was genau ist eine Casino-Mentalität und wie untergräbt sie das Streben des Traders nach Profitabilität? Beschränkt sich dieser fehlerhafte Ansatz auf Anfänger oder werden auch erfahrene Trader in das Verhalten verwickelt? Was ist der effektivste Weg, um die Casino-Mentalität zu überwinden und durch einen disziplinierten Ansatz zu ersetzen, der eine profitable Karriere in der Spekulation unterstützt?
Die Mentalität des Casinos definieren
Viele neue Trader sehen ihre Teilnahme an den Finanzmärkten wie eine Reise nach Las Vegas, in der Hoffnung, dass der Haufen Bargeld in ihren Gesäßtaschen beim Verlassen gegen einen größeren Haufen eingetauscht werden kann. Viele dieser Leute haben keine grundlegenden Handelsstrategien und -techniken erlernt, weil sie die Natur des Risikos nicht kennen, hypnotisiert von der Gier, die wie Klebstoff auf alle Systeme klebt, die schnell reich werden.
Die Medien und Kollegen haben neue Händler programmiert, um Wertpapiere als Wettblätter und den breiten Markt als Sportereignis zu betrachten, bei dem jeder gewinnen kann, solange er auf der richtigen Seite ist. Das Spiel sieht aus ihrer Sicht schwarzweiß aus, weil sie nicht verstehen, wie Märkte die Taschen von Händlern durchsuchen, die mit der gleichen Intensität Geld auf Wertpapiere werfen, wie Münzen in einarmige Banditen geworfen werden, um den Jackpot zu knacken.
Und genau wie bei einem Spielautomaten erhöhen kleinere Auszahlungen in regelmäßigen Abständen die Motivation, größere Einsätze zu tätigen, unabhängig davon, ob sie den jeweiligen Marktbedingungen und -möglichkeiten angemessen sind oder nicht. Dieses gierige Verhalten zahlt sich gelegentlich mit einem großen Gewinn aus, verliert jedoch im Laufe der Zeit meistens Geld und öffnet die Tür zum Scheitern und zum endgültigen Ausstieg aus dem Handelsspiel.
Das Fehlen eines definierbaren Vorteils (siehe Die entscheidende Bedeutung der Definition Ihres Vorteils) besiegelt ihr Schicksal - genau wie Spieler, die vor Aufregung spielen, aber die Chancen für jedes Spiel nicht kennen und angemessene Antworten finden, die den Vorteil des Hauses mindern oder beseitigen. In der Zwischenzeit erhalten beide Gruppen sekundäre Verstärkung für destruktive Aktionen, da ihr Körper bei jedem Spiel Adrenalin und Endorphine freisetzt, unabhängig davon, ob sie gewinnen oder verlieren.
Die Casino-Mentalität verbraucht das meiste Kapital, wenn Märkte oder Instrumente in binäre Ereignisse geraten, wie z. B. Gewinnberichte oder Wirtschaftsdaten, die stark höhere oder niedrigere Sicherheitspreise auslösen. Kluge Trader treten an diesen Wendepunkten beiseite oder sichern Positionen ab, weil sie das Ergebnis nicht kennen und das Raten keine brauchbare Strategie darstellt. In der Zwischenzeit geht der betroffene Trader All-In und nimmt große Positionen ein, weil er auf der Gewinnerseite der Gleichung steht, blind für die erheblichen Kosten des Irrtums.
Anfängerfehler oder lebenslange Gebrechen
Die Casino-Mentalität betrifft in erster Linie Anfänger, da dies eine natürliche Folge des Missverständnisses der Finanzmärkte und ihrer Funktionsweise ist. Viele dieser Leute werden früher oder später aus ihren Fehlern lernen und die unvermeidlichen Verluste als Weckruf nutzen, um das Thema ernster zu nehmen. Dies ist wiederum die Motivation, sich zu setzen und die Grundlagen von Strategie, Positionsbestimmung, positiver Erwartungshaltung und Risikomanagement zu erlernen.
Während Anfänger sich schnell abspülen, wenn sie die Casino-Mentalität nicht aufgeben, können erfahrene Trader jahrelang Elemente dieser destruktiven Denkweise in sich tragen. Während es ihre bewährten Strategien nicht dominiert, kann sich diese Mentalität immer dann zeigen, wenn die Gier die Disziplin überwindet. Es ist in kleinen Dosen nicht tödlich und kann ein bisschen Spaß in den Handelstag bringen, solange die Positionsgröße niedrig gehalten wird. Diese Lottoscheine funktionieren am besten, wenn Trader mit Binärszenarien konfrontiert sind, die sie oft genug gesehen haben, um zu glauben, dass sie eine bessere Chance als 50-50 haben, richtig zu liegen.
Beispielsweise gleicht Russell Investments seine beliebten Indexportfolios im Juni einmal jährlich aus, was zu Rallyes führt, da Fondsmanager die neuen Wertpapiere kaufen müssen. Erfahrene Trader können Zufallsgewinne verbuchen, wenn sie die Ergänzungen im Voraus erraten. Obwohl es sich um ein binäres Ereignis handelt (ein Wertpapier wird hinzugefügt oder nicht), schafft die jahrelange Beobachtung dieses Prozesses einen kleinen Vorteil für Händler, die mit einem Aktienkorb spielen, von dem sie glauben, dass er hinzugefügt wird.
Überwindung der Casino-Mentalität
Bildung bietet die stärkste Verteidigung gegen die Casino-Mentalität. Beginnen Sie Ihre Trading-Karriere, indem Sie solide Lernmaterialien zu Investitionen, Trading und der Geschichte der Finanzmärkte lesen. Erkunden Sie dann spezielle Materialien in Ihrem Interessensgebiet, einschließlich der Sicherheitsanalyse von Benjamin Graham und David Dodd mit Schwerpunkt auf der Fundamentalanalyse und der technischen Analyse von Aktien-Trends von Robert G. Edwards und John Magee mit Schwerpunkt auf der technischen Analyse. Lesen Sie Biografien berühmter Trader und wie sie ihr Vermögen gemacht haben, wie zum Beispiel Reminiscences of a Stock Operator , Edwin Lefèvres Biografie des legendären Traders Jesse Livermore von 1923. Ergänzen Sie das klassische Wissen, indem Sie schnell in die Neuzeit vordringen und die besten Handels- und Market-Timing-Bücher der letzten Jahrzehnte studieren.
Realistisch gesehen meiden viele neue Teilnehmer den Bildungsweg, weil sie die Illusion von einfachem Geld suchen und auf der Suche nach Märkten sind, die hohe Zahltage bieten, ohne ins Schwitzen zu geraten. Logistisch gesehen kommt dies ernsthafteren Teilnehmern zugute und führt zu einem großen Vorrat an fummelnden schwachen Händen, die das Potenzial an wichtigen Marktumkehrpunkten belohnen.
Die Quintessenz
Die Finanzmärkte bieten alle möglichen Möglichkeiten, um Gewinne zu erzielen, sofern die Teilnehmer bereit sind, genau definierte Vorteile zu erzielen und angemessene Regeln für das Risiko- und Geldmanagement aufzustellen. Umgekehrt, wenn Sie binäre Wetten auf Marktergebnisse platzieren und glauben, dass es sich um ein Casino handelt, das sich zufällig auszahlt, ignorieren Sie die Marktstruktur und die Realität und bieten einen direkten Weg zum Scheitern und Auswaschen.
