Was ist ein Kreditschutz?
Eine Kreditmanschette ist eine Form einer Kreditvereinbarung, die durch physische Vermögenswerte abgesichert ist, bei der der Anbieter der Manschette, der sogenannte "Manschettenanbieter", Betriebskapital und Sicherheiten für ein anderes Unternehmen, den sogenannten "Manschettenempfänger", anbietet. Der Dienstleistungsanbieter übernimmt im Wesentlichen die Mitgarantie für bestimmte ausstehende Kreditvereinbarungen, die der Dienstleistungsanbieter mit anderen Kreditgebern, z. B. Banken, geschlossen hat, und erhöht die allgemeine Kreditqualität des Dienstleistungsanbieters.
Credit Sleeve erklärt
Eine Kreditvereinbarung ist eine Art von Betriebskapitalkredit, der am häufigsten in der Energiebranche zu finden ist, bei dem die Vereinbarungen durch physische Energieanlagen abgesichert sind und bestimmte Cashflow-Anforderungen erfüllen, damit der Empfänger der Vereinbarung weiterarbeiten kann. Kreditsperren werden oftmals eingerichtet, wenn die Kreditqualität eines Unternehmens nachlässt und der Zugang zu traditionellen Formen der Fremdfinanzierung ausbleibt. Credit Sleeves sind eine Form der Mitgarantie, bei der eine Partei vertraglich die andere Partei unterstützt und den Kreditgebern die Rückzahlung der Schulden garantiert. Wenn der Empfänger der Kredithülle nicht in der Lage ist, die Schulden zurückzuzahlen, verfügt der Anbieter der Kredithülle über physische Vermögenswerte, die zur Rückzahlung der Schulden beschlagnahmt und verkauft werden könnten.
Diese Form der Finanzierung ist nützlich für die Tochtergesellschaften eines Unternehmens, bei dem eine Tochtergesellschaft finanziell stärker ist als eine andere, die Schwierigkeiten hat, Kredite von Kreditgebern zu erhalten. Die stärkere Tochtergesellschaft könnte der schwächeren Tochtergesellschaft einen Kreditrahmen gewähren, der durch Vermögenswerte wie Ölreserven abgesichert ist. Dieser Schritt ermöglicht es den Kreditgebern, bequem Kredite an die schwächere Tochtergesellschaft zu vergeben. Die Hülse soll eine kurzfristige Finanzierungsvereinbarung sein, die der schwächeren Tochtergesellschaft das für die Aufrechterhaltung des Betriebs erforderliche Betriebskapital zur Verfügung stellt. Eine Kredithülse könnte auch in einem Joint Venture verwendet werden, in dem eine Partei finanziell stärker ist als die andere.
Einschränkungen von Kredit-Sleeves
Eine Kredithülse ist eine finanzielle Hilfe, die zur Lösung kurzfristiger Kreditschwierigkeiten eingesetzt werden kann. Es unterscheidet sich von längerfristigen Asset-Backed-Finanzierungsvereinbarungen, wie zum Beispiel reservenbasierten Krediten oder Pre-Export-Finanzierungen. Bei der reservenbasierten Kreditvergabe handelt es sich um eine Vereinbarung, bei der ein Ölunternehmen seine Reserven gegen ein Darlehen an eine Bank verpfändet. Wenn das Unternehmen den Kredit nicht zurückzahlt, kann die Bank die Rücklagen beschlagnahmen. Eine Pre-Export-Finanzierung ist eine Vereinbarung, bei der ein Ölunternehmen ein Darlehen von einer Bank erhält und sich bereit erklärt, den ersten Erlös aus seinen Ölverkäufen zur Rückzahlung des Darlehens zu verwenden, bevor verbleibende Cashflows für sich behalten werden.
