Der Russell 2000 Index erreichte am Dienstag ein Zweimonatstief und blinkt auf dem gesamten Markt mit Warnsignalen. Analysten haben den Rückgang als Reaktion auf das neue nordamerikanische Handelsabkommen als eine Abkehr von Inlandsthemen interpretiert, aber diese Nachricht hätte sich im Großen und Ganzen positiv auswirken sollen. Der steigende US-Dollar hat zu dieser Verwirrung beigetragen, da ein starkes Greenback auch das Kaufinteresse für Small Caps stützen dürfte.
Die Saisonalität bietet die logischste Erklärung: 20 Jahre Daten, die vom Research-Unternehmen EquityClock.com zusammengestellt wurden, zeigen, dass die Renditen von Russell 2000 zwischen Mitte September und Mitte Oktober tendenziell stark sinken, bevor außergewöhnlich starke Kursbewegungen bis zum Jahresende andauern. Beobachtende Marktteilnehmer möchten diese gegenteiligen Statistiken möglicherweise als Handelseinstiegsinstrument verwenden und in den nächsten ein oder zwei Wochen nach einem Zwischenstand suchen.
IWM-Langzeitchart (2007 - 2018)
Der iShares Russell 2000 Index Fund ETF (IWM) stieg 2007 um die Mitte der 80er-Jahre und verkaufte sich während des wirtschaftlichen Zusammenbruchs 2008 bis zur Mitte der 30er-Jahre. Es beendete im zweiten Quartal 2011 eine Rundreise in das vorherige Hoch und ging in ein seitliches Muster über, das den Griff eines mehrjährigen Bechers und das Griffausbruchmuster schnitt. Der Fonds beendete den Widerstand im Jahr 2013 und trat in einen starken Aufwärtstrend ein, der im April 2014 über 120 USD lag.
Ein Ausbruch von 2015 hat das Kaufinteresse nicht geweckt und neun Punkte nach oben gebracht, bevor ein mehrwelliger Abwärtstrend einsetzte, der im ersten Quartal 2016 ein Zweijahrestief in den niedrigen 90er-Jahren erreichte. Die anschließende Erholungswelle setzte über dem vorherigen Hoch ein Nach den Präsidentschaftswahlen kam es jedoch sofort zu einem Stehenbleiben auf einer aufsteigenden Hoch-Trendlinie (rote Linie), die bis 2014 zurückreicht. Im Oktober 2017 stieg die Marke schließlich wieder an und verzeichnete Gewinne bis zum Allzeithoch im August 2018 von 173, 39 USD. Dieser Höhepunkt hat das dritte Hoch in einer aufsteigenden Trendlinie (schwarze Linie) markiert, die bis ins Jahr 2011 zurückreicht.
Die Unterstützung der roten Trendlinie im mittleren bis oberen 150-Dollar-Bereich dürfte den Verkaufsdruck verringern, aber der aktuelle Rückgang dürfte in den kommenden Wochen angesichts der bevorstehenden positiven Saisonalität nicht so niedrig ausfallen. Während der monatliche Stochastik-Oszillator im September 2018 in einen Verkaufszyklus überging, zeigt das komplexe Indikatormuster seit 2016 eine ungewöhnliche Unterstützung an der blauen Linie der unteren Tiefs. Bis 2019 dürfte es diese Grenze nicht erreichen, auch wenn der Verkaufsdruck im vierten Quartal anhält. (Weitere Informationen finden Sie unter: IWM vs. VTWO: Vergleich von US-Small-Cap-ETFs .)
IWM-Kurzzeittabelle (2017 - 2018)
Der Indikator für das bilanzielle Volumen (OBV) hat sich seit dem Auslaufen im Juni 2018 kaum verändert und hält immer noch die Viermonatsspanne. Dies deutet auf eine geringe Angst vor dem aktuellen Abwärtstrend hin, was darauf hindeutet, dass der Fonds schnell ein handelbares Tief erreichen wird. Dies könnte sich jedoch schnell ändern, wenn sich der Rückgang auf den 200-Tage-Exponential-Moving-Average (EMA) erstreckt, der als Volatilitätsgenerator und Marktbereinigungsmechanismus einen wohlverdienten Ruf hat.
Die Preisaktion hat am Dienstag einen dreimonatigen Anstiegskanal durchbrochen und einen 50-tägigen EMA-Zusammenbruch und Widerstand zwischen 167 und 169 USD bestätigt. Der erste Sprung in dieses Niveau wird ein Verkaufssignal auslösen, während ein Kaufschub über 170 USD den optimistischen technischen Ausblick wiederherstellen wird. Auf der anderen Seite dürfte das 382-Fibonacci-Retracement der Rallye-Etappe ab August 2017 Unterstützung in der Nähe von 160 USD bieten, was durch den Ausbruch im Mai und die 200-Tage-EMA noch verstärkt wird. Diese Preiszone scheint der perfekte Ort zu sein, um mittel- bis langfristige Positionen aufzubauen.
Die Quintessenz
Der Russell 2000 und Small Caps verkaufen sich ab, könnten aber ihre Tiefstände schnell finden und sich zum Jahresende erholen. Der Beginn der Gewinnsaison im dritten Quartal könnte den Auslöser für diese Trendwende darstellen. (Weitere Informationen finden Sie unter: 3 Übersehene Small Caps für ein wachstumsstarkes Portfolio .)
