Dem Rohöl-Aufschwung des West Texas Intermediate (WTI) dürfte in den kommenden Wochen der Dampf ausgehen und ein Abschwung folgen, der das Tief von 2018 auf die Probe stellen könnte. Gleichzeitig könnten US-Energiefonds an Boden verlieren und beeindruckende Gewinne seit Dezember abgeben. Dennoch unterstützen längerfristige Zyklen derzeit keine Aufschlüsselung der Unterstützung, was die Wahrscheinlichkeit erhöht, dass niedrigere Preise risikoarme Handelsmöglichkeiten schaffen.
Es mag schwer zu glauben sein, aber der Abwärtstrend bei Rohöl, der 2008 einsetzte, ist immer noch in Kraft und hat trotz einiger gesunder Gewinnjahre sein zweites Jahrzehnt erreicht. Sequenzen von Hochs und Tiefs bestimmen Trends, und der kontinuierliche Kontrakt hat vier niedrigere Hochs und ein niedrigeres Tief erreicht, seit im Juli 2008 ein Allzeithoch bei 147, 27 USD erreicht wurde. Das erste Anzeichen einer Trendänderung erfordert nun einen Anstieg durch die niedrigen 70er-Jahre, wo die Trendlinie der unteren Hochs vier Rallyes beendet hat.
WTI-Langzeitdiagramm für Rohöl (1998 - 2019)
Investing.com/TradingView.com
Ein zweijähriger Aufwärtstrend erreichte im Jahr 2000 einen Stand von 37, 80 USD und führte zu einem Rückgang, der im Jahr 2001 in der Mitte der Teenager-Jahre endete. Der Kontrakt stieg im Jahr 2002 und schloss im ersten Quartal 2003 eine Rundreise in das vorherige Hoch ab. Verkäufer reloaded Positionen auf diesem Niveau, was zu einem sekundären Abschwung führte, der einige Monate später ein höheres Tief beim exponentiellen gleitenden Durchschnitt (EMA) von 50 Monaten verzeichnete. Der anschließende Sprung vollendete im Jahr 2004 ein vierjähriges Cup- und Griffmuster und führte zu einem kraftvollen Ausbruch.
Die Rallye brach 2006 in den oberen 70er Jahren ein, bevor sie 2007 einbrach, gefolgt von einem parabolischen Impuls, der innerhalb von 18 Monaten fast 100 Punkte hinzufügte, bevor er im Juli 2008 bei 150 Dollar lag. Der Kontrakt brach während des wirtschaftlichen Zusammenbruchs ein und gab auf Die letzte Rallye-Welle, bevor sie auf dem Cup 2004 Unterstützung fand und mit dem Ausbruch fertig wurde. Sie stieg schließlich im Jahr 2009 an und gewann mehr als zwei Jahre lang an Boden, bevor sie mit 115 USD deutlich unter dem Höchststand von 2008 lag.
Niedrigere Hochs in den Jahren 2013 und 2014 sorgten für eine niedrigere Trendlinie, während der Verkaufsdruck im ersten Quartal 2016 ein 13-Jahrestief Mitte der 20er Jahre erreichte. Der darauffolgende Aufschwung vollzog sich in zwei Rallyewellen und kehrte sich Mitte der 70er Jahre im Oktober 2018 zur Trendlinie zurück, bevor das Jahresende um 44% nach zwei Monaten einbrach. Der Vertrag ist im März 2019 angelaufen und macht weniger als die Hälfte des vorherigen Rückgangs wett.
Der monatliche Stochastik-Oszillator verzeichnete Ende letzten Jahres den tiefsten überverkauften technischen Wert seit 2014 und trat im Januar in einen Kaufzyklus ein. Dieser Rückenwind könnte zu einem letzten Anstieg des Widerstands über 60 USD führen, der durch eine enge Angleichung zwischen den 50- und 200-Monats-EMAs sowie dem.382-Fibonacci-Retracement-Niveau des fünfjährigen Rückgangs in 2016 gekennzeichnet ist. Eine Umkehrung von diesem Niveau könnte gefährlich sein und eine Reise in das Tief von 2018 aufdecken.
WTI-Rohöl-Kurzzeittabelle (2018 - 2019)
Investing.com/TradingView.com
Die Rallye im ersten Quartal ist auf dem Tages-Chart weniger eindrucksvoll und liegt zwischen den Retracement-Niveaus von 0, 382 und 0, 50 des Rückgangs im vierten Quartal. Preisbewegungen sind auch zwischen 50-tägiger EMA-Unterstützung und 200-tägigem EMA-Widerstand zu spüren. Dies markiert ein neutrales Gebiet, das weder bullische noch bärische Positionen begünstigt. Ein letzter Kaufimpuls könnte die 200-Tage-EMA erreichen, die sich auch mit dem längerfristigen gleitenden Durchschnittswiderstand deckt.
Das Momentum hat seit der zweiten Januarwoche stark nachgelassen und ist in den letzten zwei Monaten um weniger als drei Punkte gestiegen. Die Preisbewegung hat seit dem Dezember-Tief kein einziges höheres Tief mehr verzeichnet, was zu einer Instabilität beiträgt, die eine Umkehr und ein Retracement begünstigt, möglicherweise nachdem endlich ein Trade Deal angekündigt wurde. Auf jeden Fall gibt es nicht viel zu tun, bis der Widerstand über 60 USD steigt oder ein Rückgang die neue Unterstützung bei der 50-Tage-EMA bricht.
Die Quintessenz
WTI-Rohöl könnte bald seinen Höchststand erreichen und einen erneuten Rückgang verzeichnen, der das Tief von 2018 in den niedrigen 40er-Jahren testen könnte.
