Was ist ein Clearing-Mitglied-Handelsabkommen (CMTA)?
Ein Clearing Member Trade Agreement (CMTA) ist eine Vereinbarung, mit der ein Anleger Derivate-Geschäfte mit einer begrenzten Anzahl verschiedener Broker abschließen kann, diese Geschäfte jedoch am Ende des Handelstages mit nur einem Broker zum Clearing zusammenfassen kann.
Der CMTA wird ausschließlich für Optionen, Futures und andere Derivate verwendet.
Funktionsweise eines Clearing Member Trade Agreements (CMTA)
Ein CMTA ist eine Vereinbarung zwischen verschiedenen Brokern, die es allen beteiligten Brokern ermöglicht, Transaktionen über einen einzigen Broker abzuwickeln. Da ein Anleger Geschäftsbeziehungen mit mehreren Brokern unterhalten kann, kann er mit mehreren von ihnen gleichzeitig Geschäfte tätigen. Wenn es jedoch Zeit ist, diese Trades zu klären, können sie mit nur einem Broker abrechnen. Ohne die Clearing-Mitglied-Handelsvereinbarung würde der Investor Geschäfte mit verschiedenen Brokern abschließen und die Geschäfte würden bei mehreren Brokern abschließen. Dies kann umständlich sein und beim Schließen von Positionen viel Zeit in Anspruch nehmen. Wenn ein CMTA vorhanden ist, legt der eine Broker dem Clearinghouse alle Abschlüsse zur Abrechnung vor.
Das Clearing ist erforderlich, um alle auf dem Markt gehandelten Kauf- und Verkaufsaufträge abzugleichen. Clearing sorgt für reibungslosere und schnellere Märkte, da die Parteien Übertragungen an die Clearing-Gesellschaft vornehmen und nicht an jede Partei, mit der sie Transaktionen getätigt haben.
Mit der Konsolidierung einer Position geben einige Broker ihre Position an die Clearing-Firma ab.
Warum ein CMTA?
Ein CMTA ermöglicht es einem Anleger, mehrere verschiedene Broker zu verwenden, um Handelsmärkte für seine Investition zu erkunden. Anleger können aus verschiedenen Gründen unterschiedliche Broker einsetzen. Ein Makler verfügt beispielsweise möglicherweise über mehr Erfahrung und besseres Fachwissen in einem bestimmten Bereich. Ein Trader möchte möglicherweise mit diesem Broker für seine Recherchen handeln. Ein anderer Broker könnte in einem bestimmten Sektor erfahrener sein. Wenn der Anleger ein Aktienportfolio aufbauen möchte, das beispielsweise in verschiedene Branchen oder Sektoren diversifiziert ist, ist es sinnvoll, mit dem jeweils am besten geeigneten Broker zu handeln.
Wenn alle Trades, insbesondere kleinere und ungerade Trades, aus einer Hand klar sind, wird der Prozess für Broker und Investoren gleichermaßen vereinfacht. Transaktionen werden automatisch von der ausführenden Firma auf das Konto der tragenden oder "aufnehmenden" Firma verschoben. Der Anleger bezeichnet die Transportfirma zum oder vor dem Zeitpunkt der Auftragserteilung.
Eine solche Vereinbarung bietet den Anlegern Vorteile, da sie alle Aufträge über eine zentrale Quelle überwachen können und nicht die Aufzeichnungen mehrerer verschiedener Maklerfirmen prüfen müssen. Ein optimiertes Clearingsystem reduziert zudem die Kosten für Provisionen und Gebühren und spart Zeit.
Für Optionsgeschäfte schreibt der CMTA Geschäfte vor, die über die Options Clearing Corporation (OCC) abgewickelt werden. Das OCC wickelt den Clearing-Prozess für mehrere Optionsarten ab, die an vielen Börsen gehandelt werden. Die Securities and Exchange Commission (SEC) regelt den OCC.
