Angesichts der jüngsten Volatilität an den Aktienmärkten fragen sich die Anleger, ob es an der Zeit ist, ihre Aktien zu verkaufen und auf etwas sicherere Unternehmensanleihen umzusteigen. Wir werden oft daran erinnert, dass Anleihen die sicherere Anlage sind und sich tendenziell entgegengesetzt zu Aktien bewegen und eine negative Korrelation aufweisen. Bevor Sie eine drastische Kaufentscheidung treffen, schauen wir uns die Korrelation und andere wichtige Faktoren an, die in Ihre Entscheidung einfließen sollten.
Aktien Vs. Fesseln
Aktien- und Anleihenkorrelation
Anleger nutzen Anleihen als Diversifikation zwischen Aktienanlagen und um Erträge zu generieren. Diversifikation reduziert das Risiko und maximiert die Rendite, da Sie in Vermögenswerte investiert haben, die unterschiedlich auf die Marktbedingungen reagieren. Traditionell werden Anleihen als eine Investition dargestellt, die sich in die entgegengesetzte Richtung der Aktien bewegt. Dies gibt jedoch kein vollständiges Bild wieder und muss im Kontext betrachtet werden. Laut einem Research-Bericht von Morningstar, Inc., weisen Staatsanleihen eine negative Korrelation zu Aktien auf, Unternehmensanleihen jedoch nicht. (Weitere Informationen zu Unternehmensanleihen und zum Kreditrisiko.)
Dies bedeutet, dass Aktien, die an Wert verlieren, höchstwahrscheinlich auch an Wert verlieren werden. Die Anleihen werden in der Regel nicht so stark fallen wie Aktien, die nur einen geringen Schutz vor Abwärtsbewegungen bieten, aber das Gesamtportfolio wird weiterhin sinken. Aufgrund dieser Korrelation sind Sie möglicherweise nicht besser dran, Anleihen zu kaufen. Um die endgültige Entscheidung zu treffen, sollten Sie sich Ihre Ziele und den Zeitplan für Ihre Investitionen ansehen.
Ziele und Zeitleiste
Anleger mit einem längeren Zeithorizont sind besser geeignet, sich an die richtige Vermögensallokation zu halten, als zu versuchen, den Markt zu terminieren. Zum Beispiel ist es angebracht, dass ein Anleger, der 25 (oder sogar 10) Jahre vor seiner Pensionierung steht, das zusätzliche Risiko eingeht und Aktien zu niedrigeren Preisen kauft. Das langfristige Wachstum der Aktien ist ein besserer Ort für sie, um ihr Geld zu haben. (Weitere Informationen zur optimalen Asset-Allokation finden Sie hier.)
Je näher Sie dem Ruhestand kommen, desto kniffliger wird diese Frage. Wenn Sie Ihre Investitionen zur Erzielung von Erträgen benötigen, ist es wichtig zu entscheiden, ob Unternehmensanleihen oder Dividendenaktien ein besserer Ort für Sie sind. Der aktuelle Aktienmarkt ist überteuert. Ein Teil davon ist auf niedrige Zinssätze zurückzuführen. Anleger, die auf der Suche nach Rendite sind, haben sich daher für Aktien anstatt für Anleihen entschieden. Sie haben also eine Situation, in der Sie, wenn Sie in Aktien bleiben, Kapital verlieren könnten.
Niedrige Zinsen können jedoch nicht für immer aufrechterhalten werden. Wenn die Zinsen irgendwann steigen, sinkt der Nennwert Ihrer Anleihen. Wo Sie wieder Kapital verlieren.
In beiden Bereichen, in denen Kapitalverluste zu verzeichnen sind, müssen Sie jetzt auf Rendite und Ihre Fähigkeit zur Bekämpfung des Kapitalverlusts achten. Wenn Sie in Aktien investieren, verlieren Sie das Kapital erst, wenn Sie verkaufen. Wenn Sie genug Einkommen aus Dividenden und anderen Quellen wie einer Rente haben und nicht verkaufen müssen, werden Sie Ihr Kapital zurückerhalten, wenn der Markt zurückkehrt.
Bei Anleihen ist dies schwieriger. Wenn Sie eine einzelne Anleihe direkt besitzen und bis zur Endfälligkeit halten, schützen Sie Ihr Kapital, da Sie den Nennwert bei Fälligkeit zurückerhalten. Wenn Sie für Ihre Anlage in Anleihen einen Investmentfonds oder ETF verwenden, können Sie möglicherweise Kapital verlieren oder nicht. Dies hängt von den Entscheidungen ab, die der Fondsmanager trifft. Es liegt außerhalb Ihrer Kontrolle.
Beim Renditevergleich sind erstklassige Anleihen mit einem Zeithorizont von fünf bis zehn Jahren mit Aktien mit einer Rendite zwischen 2, 0% und 3, 5% sehr ähnlich.
Aufgrund der Ähnlichkeiten zwischen den beiden und der mangelnden Kontrolle über die Anleihen scheinen Aktien derzeit ein guter Ort zu sein. Denken Sie daran, den Schwerpunkt auf Blue-Chip-Dividendenaktien wie United Parcel Service, Inc. (UPS), General Electric Co. (GE) und The Coca-Cola Co. (KO) zu legen. Dann, wenn der Markt nachlässt, müssen Sie sich weniger Sorgen machen als überfliegende neue Wachstumsaktien. (Wie sich Dividenden auf die Aktienkurse auswirken.)
Die Quintessenz
Wo Sie investieren, sollte von Ihren Zielen und Ihrem Zeitplan abhängen. Je weiter Sie vom Ruhestand entfernt sind, desto weniger müssen Sie sich über den heutigen Markt Gedanken machen, was es einfacher macht, sich an Ihre Vermögensallokation zu halten. Je näher Sie der Pensionierung kommen, desto wichtiger ist es, zu verstehen, was Sie von Ihrem Geld benötigen, und dann den richtigen Ort für Ihre Investitionen zu finden. Mit dem heutigen Markt werden diejenigen, die nach Einkommen suchen, besser mit Aktien als mit Anleihen abschneiden.
