Was sind Anleihen der Klasse 3-6?
Anleihen der Klassen 3-6 sind eine von mehreren Klassen von Anleihen ohne Investment Grade, die von einer Versicherungsgesellschaft als Rücklagen gehalten werden. Anleihen der Klasse 3-6 gelten als die risikoreichste Art von Anleihen, die von den Versicherungsaufsichtsbehörden ausgegeben werden, und es ist wahrscheinlicher, dass sie in den Zahlungsverzug geraten.
BREAKING DOWN Klasse 3-6 Anleihen
Anleihen der Klassen 3-6 erhalten ihren Namen aufgrund der von ihrem Investment Grade bestimmten Anleihenklassifizierung. Die National Association of Insurance Commissioners (NAIC), die von den staatlichen Versicherungsaufsichtsbehörden regulierte Regulierungsbehörde, unterteilt Anleihen je nach Investment Grade in verschiedene Klassen. Bei den Klassen 1 und 2 handelt es sich um Investment-Grade-Anleihen, bei denen die Wahrscheinlichkeit eines Ausfalls am geringsten und damit das geringste Risiko besteht. Die Klassen 3 bis 6 sind Anleihen ohne Investment-Grade-Rating. Anleihen der Klasse 6 sind die risikoreichsten Anleihen.
Analysten verwenden verschiedene Kennzahlen, um zu bestimmen, wie gesund ein Versicherungsunternehmen ist. Eine grundlegende Analyse kann eine Überprüfung des Prozentsatzes jeder Anleiheklasse im Vergleich zur Gesamtzahl der Anleihen umfassen. Gesunde Anleihenportfolios sind weniger risikobehaftet und weisen daher mehr Anleihen der Klassen 1 und 2 auf. Beispiele für andere Bindungsverhältnisse sind:
- Non-Investment-Grade-Anleihen (Klasse 3-6) zu Gesamtanleihen - Zeigt den Anteil des Anleihenportfolios eines Unternehmens an, für den ein höheres Ausfall- und Nichterfüllungsrisiko besteht als für alle Anleihen. Non-Investment-Grade-Anleihen zu Überschuss- und Vermögensbewertungsreserven (AVR) - zeigt, wie sich potenziell notleidende Anleihen im Vergleich zu den Reserven des Unternehmens verhalten. Anleihen der Klasse 6 zu Gesamtanleihen - Zeigt den Anteil des Portfolios eines Unternehmens an, der als notleidend oder nahezu notleidend eingestuft wird. Anleihen der Klasse 6 und notleidende Hypotheken im Vergleich zu Gesamtanleihen und Hypotheken - Zeigt an, inwieweit Anleihen und Immobilienvermögen eines Unternehmens notleidend sind.
Durch die Bewertung der Anleiheklassen, in die ein Versicherungsunternehmen investiert, können Anleger ein Verständnis für die Risiken erlangen, denen ein Unternehmen ausgesetzt ist, wenn die Anzahl der eingegangenen Forderungen steigt. Wenn ein Versicherungsunternehmen seinen Verpflichtungen nicht nachkommen kann, kann es als beeinträchtigter Versicherer eingestuft werden. Wenn es bei Beeinträchtigung nicht in der Lage ist, seine Finanzen zu verbessern, kann es letztendlich pleite gehen.
Beispiel einer Anleihe der Klasse 3-6
Es gibt viele Arten von Anleihen, die in die Anleihenklassen 3 bis 6 eingeteilt werden können. Beispielsweise werden Anleihen, die sich an oder nahe ihrer Ausfallgrenze befinden, als Anleihen der Klasse 6 eingestuft und weisen ein hohes Risiko auf.
