Nike Inc (NYSE: NKE) ist seit langem ein Begriff für Sportbekleidung, aber es scheint, dass der Newcomer Under Armour Inc (NYSE: UA) eine tragfähige Bedrohung für den Status von Nike darstellt. Obwohl Nike an der Spitze bleibt, hat Under Armour kürzlich Adidas bemuskelt, um sich den zweiten Platz für das beliebteste Sportartikelunternehmen zu sichern.
Obwohl die Marktkapitalisierung von Nike mit 98, 41 Mrd. USD die von Under Armour mit 21, 95 Mrd. USD übertrifft, hat Under Armour kürzlich Wachstumspläne angekündigt, die Nike-Investoren Anlass zur Sorge geben. Am 16. September kündigte Under Armour ein beschleunigtes langfristiges Nettoumsatzziel an und gab bekannt, dass das Unternehmen einen Umsatz von 7, 5 Mrd. USD bis 2018 erwartet. Dies entspricht einer durchschnittlichen jährlichen Wachstumsrate von 25% im Vergleich zum Nettoumsatz 2014 von 3, 1 Mrd. USD.
Kevin Plank, CEO von Armour, kommentierte: „Die Investitionen, die wir getätigt haben und weiterhin tätigen werden, sind ein Beweis für den weiteren Wachstumspfad, den wir vor uns haben, und geben uns die Zuversicht, unser langfristiges Ziel für das Umsatzwachstum von + 22% bis + 25%. Aufbauend auf der unglaublichen Kundennachfrage, die wir nach der Marke haben, sind wir fest davon überzeugt, dass wir gerade erst damit beginnen, nicht nur die endgültige Leistungssportmarke zu werden, sondern eine wirklich großartige globale Marke. “
Analysten haben zu Under Armour sowohl optimistische als auch weniger begeisterte Meinungen geäußert. In der vergangenen Woche behielt Jay Sole, Analyst bei Morgan Stanley, ein gleichgewichtiges Rating für die Aktie bei und stellte fest, dass hohe Investitionen das Margenwachstum kurzfristig begrenzen. Sole geht jedoch davon aus, dass diese Investitionen "im Laufe der Zeit eine hohe Rendite erzielen" werden. Andererseits wiederholte Analyst Jon Kernan von Cowen seine überdurchschnittliche Bewertung von UA in der vergangenen Woche und hob sein Kursziel von 112 USD auf 120 USD an könnte konservativ sein.
Sollten sich Nike-Investoren Sorgen machen?
Nike sponsert Spitzensportler wie Roger Federer, Kobe Bryant und Maria Sharapova. Under Armour hingegen ist stolz darauf, den Außenseiter zu unterstützen. Adrienne Lofton, Vice President of Global Brand Marketing bei Armour, erklärte: „Wir sind eine Außenseiter-Marke. Wir arbeiten mit Athleten zusammen, die in der ersten Runde von den meisten Leuten nicht eingezogen oder eingezogen wurden oder denen sie traditionell keinen Primaballerina-Titel verleihen würden. Wir wählen diesen Athleten mit einem Chip auf der Schulter und dem Wunsch zu gewinnen, weil er unserer eigenen Einstellung entspricht. “
Under Armour selbst war eine ganze Weile ein Außenseiter auf dem Feld. CEO Kevin Plank gründete das Unternehmen 1996 im Alter von 23 Jahren und verkaufte bekanntermaßen Produkte aus dem Kofferraum seines Autos. Das Unternehmen gewann 1999 an Fahrt, nachdem es in zwei Filmen Produktplatzierungen erhalten hatte, und ging schließlich 2005 an die Börse. Ist es fair zu sagen, dass Under Armour aus seinem Underdog-Status herausgewachsen ist? Das Unternehmen meldete zuletzt im Juli einen Quartalsumsatz von 784 Millionen US-Dollar. Dies entspricht einer Steigerung von 29% gegenüber dem Vorjahr. Obwohl dies eine beeindruckende Zahl ist, die ein starkes Wachstum aufweist, ist sie im Vergleich zu den jüngsten Quartalsumsätzen von Nike von 7, 8 Milliarden US-Dollar in den Schatten gestellt.
Kevin Plank, CEO von Armour, scheint von Nike nicht besorgt oder eingeschüchtert zu sein und kommentiert: "Wir sind unglaublich optimistisch in Bezug auf die Dynamik der Marke, die Athleten, die wir haben, den Stall."
Nike wird in dieser Woche einen Gewinn für das erste Quartal für das Geschäftsjahr 2016 ausweisen. Analysten gehen von einem anhaltenden Wachstum aus und schätzen, dass das Unternehmen einen Gewinn pro Aktie von 1, 19 USD bei einem Umsatz von 8, 2 Mrd. USD ausweisen wird. Ein Vergleich im Vergleich zum Vorjahr wird jedoch schwer zu erzielen sein, da Nike im Vergleichsquartal des vergangenen Jahres von der FIFA-Weltmeisterschaft 2014 einen schönen Aufschwung erhalten hat. Einige Analysten sind optimistisch, was die Einnahmen von Nike angeht, während andere vorsichtig sind.
Der Analyst Christopher Svezia von Susquehanna fällt in das optimistische Lager und bekräftigt die positive Bewertung von Nike mit einem Kursziel von 133 US-Dollar von 122 US-Dollar. Svezia merkt an, dass das „nachhaltige globale Wachstum von Nike und die Verbesserung des operativen Einflusses“ dazu beitragen sollten, dass das Unternehmen die Gewinne übertrifft. Sterne Agee-Analyst Sam Poser ist dagegen weiterhin vorsichtig. Letzte Woche wiederholte er seine neutrale Bewertung und erklärte: „Die aktuelle Bewertung, das Gesetz der großen Zahlen und schwierige Vergleiche machen die Wachstumsrate sehr anfällig für eine Verlangsamung. Nike wird seine aggressiven Ausgaben für, insbesondere aufgrund der Olympischen Spiele 2016, fortsetzen und sehen wenig positiv gegenüber den aktuellen Schätzungen. “
Sowohl Nike- als auch Under Armour-Investoren konnten in diesem Jahr höhere Gewinne erzielen. In den letzten 12 Monaten sind die Nike-Aktien um über 40% von rund 80 USD auf derzeit 115 USD gestiegen. Under Armour-Aktien sind im letzten Jahr um 50% gestiegen und sind von 66 USD auf derzeit 101 USD gestiegen.
Wird Nike an der Spitze des Sportbekleidungsmarktes bleiben oder wird Under Armour seinen Marktanteil langsam abbauen? Erfahren Sie, was Top-Wall-Street-Analysten von Nike und Under Armour halten.
