Was ist eine Clearing-Gesellschaft?
Eine Clearing-Gesellschaft ist eine mit einer Börse verbundene Organisation, die die Bestätigung, Abwicklung und Zustellung von Transaktionen übernimmt. Clearinggesellschaften erfüllen die Hauptpflicht, um sicherzustellen, dass Transaktionen schnell und effizient abgewickelt werden. Clearinggesellschaften werden auch als "Clearingfirmen" oder "Clearinghäuser" bezeichnet.
Grundlegendes zu Clearing-Unternehmen
Um einen reibungslosen Geschäftsablauf zu gewährleisten, werden Clearing-Gesellschaften für jeden Verkäufer zum Käufer und für jeden Käufer zum Verkäufer. Mit anderen Worten, sie nehmen bei jeder Transaktion die Gegenposition zu einem Kunden ein. Wenn beispielsweise zwei Anleger den Bedingungen einer Finanztransaktion wie dem Kauf oder Verkauf eines Unternehmenswerts zustimmen, fungiert eine Clearinggesellschaft als Vermittler und erleichtert den Kauf an einem Ende und den Verkauf am anderen Ende von die Transaktion.
Solche Transaktionen umfassen Futures, Optionskontrakte, Aktien- und Anleihengeschäfte sowie Margengelder. Darüber hinaus haben Clearingunternehmen eine Reihe von Aufgaben, darunter die Regulierung der Lieferung von Wertpapieren und die Meldung von Handelsdaten.
Clearing Corporation und Futures-Kontrakte
Das Clearing von Unternehmen erleichtert zwar alle Arten von Transaktionen, ist jedoch bei komplexeren Transaktionen wie Terminkontrakten am hilfreichsten. Futures sind Finanzkontrakte, die einen Käufer zum Kauf eines Vermögenswerts wie z. B. einer physischen Ware wie Weizen oder einen Verkäufer zum Verkauf eines Vermögenswerts zu einem festgelegten zukünftigen Datum und Preis verpflichten.
Nehmen wir zum Beispiel an, dass der aktuelle Preis für Weizen im Oktober 4, 00 USD pro Scheffel und der Preis für Futures 4, 25 USD beträgt. Ein Weizenbauer versucht, einen Verkaufspreis für seine nächste Ernte zu sichern, während Dominoes versucht, einen Einkaufspreis zu sichern, um zu bestimmen, wie viel für eine große Pizza im nächsten Jahr berechnet werden soll. Der Landwirt und das Unternehmen können einen Terminkontrakt abschließen, der die Lieferung von 5 Millionen Scheffel Weizen an Dominoes im Dezember zu einem Preis von 4, 25 USD pro Scheffel vorsieht. Durch den Vertrag ist ein Preis für beide Parteien festgelegt. Es ist dieser Kontrakt und nicht der tatsächliche physische Weizen, der anschließend auf dem Terminmarkt gekauft und verkauft werden kann.
Jede Terminbörse (wie die Chicago Mercantile Exchange) hat eine eigene Clearing-Gesellschaft. Mitglieder dieser Börsen müssen ihre Geschäfte am Ende jeder Handelssitzung über die Clearing-Gesellschaft abwickeln und einen Geldbetrag einzahlen, der auf den Margin-Anforderungen der Clearing-Gesellschaft zur Deckung ihres Debit-Saldos basiert. Die Clearinggesellschaften tragen dazu bei, dass die Märkte rechtzeitig und ordnungsgemäß funktionieren. Dies gibt wiederum mehr Unternehmen Vertrauen in den Zugang zu Termingeschäften, um ihre verschiedenen Engagements abzusichern.
