Die Arbeit als Equity Research Analyst erfordert mehrere Talente und Fähigkeiten und kann zu einer lohnenden Karriere führen. Diese Experten recherchieren bei börsennotierten Unternehmen und geben Anlegern Empfehlungen, ob sie bestimmte Aktien kaufen, verkaufen oder weiter halten sollen. Analysten werden normalerweise einer bestimmten Gruppe von Unternehmen in einer bestimmten Branche zugeordnet, für die sie verantwortlich sind.
Maklerfirmen (als Sell-Side bezeichnet, da sie ihren Kunden Research-Daten zur Verfügung stellen, die an Investitionen interessiert sind) beschäftigen Analysten für das Aktien-Research. Auch Investmentfonds, Hedgefonds und andere Fonds, die das Geld ihrer Kunden verwalten und in ihrem Namen investieren, sogenannte Buy-Side-Fonds, beschäftigen Aktienanalysten, die ihren Portfoliomanagern Anlageempfehlungen geben. Aber was machen diese Analysten eigentlich im Alltag?
Bleiben Sie auf dem Laufenden und informieren Sie sich über Neuigkeiten
In der Regel beginnen Aktienanalysten ihren Tag ziemlich früh, bevor die Neun-zu-Fünf-Phase einsetzt, und bleiben über die Entwicklungen der von ihnen abgedeckten Unternehmen auf dem Laufenden. Sie tun dies, indem sie mit drahtgebundenen Diensten und anderen Nachrichtenquellen Schritt halten und auch die globalen wirtschaftlichen und Marktentwicklungen und -trends verfolgen. Den ganzen Tag über behalten Analysten den Überblick über aktuelle Nachrichten, die sich auf die Aktienmärkte und die von ihnen abgedeckten Unternehmen auswirken. Dabei erhalten sie Informationen sowohl aus branchenspezifischen als auch aus allgemeinen Nachrichtenquellen. Dies könnte an besonders volatilen Markttagen zu einer ziemlichen Achterbahnfahrt werden.
Kollegen aktualisieren
Ein weiterer Aspekt der Aufgabe des Analysten besteht darin, die Kollegen auf der Verkaufsseite mit Empfehlungen und Informationen zu verschiedenen Aktien (Kauf-, Verkaufs- oder Halten-Ratings) zu informieren und auf den neuesten Stand zu bringen, damit die Broker den Kunden diese Entscheidungen besser erklären können. Dies erfordert kritisches und kreatives Denken, ausgeprägte Kommunikationsfähigkeiten und die Fähigkeit, Daten aus einer Reihe verschiedener Quellen schnell und genau zu synthetisieren und diese Informationen auf zugängliche Weise darzustellen. Analysten müssen vorhersehen und darauf vorbereitet sein, Fragen zu beantworten, die ihre Kollegen auf der Verkaufsseite möglicherweise zu bestimmten Aktien haben, und sie müssen möglicherweise auch ältere Analysten über Maßnahmen aktualisieren, die für verschiedene Aktien ergriffen wurden.
Während des Tages müssen sich Analysten möglicherweise mit Kollegen wie ihren Vorgesetzten treffen, um die Basis zu berühren und Notizen und Ideen auszutauschen.
Erstellen Sie Berichte und behalten Sie den Überblick über die erfassten Unternehmen
Analysten erstellen Prognosen und Gewinnschätzungen für die von ihnen abgedeckten Unternehmen. Während der Gewinnsaison, wenn Unternehmen ihre Quartalszahlen veröffentlichen, geben Analysten Auskunft über die Leistung des Unternehmens und aktualisieren und optimieren möglicherweise auch ihre Gewinnmodelle für bestimmte Unternehmen. Zusätzlich zu den allgemeinen Nachrichten und wirtschaftlichen Ereignissen verfolgen Analysten alle spezifischen Entwicklungen, die sich auf den Wert der Aktie eines Unternehmens in ihrer jeweiligen Gruppe auswirken könnten.
Wenn zum Beispiel ein Unternehmen ein neues Produkt ankündigt, das sich auf seine Erträge auswirken könnte, bewerten Analysten diese Nachrichten und nehmen ihre Ergebnisse in die von ihnen erstellten Berichte auf. Analysten müssen diese Berichte möglicherweise täglich aktualisieren.
Bleiben Sie in Kontakt mit der Unternehmensleitung
Häufig treffen sich Analysten mit dem Management der von ihnen abgedeckten Unternehmen, um die aktuellsten Informationen zu erhalten und ihre Gewinnschätzungen und -berichte zu aktualisieren. Sie könnten solche Updates persönlich oder bei Telefonkonferenzen erhalten. Während das Management Aktienanalysten solche Informationen zur Verfügung stellt, müssen Führungskräfte darauf achten, keine Informationen an Analysten weiterzugeben, die sich auf den Aktienkurs des Unternehmens auswirken könnten und die der Öffentlichkeit nicht zugänglich sind. Dies würde den Analysten einen unfairen Vorteil verschaffen.
Die US-Börsenaufsichtsbehörde SEC (Securities and Exchange Commission) hat Vorschriften zu solchen fairen Offenlegungspraktiken erlassen, und die Analysten müssen mit dem Management sorgfältig umgehen. Einige Unternehmen neigen dazu, nicht mit Analysten zusammenzuarbeiten, die sie ihrer Meinung nach in Berichten nicht fair behandelt haben. Analysten müssen den Anlegern ein genaues Bild des Potenzials eines Unternehmens vermitteln, sie möchten aber auch nicht das Management eines Unternehmens entfremden und riskieren, den Zugriff auf wichtige Informationen zu verlieren.
Möglichkeiten für Analysten
Nach irreführenden Untersuchungen, die während des Dot-Com-Booms veröffentlicht wurden, erzwang die SEC regulatorische Maßnahmen, um die Praktiken von Investmentbanken einzudämmen, die Research-Berichte eher als Mittel zur Generierung von Investmentbanking-Geschäften als als Mittel zur Bereitstellung genauer und objektiver Informationen verwendeten für investoren. Dies führte dazu, dass Investmentbanken ihren Bedarf an Aktienresearch reduzierten. Während die Sell-Side-Positionen bei großen Investmentbanken zurückgegangen sind, bestehen für Aktienanalysten nach wie vor Chancen, insbesondere bei kleineren Researchfirmen und Boutiquen.
Die Quintessenz
Analysten verbringen in der Regel mehr Zeit als der Durchschnitt mit ihrer Arbeit, müssen jedoch nicht die anstrengenden Stunden im Zusammenhang mit Investment Banking aufwenden. Im Allgemeinen halten sich Analysten über Neuigkeiten auf dem Laufenden, aktualisieren ihre Kollegen, informieren sich über die von ihnen abgedeckten Unternehmen, erstellen und aktualisieren Unternehmensberichte und nehmen an Besprechungen in ihrer täglichen Arbeit teil. Während der Job eines Aktienanalysten in den letzten Jahren etwas an Reiz verloren hat, da Unternehmen die Anzahl der von ihnen beschäftigten Analysten reduziert haben, bleibt er ein wettbewerbsorientiertes Feld.
