Was ist eine Warenbörse?
Eine Warenbörse ist eine juristische Person, die Regeln und Verfahren für den Handel mit standardisierten Warenkontrakten und damit verbundenen Anlageprodukten festlegt und durchsetzt. Eine Warenbörse bezieht sich auch auf das physische Zentrum, in dem der Handel stattfindet. Der Rohstoffmarkt ist riesig und handelt täglich mit mehr als Billionen Dollar.
Händler liefern selten physische Waren über eine Warenbörse. Stattdessen handeln sie Terminkontrakte, bei denen die Parteien vereinbaren, eine bestimmte Menge der Ware zu einem vereinbarten Preis zu kaufen oder zu verkaufen, unabhängig davon, zu welchem Zeitpunkt sie derzeit am Markt zu einem festgelegten Verfallsdatum gehandelt wird. Der meistgehandelte Warenterminkontrakt ist Rohöl.
Es gibt verschiedene Arten von modernen Warenbörsen, darunter Metalle, Brennstoffe und landwirtschaftliche Warenbörsen.
Grundlegendes zu Warenbörsen
Warenbörsen sind der zentrale Ort, an dem Waren gehandelt werden. Die Warenmärkte begannen im 19. Jahrhundert mit dem Handel mit landwirtschaftlichen Produkten wie Mais, Vieh, Weizen und Schweinen. Chicago war aufgrund seiner geografischen Lage in der Nähe des Farmgürtels und des wichtigen Ost-West-Transitpunkts mit Eisenbahnzugang der wichtigste Knotenpunkt für diese Art von Handel. Moderne Rohstoffmärkte handeln mit vielen Arten von Anlagevehikeln und werden häufig von verschiedenen Anlegern genutzt, von Rohstoffproduzenten bis hin zu Investmentspekulanten.
Zwei der bekanntesten Warenbörsen in den USA sind die Chicago Mercantile Exchange (CME) Group und die New York Mercantile Exchange (NYMEX). Die CME Group ist der weltweit führende und vielfältigste Derivatemarkt und bearbeitet drei Milliarden Kontrakte im Wert von ca. 1 Billion USD pro Jahr. Die NYMEX ist ein Teil der CME Group.
Die bekannteste Warenbörse in Europa ist die Intercontinental Exchange (ICE). Ähnlich wie CME und NYMEX ist ICE eine elektronische Warenbörse ohne physischen Börsenplatz. In einem kostenwettbewerblichen Umfeld wird der elektronische Austausch immer häufiger. Die einzige physische Warenhandelsbörse in Europa ist die London Metal Exchange (LME). Die LME ist das Weltzentrum für den Handel mit Industriemetallen - dort werden mehr als drei Viertel aller Nichteisenmetall-Futures-Geschäfte getätigt.
Stellen Sie sicher, dass Sie den Rohstoffmarkt vor dem Handel untersuchen, um sicherzustellen, dass ausreichende Liquidität vorhanden ist. Rohstoffe wie Hafer werden kaum gehandelt, sodass die Preise tendenziell sehr volatil sind.
Beschränkungen der Warenbörsen
Die Art der Warenbörsen ändert sich rasant. Der Trend geht in Richtung elektronischer Handel und weg vom traditionellen Open-Outcry-Handel, bei dem Händler sich persönlich treffen und in einer sogenannten Handelsgrube handeln. Mit dem Open-Outcry-System kommunizieren Händler Kauf- und Verkaufsaufträge wie bei einer Auktion durch Hand- und verbale Signale.
Beispielsweise hat die CME Group im Juli 2016 den letzten seiner Art, den NYMEX Commodities Trading Floor, geschlossen, nachdem immerhin 0, 3% ihres Energie- und Metallvolumens auf Computer verlagert worden waren. Ein Jahr zuvor hatte CME beschlossen, den Warenhandelsbereich in Chicago zu schließen und damit eine 167-jährige Tradition des Face-to-Face-Handels zugunsten des vollelektronischen Handels zu beenden.
