Laut einem Analystenteam auf der Straße, das Halbleiterspiele wie Skyworks Solutions Inc bärischer beurteilt, geht die Abschwächung des Smartphone-Marktes nicht zu Lasten einiger der wichtigsten Zulieferer von Apple Inc. (AAPL). (SWKS) und Taiwan Semiconductor (TSM).
Am Dienstag haben die Morgan Stanley-Analysten Craig Hettenbach, Joseph Moore und Katy Huberty zusammen mit Kollegen aus Asien einen Research-Bericht verfasst, in dem die Risiken für Apple-Zulieferer in einem sich abschwächenden iPhone-Markt hervorgehoben wurden. Im Februar meldete der Smartphone-Hersteller geringere iPhone-Verkaufszahlen als erwartet im Dezember-Quartal. Im Anschluss an die Ergebnisse veröffentlichte Moore einen Hinweis, dass "enttäuschende iPhone-Einheiten in Kombination mit einem Lagerüberbau weiterhin einen deutlichen Einfluss auf Apple-Lieferanten und das Smartphonesegment im weiteren Sinne haben sollten".
Chinesische Lieferungen sinken im vierten Quartal, erster Rückgang seit Bestehen
Die Analysten gaben bekannt, dass die Auslieferungen von Smartphones im vierten Quartal insgesamt um 6% zurückgingen, einschließlich eines Rückgangs von 13% auf dem wichtigsten chinesischen Markt, was den ersten Rückgang in der Region seit Bestehen darstellt.
"Nach einer Runde von Bestellungskürzungen, die Ende des 17. Quartals begann, wurde in der chinesischen Smartphone-Lieferkette eine Bestandsaufnahme durchgeführt, und nach dem chinesischen Neujahr haben wir noch keinen größeren Aufwärtstrend zu verzeichnen", schrieben die Analysten von Morgan Stanley. Sie fügten hinzu, dass neue Geräte von chinesischen Smartphone-Unternehmen wie Huawei und Oppo nicht signifikant genug aussehen, um die aktuellen Chip-Trends umzukehren. Die nachlassende Nachfrage nach dem iPhone X zum 10-jährigen Jubiläum ist für die Chiphersteller mit schlechten Nachrichten verbunden, einschließlich einer Überfüllung der Lagerbestände aufgrund von Vorbestellungen ab Dezember.
Morgan Stanley bewertet Skyworks als untergewichtet, was darauf hinweist, dass das in Woburn, Massachusetts, ansässige Unternehmen eine "hohe Messlatte für das Juni-Quartal" hat. Auf der anderen Seite könnte Taiwan Semi negative Gegenwinde für seine Prozessoren sehen, die teilweise durch einen Anstieg der Nachfrage nach seinen Teilen von Cryptocurrency-Minern umgekehrt werden. Die Investmentfirma empfiehlt den Kauf der taiwanesischen MediaTek Inc. (MDTKF), die mit Qualcomm Inc. (QCOM) in Bezug auf Smartphone-Prozessoren und Basisband-Komponenten konkurriert. QCOM-Aktie fiel am Dienstagnachmittag um 4, 3% auf 60, 11 USD, nachdem Präsident Donald Trump das feindliche Übernahmeangebot des Rivalen Broadcom Ltd. (AVGO) in Höhe von 117 Mrd. USD wegen nationaler Sicherheitsbedenken blockiert hatte.
