Dieses Jahr war für festverzinsliche Anleger eine Herausforderung, da die Federal Reserve die Zinssätze zweimal erhöht hat. Anleihemärkte rechnen mit zwei weiteren Zinserhöhungen bis Ende des Jahres, eine davon wird auf der Fed-Sitzung im September erwartet.
Angesichts steigender Fremdkapitalkosten interessieren sich viele festverzinsliche Anleger für kurzfristige Anleihen und die damit verbundenen Exchange Traded Funds (ETFs). Fonds mit geringerer Duration bieten ein geringeres Zinsänderungsrisiko, können jedoch im Vergleich zu Fonds mit längerer Duration ertragsschonend sein. Mittelfristige Rentenfonds können Anlegern dabei helfen, ihr Ertragsprofil zu verbessern und gleichzeitig das Zinsrisiko zu mindern.
Anleger, die die Ertragsvorteile von mittelfristigen Unternehmensanleihen in Betracht ziehen, sollten den Vanguard Intermediate-Term Corporate Bond ETF (VCIT) bewerten. VCIT, einer der größten Unternehmensanleihen-ETFs aller Zeiten, folgt dem kapitalgewichteten Bloomberg Barclays US 5-10 Year Corporate Bond Index.
"Etwa ein Drittel des Portfolios ist in den Finanzsektor investiert, der ein Risiko darstellt", sagte Morningstar. "Das durchschnittliche Engagement in diesem Sektor betrug von 2010 bis 2016 weniger als ein Viertel des Portfolios. Bis Ende 2017 stieg der Anteil jedoch allmählich auf über 30% des Fonds. Negative Entwicklungen in diesem Sektor könnten die Wertentwicklung des Fonds beeinträchtigen."
Ende Juli hatte VCIT ein verwaltetes Vermögen von 19 Mrd. USD (AUM). Seit Jahresbeginn haben Anleger den Vanguard-Fonds um 1, 37 Mrd. USD aufgestockt. Die immense Popularität von VCIT ist teilweise auf die niedrige Gebühr zurückzuführen. Die jährliche Kostenquote beträgt nur 0, 07% oder 7 USD bei einer Investition von 10.000 USD. Damit ist sie laut Angaben der Emittenten billiger als 91% der konkurrierenden Fonds. (Weitere Informationen finden Sie unter: VCIT: Vanguard Intermediate-Term Corp Bd ETF .)
Die 1.725 Bestände von VCIT haben eine durchschnittliche effektive Laufzeit von 7, 5 Jahren und eine durchschnittliche Laufzeit von 6, 3 Jahren, was größtenteils dem Kategoriedurchschnitt entspricht. Obwohl dies ein Investment-Grade-Fonds ist, tendiert VCIT zum unteren Ende dieses Universums.
"Das Portfolio konzentriert sich auf das untere Ende des Investment-Grade-Spektrums mit einem erheblichen Engagement in Anleihen mit den Ratings A und BBB. Diese Wertpapiere machen fast 90% des Portfolios aus", sagte Morningstar. "Diese Konzentration ist sowohl auf die US-Banken als auch auf den jüngsten Anstieg der Emissionen von Schuldtiteln im Zusammenhang mit Fusionen und Übernahmen durch Telekommunikationsunternehmen zurückzuführen. In seiner typischen Kategorie investiert ein Peer ungefähr drei Viertel seines Vermögens in Anleihen mit A- und BBB-Rating, wobei der Saldo geteilt wird Dieser Fonds investiert jedoch nicht in hochverzinsliche Wertpapiere."
Morningstar hat ein Silberrating für VCIT. (Weitere Informationen finden Sie unter: Möchten Sie das Marktrisiko verringern? Probieren Sie diese ETFs aus .)