Die zentralen Thesen
- Eine Warenbörse legt Regeln und Verfahren für den Handel mit standardisierten Warenkontrakten und zugehörigen Anlageprodukten fest und setzt diese durch. Sie bezieht sich auch auf das physische Zentrum, an dem der Handel stattfindet. Zwei der bekanntesten Warenbörsen in den USA sind die Chicago Mercantile Exchange Group und die New York Mercantile Exchange.Trader nehmen selten physische Waren an, sondern handeln mit Futures-Kontrakten und verpflichten sich, Waren zu einem vereinbarten Preis zu einem festgelegten Zeitpunkt zu kaufen oder zu verkaufen.
Arten von Waren
Eine Ware ist ein Grunderzeugnis, das mit anderen Waren des gleichen Typs austauschbar ist. Sie werden in der Regel zur Herstellung von Waren und Dienstleistungen verwendet.
Wir können es nicht realisieren, aber Waren haben einen sehr wichtigen Platz in unserem täglichen Leben. Betrachten Sie die Baumwolle, die Ihre Kleidung ausmacht, das Holz, das den Rahmen Ihres Hauses ausmacht, oder sogar das Metall in Ihrer Elektronik.
Das Folgende ist eine Liste einiger der meistgehandelten Waren der Welt.
- Rohöl: Als eines der wichtigsten Rohstoffe der Welt ist Rohöl ein nicht raffiniertes Erdölprodukt, das auf natürliche Weise anfällt. Es wird zur Herstellung verschiedener Produkte verwendet, einschließlich Benzin und Petrochemikalien. Der in den USA allgemein ausgewiesene Preis für Rohöl basiert auf dem NYMEX-Futures-Preis. Verträge basieren auf 1.000 Barrel und werden in US-Dollar pro Barrel gehandelt. Der dritte Geschäftstag vor dem 25. Kalendertag des Monats vor dem Liefermonat ist der letzte Handelstag für Rohöl. Gold: Dies ist eines der weltweit am häufigsten gehandelten Edelmetalle. Während Anleger die physischen Waren kaufen und verkaufen können, handeln Händler normalerweise Goldterminkontrakte an Warenbörsen. Verträge haben in der Regel eine Größe von 100 Feinunzen und werden in US-Dollar pro Feinunze abgeschlossen. Der letzte Handelstag für Gold ist der drittletzte Geschäftstag des Liefermonats. Schnittholz: Diese Branche hat zwei Hauptprodukte für den Endverbraucher: Weichholz und Hartholz. Weichholz wird hauptsächlich im Bauwesen verwendet, Hartholz im Fußboden- und Möbelbau sowie zur Herstellung von Paneelen und Schränken. Die Kontraktgrößen für Schnittholz betragen in der Regel 110.000 nominale Brettfüße und werden in US-Dollar pro Pfund gehandelt. Der Geschäftstag unmittelbar vor dem 16. Kalendertag des Kontraktmonats ist der letzte Handelstag für Schnittholz. Erdgas: Dieser Rohstoff wird zum Heizen von Häusern, zur Stromerzeugung und für andere Zwecke in der gewerblichen und industriellen Industrie verwendet. Erdgasverträge werden von 10.000 Millionen britischen thermischen Einheiten (mmBtu) verkauft. Alle Kontrakte werden in US-Dollar pro mmBtu gehandelt. Der letzte Handelstag des Monats für Erdgas ist drei Werktage vor dem ersten Tag des Liefermonats. Baumwolle: Baumwolle ist die weltweit am häufigsten verwendete Faser. Baumwollfasern werden gesammelt und zu Garn und anderen Textilien für Bekleidung und andere Haushaltswaren verarbeitet. Baumwollkontrakte haben eine Größe von 50.000 Pfund und werden in US-Dollar pro Pfund gehandelt. Der letzte Handelstag für Baumwolle ist 17 Werktage nach Ablauf des Spotmonats.
Andere Waren, die an den Warenbörsen gehandelt werden, sind Silber, Platin, Reis, Zucker, Orangensaft, Hafer, Vieh, Mais, Kupfer, Kakao, Sojabohnen und Kaffee. Dies ist jedoch keine vollständige Liste dessen, was Sie an einer Börse finden können.
