Was ist eine CD-Leiter?
Eine CD-Leiter ist eine Strategie, bei der ein Anleger den zu investierenden Geldbetrag in Einlagenzertifikaten (CDs) mit unterschiedlichen Fälligkeiten in gleiche Beträge aufteilt. Diese Strategie verringert sowohl das Zinsänderungs- als auch das Wiederanlagerisiko.
Die zentralen Thesen
- Eine CD-Leiter kann sowohl das Zins- als auch das Wiederanlagerisiko für CDs verringern. Die Leiter wird erstellt, indem derselbe Betrag auf CDs mit unterschiedlichen Laufzeiten aufgeteilt wird. Mit einem CD-Leiter-Portfolio kann ein Anleger zwar vierteljährliche Zahlungen erzielen, jedoch mit einem hohen Betrag höhere Gesamtportfoliorendite.
Ein Einlagenzertifikat (Certificate of Deposit, CD) ist ein Anlageprodukt, das für einen bestimmten Zeitraum einen festen Zinssatz bietet. Die von der Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) bis zu 250.000 USD versicherten angelegten Mittel werden von der ausstellenden Bank bis zum Fälligkeitsdatum der CD gesperrt. Die Fälligkeiten für diese Sparinstrumente werden in der Regel auf drei Monate, sechs Monate, ein Jahr oder fünf Jahre festgelegt. Je höher die Laufzeit der Mittelbindung ist, desto höher sind die gezahlten Zinsen. Um die verschiedenen Zinssätze zu nutzen, die für verschiedene Zeiträume angeboten werden, können Anleger eine Strategie verfolgen, die als CD-Leiter bezeichnet wird.
Was ist eine CD-Leiter?
So erstellen Sie eine CD-Leiter
Nehmen wir an, ein Investor hat 20.000 USD zu investieren und möchte eine vierjährige CD-Leiter bauen.
Schritt 1: Separate CDs öffnen
Anstatt das gesamte Guthaben in eine CD zu stecken, steckt der Investor 5.000 USD in jede der vier CDs mit einer Laufzeit von einem, zwei, drei und vier Jahren. Der Anleger sucht nach Banken mit den besten Zinssätzen für CDs, bevor er die Mittel anlegt. Womit der Investor beginnt, ist:
- 5.000 US-Dollar für eine einjährige CD 5.000 US-Dollar für eine zweijährige CD 5.000 US-Dollar für eine dreijährige CD 5.000 US-Dollar für eine vierjährige CD
Schritt 2: Erneuern und konvertieren Sie jede CD bei Fälligkeit
Bei Fälligkeit jeder CD verlängert der Investor diese als 4-Jahres-CD. Auf diese Weise verfügt der Investor nach vier Jahren über vier Vierjahres-CDs, von denen jedoch nur eine jährlich fällig wird.
Wenn der Investor im Januar 2019 alle CDs geöffnet hätte, würde das Aufstellen der Leiter folgendermaßen aussehen:
- Januar 2020: Verlängerung der 1-Jahres-CD zu einer 4-Jahres-CDJanuar 2021: Verlängerung der 2-Jahres-CD zu einer 4-Jahres-CDJanuar 2022: Verlängerung der 3-Jahres-CD zu einer 4-Jahres-CDJanuar 2023: Verlängerung der 4-Jahres-CD CD in eine neue 4-Jahres-CD
Dies würde es dem Anleger ermöglichen, die höheren Zinssätze für längerfristige CDs zu nutzen, während er die Leiter aufbaut, und gleichzeitig 25% seines Vermögens pro Jahr von der Leiter abziehen zu können, ohne dass eine CD mit einer jährlichen Laufzeit Strafe fällig wird.
Mini-CD-Leitern
Eine Mini-CD-Leiter ist dasselbe Konzept wie eine normale CD-Leiter, jedoch mit kurzfristigeren CDs. Sie können eine CD-Leiter aus 3-Monats-, 6-Monats-, 9-Monats- und 1-Jahres-CDs erstellen, um dieselbe Strategie zu implementieren. Bedenken Sie jedoch, dass durch den Aufbau einer Leiter gegen kurzfristige CDs die Zinssätze, die Sie erhalten können, niedriger sein werden.
