Der Dow-Komponenten- und Konstruktionsriese Caterpillar Inc. (CAT) ist über den 21-monatigen Widerstand hinausgebrochen. Er hat die Angst vor einer Konjunkturabkühlung und einem eskalierenden Handelskrieg beseitigt und gleichzeitig die Voraussetzungen für beeindruckende Gewinne in den kommenden Monaten geschaffen. Besser noch, die erste Rallye-Welle kehrte sich letzte Woche um und erhöhte die Chancen für eine risikoarme Kaufgelegenheit bei oder in der Nähe einer neuen Unterstützung im unteren bis mittleren Bereich von 130 USD.
Dieses frühe zyklische Spiel dürfte zu Beginn einer wirtschaftlichen Expansion am besten abschneiden, wenn die Ausgaben für Industrie und Landwirtschaft tendenziell rapide zunehmen. Natürlich sind wir gerade in die zweite Dekade des aktuellen Wachstumszyklus eingetreten, weit hinter der Zeit, in der sich diese Aktie in einem starken Aufwärtstrend befinden sollte. Der Optimismus in Bezug auf einen Trade Deal hat jedoch die Aktienmärkte und die wirtschaftlichen Aussichten wieder belebt und skeptische Anleger von den Seiten gerissen.
CAT-Langzeitdiagramm (1992 - 2019)
TradingView.com
Ein mehrjähriger Abwärtstrend verzeichnete 1992 ein Sechsjahrestief bei einem Split-bereinigten Wert von 4, 70 USD, gefolgt von einem starken Aufwärtstrend, der in den niedrigen 30-USD-Werten von 1997 ins Stocken geriet. Ein Ausbruchsversuch von 1999 schlug fehl und verstärkte den Bereichswiderstand, während er einem Rückgang Platz machte Dies endete im vierten Quartal 2002 mit einem Vierjahrestief im oberen Teenageralter. Dies war das niedrigste Tief in den letzten 19 Jahren, aber der anschließende Anstieg schlug 2002 bei einem zweiten Ausbruchsversuch fehl und führte zu einer weiteren Runde von Maßnahmen, die an die Reichweite gebunden waren.
Ein Ausbruch aus dem Jahr 2003 geriet in Brand und verzeichnete Mitte des Jahrzehnts einen starken Aufwärtstrend. Die Industriekosten in China stiegen zu dieser Zeit in einem historischen Tempo und erforderten alle Arten von Ausrüstungskäufen. Der Aufwärtstrend stagnierte 2006 in der Nähe von 70 USD, was zu einer Handelsspanne führte, die in den 50 USD während des wirtschaftlichen Zusammenbruchs 2008 die Unterstützung durchbrach. Der Verkaufsdruck endete schließlich auf einem Sechsjahrestief im Jahr 2009 und löste sich von einer V-förmigen Erholungswelle, die 2010 eine Rundreise in das vorherige Hoch absolvierte.
Die Aktie leistete im Jahr 2011 Widerstand, machte jedoch nur geringe Fortschritte, da der Kaufdruck im Jahr 2011 auf über 115 USD sank und gleichzeitig die Rohstoffpreise auf der ganzen Welt stiegen. China war erneut der Täter und meldete einen leichten Rückgang der BIP-Wachstumsrate, was auf eine Verlangsamung hindeutet, die mehr als acht Jahre später noch andauert. Die Preisbewegungen hielten sich bis 2015 in relativ engen Grenzen und erreichten im ersten Quartal 2016 ein Sechsjahrestief.
Ein Ausbruch im September 2017 bescherte einen raschen Aufschwung in das Allzeithoch von Januar 2018 bei 173, 24 USD. Präsident Trump gab daraufhin den ersten Schuss im Handelskrieg ab und löste eine scharfe Umkehr aus, gefolgt von einem stetigen Abwärtstrend in das November-Tief bei 112 USD. Die Aktie hat dieses Niveau im September 2019 erfolgreich getestet und sich deutlich höher entwickelt. Ende Oktober vollendete sie eine doppelte Bodenumkehr und einen großen Ausbruch über der 21-Monats-Abwärtstrendlinie für Höchststände.
Ausblick auf 2020
Der monatliche Stochastik-Oszillator hat seit Juni 2018 ein progressiv zinsbullisches Muster erreicht und ist in einem flachen Kaufzyklus, der sich endlich dem überkauften Niveau nähert, gestiegen. Dies ist eine vorteilhafte Zone, die vorhersagt, dass die Bullen bis zum vierten Quartal 2019 die Kontrolle behalten werden. Daher sollten Rückzüge zur Unterstützung nach dem Trendlinienausbruch Kaufmöglichkeiten bieten, bevor es zu höheren Höchstständen im neuen Jahrzehnt kommt.
Die erste Rallye-Welle kehrte sich letzte Woche in der Nähe des Ausverkaufs-Retracement-Niveaus von 0, 50 USD um und könnte in den kommenden Wochen durch das Retracement-Niveau von 0, 382 USD fallen und die Trendlinie erreichen. Diese Preiszone sollte eine starke Unterstützung und eine neue Erholungswelle generieren, die zu einem höheren Belohnungsziel beim.618-Retracement in der Nähe von 160 USD führen sollte. Diese harmonische Barriere markierte Mitte 2018 einen starken Widerstand und erhöhte die Wahrscheinlichkeit, dass die Aktie in der Nähe dieser Preiszone ein weiteres Zwischenhoch verzeichnen wird.
Die Quintessenz
Die Caterpillar-Aktie ist in den 130er-Jahren über den starken Widerstand hinausgebrochen und könnte in den kommenden Monaten einen deutlichen Aufwärtstrend verzeichnen.
