CDs vs. Anleihen: Ein Überblick
Einlagenzertifikate (CD) und Anleihen gelten beide als sichere Anlagen. Beide bieten nur bescheidene Renditen, bergen jedoch kein oder nur ein geringes Risiko für einen Kapitalverlust. Beide ähneln Zinsdarlehen, wobei der Investor als Kreditgeber fungiert.
Viele Anleger wählen diese Optionen als etwas besser bezahlte Alternative zu einem herkömmlichen Sparkonto. Sie weisen jedoch grundlegende Unterschiede auf, die für manche Anleger eine bessere Investition als die andere bedeuten können.
Die zentralen Thesen
- Wenn die Zinssätze hoch sind, kann eine CD eine bessere Rendite erzielen als eine Anleihe. Wenn die Zinssätze niedrig sind, kann eine Anleihe die höher bezahlte Anlage sein. Beide gelten als sichere Anlagen mit bescheidenen Renditen und geringem Risiko.
CDs
CDs sind bei jeder Bank erhältlich und funktionieren ähnlich wie Sparkonten. Sie bieten einen etwas höheren Zinssatz als ein reguläres Sparkonto. Als Gegenleistung für diese höheren Zinsen verpflichtet sich der Anleger, das Geld für einen festgelegten Zeitraum auf Lager zu halten. Dieser Zeitraum kann so kurz wie sechs Monate oder so lang wie zehn Jahre sein. Verlängerte Haltedauern bieten höhere Zinssätze.
CDs sind so sicher wie eine Investition. Die Federal Deposit Insurance Corp. (FDIC) garantiert ihnen bis zu 250.000 USD. Selbst wenn die Bank ausfällt, kann der Anleger das investierte Kapital bis zu dieser Grenze zurückerhalten.
Ein Risiko für den Anleger ist die Inflation. Wenn ein Investor 10 Jahre lang 1.000 USD auf eine CD einzahlt und die Inflation in diesen 10 Jahren ansteigt, entspricht die Kaufkraft dieser 1.000 USD nicht der zum Zeitpunkt der Einzahlung.
Die CD-Raten steigen mit der Inflationsrate. Die Bank muss eine bessere Rendite bieten, um ihre CDs wettbewerbsfähig zu machen. Der Kauf einer Langzeit-CD kann daher in Zeiten höherer Zinssätze von erheblicher Bedeutung sein. Wenn die Zinssätze jedoch sehr niedrig sind, sieht es nach einem schlechten Geschäft aus, wenn die Zinssätze steigen.
Kurz gesagt, eine CD ist ein großartiger Ort, um etwas Geld zu parken, das Sie nicht benötigen, ohne zu befürchten, dass es verschwindet. Im schlimmsten Fall wächst das Geld nicht so schnell wie die Inflation.
Fesseln
Anleihen sind wie CDs im Wesentlichen eine Art Darlehen. Der Investor leiht Geld an eine Regierung oder ein Unternehmen, das die Anleihe für einen festgelegten Zeitraum gegen eine bestimmte Verzinsung ausgibt.
Anleihen werden von Regierungen und Unternehmen ausgegeben, um Geld zu sammeln. Hoch bewertete Anleihen sind vor Verlusten ebenso sicher wie die Unternehmen, die sie untermauern. Sofern die Regierung nicht zusammenbricht oder das Unternehmen bankrott geht, ist der Kapitalgeber in Sicherheit und die vereinbarten Zinsen werden gezahlt. Wenn ein Unternehmen in Konkurs geht, werden die Anleihegläubiger vor den Aktionären zurückgezahlt.
Anleihen werden von mehreren Agenturen bewertet, von denen Moody's und Standard & Poor's die bekanntesten sind. Das Rating der Anleihe ist die Bewertung der Bonität des Emittenten durch die Agentur. Viele Anleger werden die Bestnote von AAA nicht unterschreiten. Anleihen mit niedrigerem Rating zahlen etwas mehr Zinsen, aber das birgt ein zusätzliches Risiko.
Ein entscheidender Unterschied zwischen CDs und Anleihen besteht darin, wie sie auf gestiegene Zinsen reagieren. Wenn die Zinsen steigen, sinken die Anleiherenditen.
Dies bedeutet, dass eine von einem Anleger gehaltene Anleihe bei steigenden Zinsen an Nennwert verliert. Das heißt, wenn die Anleihe auf dem Sekundärmarkt verkauft würde, wäre sie billiger, da andere Anleihen verfügbar wären, die eine höhere Rendite erzielen.
Egal, was auf dem Sekundärmarkt passiert, wenn Sie eine Anleihe kaufen, werden die vereinbarten Zinsen gezahlt, und sie sind unabhängig von den Schwankungen auf dem Sekundärmarkt bei Fälligkeit den vollen Nennwert wert.
Besondere Überlegungen zu Sicherheit und Liquidität
CDs sind die ultimative Investition in einen sicheren Hafen, da das Geld bis zu 250.000 US-Dollar versichert ist. Auch US-Staatsanleihen gelten als sehr sicher. Hochwertige Unternehmensanleihen mit hohem Rating sind praktisch vor Katastrophen geschützt.
Denken Sie jedoch daran, dass sich beide auf einen bestimmten Zeitraum festlegen. Sie möchten sich möglicherweise nicht auf eine langfristige CD festlegen, wenn die Zinssätze niedrig sind, oder auf eine langfristige Anleihe, wenn die Zinssätze hoch sind. Unter der Annahme, dass sich der historische Trend umkehrt, wie es früher oder später immer der Fall ist, können Sie sich auf eine verringerte Rendite festlegen.
Sowohl CDs als auch Anleihen sind relativ liquide Anlagen. Das heißt, sie können relativ schnell wieder in Bargeld umgewandelt werden, aber das Einlösen vor ihrem Einlösungstermin kann kostspielig sein. Im Falle von CDs kann die Bank eine Strafe verhängen, die den Großteil oder die Gesamtheit der versprochenen Einnahmen beseitigt und sogar einen Bruchteil des Kapitals in Anspruch nimmt. Bei Anleihen besteht die Gefahr eines vorzeitigen Verkaufs zum falschen Zeitpunkt, dass der Wert verloren geht und zukünftige Zinszahlungen entfallen.
Der kluge Investor verwahrt ein Notfalldepot, wo es ohne Strafe verfügbar ist. Das bedeutet wahrscheinlich ein reguläres Sparkonto.