Vorteile einer CD-Leiter
Eine CD-Ladder-Strategie wird von Anlegern verfolgt, die Wert auf die Sicherheit ihres Kapitals und ihres Einkommens legen. Diese Strategie bietet Anlegern auch einen stabilen Cashflow, da die CDs zu unterschiedlichen Zeiten fällig werden. Durch die Aufteilung der Anlage auf CDs mit unterschiedlichen Laufzeiten profitiert der Anleger von den höheren Zinssätzen längerfristiger CDs und muss nicht wiederholt ein kurzfristiges Einlagenzertifikat erneuern, das alle seine Mittel enthält.
CDs bieten auch eine FDIC-Versicherung gegen Zahlungsverzug, falls eine Bank zahlungsunfähig wird. Mit Ausnahme von US-Staatsanleihen, die ebenfalls von der Bundesregierung unterstützt werden, bietet kein anderes Fahrzeug einen solchen Schutz für festverzinsliche Anleger.
Darüber hinaus können Anleger durch Weiterleiten von CDs ihren aggregierten (oder gesamten) Zinssatz anpassen, was in der Regel positiv ist. Beispielsweise kann ein Investor nur Dreimonats-CDs kaufen, um vierteljährliche Cashflows zu erzielen und eine relativ niedrige Rendite zu erzielen. Mit einem gestaffelten CD-Portfolio können sie zwar immer noch vierteljährliche Zahlungen erzielen, jedoch mit einer viel höheren Gesamtrendite des Portfolios, da CDs mit längerer Laufzeit im Allgemeinen höhere Zinsen zahlen.
Anleger, die ihr gesamtes Vermögen auf eine CD legen, könnten höhere Zinssätze verpassen, die sich ergeben können, wenn ihr Vermögen gesperrt ist. Mit einer CD-Leiter kann der Anleger jedoch die kurzfristigen Zinssätze nutzen, indem er den Erlös aus der Fälligkeit von CDs in neuere CDs mit höheren Zinssätzen reinvestiert. Wenn andererseits die Zinssätze sinken, profitieren CD-Inhaber immer noch von den hohen Zinssätzen, die ihre bestehenden langfristigen CDs bieten. Eine CD-Leiter bietet daher regelmäßig die Möglichkeit, Bargeld bei Fälligkeit der CDs wieder anzulegen und gleichzeitig das Zinsrisiko zu senken.
Für den Fall, dass ein Notfall eintritt und ein Investor Bargeld benötigt, stellt die Leiterstrategie sicher, dass der Investor eine CD mit einer konstanten Laufzeit hat, wodurch das Liquiditätsrisiko verringert wird.
Die Quintessenz
Alles in allem hängt die Praxis der Verwendung von Leiter-CDs wie jede andere Investition ausschließlich von Ihren persönlichen finanziellen Zielen ab. Im Allgemeinen eignen sie sich hervorragend für Menschen, die Kapitalschutz, vorhersehbare Cashflows und Einfachheit wünschen. CDs sind sehr einfach zu verstehen, zugänglich und strukturierbar, um Ihre finanziellen Ziele zu erreichen.
Andererseits sind die Rückgaberaten für CDs aufgrund der von ihnen gebotenen Sicherheit im Allgemeinen niedrig. Darüber hinaus bieten sie keine spezielle Steuerbehandlung an, um Geld für lokale, staatliche oder bundesstaatliche Steuern zu sparen. Wenn Sie sich also in einer hohen Steuerklasse befinden, ist es schwierig, diese zu rechtfertigen. Wenn Sie in einer niedrigen Steuerklasse sind, machen sie viel mehr Sinn.
Denken Sie daran, dass die sicherste Vorgehensweise bei CDs darin besteht, Ihre Bank zu überprüfen und sicherzustellen, dass Ihre Einzahlungen durch die FDIC-Versicherungslimits gedeckt sind. Wenn Sie sich für ein Brokerhaus entscheiden, müssen Sie sich darüber im Klaren sein, dass Sie eine Reihe riskanter Variablen eingeführt haben, wie Provisionen, die fragwürdigen Motivationen von Verkäufern (dem Broker) und den möglichen Kapitalverlust. Halten Sie es einfach und profitieren Sie von den Vorteilen.
