Conagra Brands Inc. (CAG), das Unternehmen für verpackte Lebensmittel, gab am Mittwoch bekannt, dass es Pinnacle Foods Inc. (PF) im Wert von 10, 9 Mrd. USD in bar und mit Aktien übernimmt.
In einer Pressemitteilung, in der die Übernahme angekündigt wurde, gaben die Unternehmen an, dass die Transaktion auch die ausstehenden Nettoverschuldungen von Pinnacle umfasst. Pinnacle-Aktionäre erhalten 43, 11 USD pro Aktie in bar und 0, 6494 Conagra-Stammaktien pro gehaltener Pinnacle-Aktie. Sie werden ungefähr 16% des kombinierten Unternehmens besitzen. Dies ergibt einen impliziten Preis von 68 USD pro Pinnacle-Aktie.
"Die Akquisition von Pinnacle Foods ist ein aufregender nächster Schritt für Conagra Brands. Nach drei Jahren transformativer Arbeit zur Schaffung eines reinen Marken-Lebensmittelunternehmens sind wir gut positioniert, um die nächste Welle des Wandels zu beschleunigen", sagte Sean Connolly. Präsident und CEO von Conagra Brands. (Siehe auch: General Mills reagiert auf Inflation in der Lebensmittelindustrie.)
Die Conagra-Aktie notierte fast 7% niedriger, und die Pinnacle Foods-Aktie notierte vor dem Börsenhandel 5% niedriger.
Zusammengeschlossenes Unternehmen als herausragender Spieler
Laut Pressemitteilung wird Conagra mit dieser Akquisition über ein Portfolio führender Marken in attraktiven Bereichen verfügen, darunter Tiefkühl- und Kühlgerichte sowie Snacks und süße Leckereien. Die beiden Unternehmen gehören zu den am schnellsten wachsenden Unternehmen auf dem Konsumgütermarkt, und Conagra geht davon aus, dass sich diese Dynamik fortsetzen wird. Die Transaktion wird im Geschäftsjahr bis Mai 2020 einen niedrigen einstelligen Zuwachs für das bereinigte Ergebnis je Aktie und im Geschäftsjahr bis Mai 2022 einen hohen einstelligen Zuwachs für das bereinigte Ergebnis je Aktie aufweisen. Insgesamt erwartet das Unternehmen Kosteneinsparungen in Höhe von rund 215 Mio. USD pro Jahr bis zum Ende des Geschäftsjahres 2022 nach einmaligen Cash-Kosten von rund 355 Millionen US-Dollar und Investitionen von rund 150 Millionen US-Dollar.
Conagra übernimmt Schulden, um einen Teil des Geschäfts zu finanzieren
Conagra sagte, es werde den Deal mit 3, 0 Milliarden US-Dollar an Conagra-Aktien finanzieren, die an Pinnacle-Aktionäre ausgegeben wurden, und 7, 9 Milliarden US-Dollar in bar über 7, 3 Milliarden US-Dollar an Transaktionsschulden und ungefähr 600 Millionen US-Dollar an zusätzlichen Einnahmen aus einem öffentlichen Aktienangebot und / oder Veräußerungen. Pinnacle-Aktionäre werden voraussichtlich ca. 16% des kombinierten Unternehmens besitzen. Conagra plant, die vierteljährliche Dividende im Geschäftsjahr 2019 auf dem aktuellen Jahreskurs von 0, 85 USD je Aktie zu halten. Danach werden die Dividendenerhöhungen moderat ausfallen, da das Hauptaugenmerk auf dem Schuldenabbau liegt. (Weitere Informationen: Jana Partners beteiligt sich mit 9, 1% an Pinnacle Foods, Stock Jumps.)
"Die heutige Transaktion bietet den Aktionären von Pinnacle Foods einen erheblichen und unmittelbaren Mehrwert sowie die Möglichkeit, am erheblichen Aufwärtspotenzial des kombinierten Unternehmens teilzunehmen", sagte Mark Clouse, Vorstandsvorsitzender von Pinnacle, in derselben Pressemitteilung. "Die Portfolios und Fähigkeiten beider Unternehmen sind beeindruckend und ergänzen sich. Wir freuen uns darauf, einen nahtlosen Übergang mit dem Conagra Brands-Team zu schaffen."
