Was ist eine ferne Option?
Bei der Option far handelt es sich um die Option mit der längeren Zeit bis zum Ablauf in einem Kalenderoptionsspread. Ein Kalenderspread beinhaltet den Kauf oder Verkauf von Optionen mit unterschiedlichem Verfallsdatum. In einem solchen Spread ist die Option mit kürzerem Datum die Near-Option. Da ferne Optionen mehr Zeit haben, sich im Geld zu bewegen, sind sie mit höheren Prämien verbunden als ähnliche nahe Optionen.
Die ferne Option auflösen
Far-Optionen gibt es nur, wenn es eine Nearer-Option gibt. Aus diesem Grund wird der Begriff für Spread-Trades verwendet, bei denen ein Händler verschiedene Kontrakte mit unterschiedlichen Verfallsdaten kauft oder verkauft.
Weit Optionen in Spreads
Eine Kalender-Spread-Strategie kann den Verkauf von Anrufen im Mai und den Kauf von Anrufen im Oktober für dieselbe Aktie beinhalten. In diesem Fall, vorausgesetzt, es ist März, wären die Oktober-Aufrufe die fernen Optionen und die Mai-Aufrufe die nahen Optionen. Wenn die beiden Optionen mit Ausnahme des Ablaufdatums in ihren anderen Funktionen ähnlich sind, wird für die Option far eine höhere Prämie verlangt.
Ein Trader würde diese Art von Handel betreiben, wenn er eine Aktie langfristig bullisch bewertet, aber das Gefühl hat, dass sie sich möglicherweise nicht bewegt, bevor die erste Option verfällt. Bewegt sich der Preis nicht viel, bevor die erste Option abläuft, behalten sie die Prämie für diese verkaufte Option, was die Kosten der teureren langfristigen Option senkt, die sie gekauft haben. Dies ist ein Bullenkalender Spread.
Bei einem Kalenderspread verwendet der Händler normalerweise den gleichen Ausübungspreis für die nahen und fernen Optionen und kauft und verkauft auch gleiche Beträge der beiden Optionen.
Ein Bärenkalender-Spread ist ähnlich, außer dass Put-Optionen verwendet werden. Angenommen, eine Aktie wird mit 50 USD gehandelt. Ein Händler kauft Puts, die innerhalb von sechs Monaten verfallen, mit einem Ausübungspreis von 49 USD. Dies ist die ferne Option. Sie verkaufen oder schreiben die gleiche Anzahl von 49-Dollar-Puts, die in einem Monat verfallen. Die von ihnen gekauften Optionen verfallen nach sechs Monaten, sodass sie eine höhere Prämie verlangen als die von ihnen verkauften Optionen, die nach einem Monat verfallen. Das Ziel des Handels besteht darin, die Kosten der fernen Option durch den Verkauf der nahen Option zu senken und gleichzeitig den langfristigen Kursrückgang der Aktie zu nutzen.
Der Spread nutzt den Zeitverfall, der bei Optionen, die sich dem Verfall nähern, schneller eintritt. Wenn alles andere gleich ist, wird sich die Prämie in der nahen Option schneller verschlechtern als in der fernen. Dies bietet eine kleine potenzielle Gewinnspanne, selbst wenn sich die Aktie nicht wie erwartet bewegt.
