Was ist ein Todeskreuz?
Das Todeskreuz ist ein technisches Diagrammmuster, das das Potenzial für einen größeren Ausverkauf anzeigt. Das Todeskreuz erscheint auf einem Chart, wenn der kurzfristige gleitende Durchschnitt einer Aktie unter dem langfristigen gleitenden Durchschnitt liegt. Typischerweise sind die in diesem Muster am häufigsten verwendeten gleitenden Durchschnitte die gleitenden 50-Tage- und 200-Tage-Durchschnitte.
Der Todeskreuzindikator hat sich als zuverlässiger Indikator für einige der schwersten Bärenmärkte des vergangenen Jahrhunderts erwiesen: 1929, 1938, 1974 und 2008. Anleger, die zu Beginn dieser Bärenmärkte aus dem Aktienmarkt ausstiegen, mieden große Aktienmärkte Verluste, die in den 1930er Jahren bis zu 90% betrugen. Da ein Todeskreuz ein langfristiger Indikator ist, im Gegensatz zu vielen kurzfristigen Chartmustern wie dem Doji, hat es für Anleger ein größeres Gewicht, Gewinne zu erzielen, bevor ein neuer Bärenmarkt in Gang kommt. Eine Zunahme des Volumens geht typischerweise mit dem Auftreten des Todeskreuzes einher.
Was ist ein Todeskreuz?
Die zentralen Thesen
- Das Todeskreuz ist ein technisches Diagrammmuster, das das Potenzial für einen größeren Ausverkauf anzeigt. Das Todeskreuz erscheint auf einem Chart, wenn der kurzfristige gleitende Durchschnitt einer Aktie unter dem langfristigen gleitenden Durchschnitt liegt. Der Todeskreuz-Indikator hat sich als verlässlicher Indikator für einige der schwersten Bärenmärkte des vergangenen Jahrhunderts erwiesen: 1929, 1938, 1974 und 2008Das Todeskreuz kann mit einem goldenen Kreuz verglichen werden, das auf eine Bullenpreisbewegung hinweist.
Was sagt dir das Todeskreuz?
Das Todeskreuz tritt auf, wenn ein kurzfristiger gleitender Durchschnitt (in der Regel 50-tägiger SMA) einen wichtigen langfristigen gleitenden Durchschnitt (in der Regel 200-tägiger SMA) nach unten überschreitet und von Analysten und Händlern als Signal für eine endgültige Bärendrehung interpretiert wird in einem Markt.
Hier ist ein Beispiel für ein Todeskreuz auf dem S & P 500 im Dezember 2018:
TradingView
Der Name des Todeskreuzes leitet sich von der X-Form ab, die erzeugt wird, wenn der kurzfristige gleitende Durchschnitt unter den langfristigen gleitenden Durchschnitt abfällt. Historisch gesehen geht das Muster einem längeren Abschwung voraus, sowohl im lang- als auch im kurzfristigen gleitenden Durchschnitt. Das Todeskreuz ist ein Signal dafür, dass sich die kurzfristige Dynamik einer Aktie oder eines Aktienindex verlangsamt, aber das Todeskreuz ist nicht immer ein verlässlicher Indikator dafür, dass ein Bullenmarkt kurz vor dem Ende steht. Es gab viele Male, an denen ein Todeskreuz auftauchte, beispielsweise im Sommer 2016, als es sich als falscher Indikator erwies. Diejenigen, die im Sommer 2016 aus den Aktien ausstieg, verpassten die beträchtlichen Kursgewinne an den Aktienmärkten, die im Laufe des Jahres 2017 verzeichnet wurden. Das Todesstern-Beispiel für 2016 wurde tatsächlich während einer technischen Korrektur von rund 10% verzeichnet, was häufig als Kaufgelegenheit bezeichnet wird Kauf auf dem Sprung.
Es gibt einige Meinungsverschiedenheiten darüber, was genau diesen bedeutsamen Übergang des gleitenden Durchschnitts ausmacht. Einige Analysten definieren es als Übergang vom 100-Tage-Durchschnitt zum 30-Tage-Durchschnitt. andere definieren es als Übergang vom 200-Tage-Durchschnitt zum 50-Tage-Durchschnitt. Analysten achten auch auf die Überkreuzung in den unteren Zeitrahmen-Charts als Bestätigung für einen starken, anhaltenden Trend. Unabhängig von Abweichungen in der genauen Definition oder dem angewendeten Zeitrahmen bezieht sich der Begriff immer auf einen kurzfristigen gleitenden Durchschnitt, der einen wichtigen langfristigen gleitenden Durchschnitt überschreitet.
Beispiel eines Todeskreuzes
Das Folgende ist ein historisches Beispiel für zwei Todeskreuze, die 2018 für die Aktie von Facebook Inc. (FB) aufgetreten sind. Nach dem ersten im April drehte sich die Aktie um und begann eine verlängerte Rallye. Die zweite im September signalisierte jedoch einen anhaltenden Bärenmarkt für die Aktie.
TradingView
Rückblickend auf die bestrafendsten Bärenmärkte des vergangenen Jahrhunderts scheint das Todeskreuz am besten zu bestehen, wenn der Markt bereits 20% seines Wertes verloren hat. In diesen Fällen haben Anleger, die aus Aktien geflohen sind, ihre Verluste minimiert. Bei kleineren Korrekturen von weniger als 20% kann das vorübergehende Auftreten des Todeskreuzes bereits verbuchte Verluste widerspiegeln und weist somit auf eine Kaufgelegenheit hin.
Der Unterschied zwischen einem Todeskreuz und einem goldenen Kreuz
Das Gegenteil des Todeskreuzes tritt mit dem Erscheinen des goldenen Kreuzes auf, wenn der kurzfristige gleitende Durchschnitt einer Aktie oder eines Index über dem langfristigen gleitenden Durchschnitt liegt. Viele Anleger sehen dieses Muster als bullischen Indikator. Das goldene Kreuzmuster zeigt sich in der Regel, nachdem ein länger anhaltender Abwärtstrend an Schwung verloren hat. Wie beim Todeskreuz sollten Anleger die Trendwende nach mehreren Tagen oder Wochen der Kursbewegung in die neue Richtung bestätigen. Ein Großteil des Prozesses des Investierens nach Mustern ist ein sich selbst erfüllendes Verhalten, da das Handelsvolumen mit der Aufmerksamkeit von mehr Anlegern zunimmt, die zum Teil von einer Zunahme der Finanznachrichten über eine bestimmte Aktie oder die Bewegung eines Index getrieben werden.
Einschränkungen der Verwendung des Todeskreuzes
Alle Indikatoren bleiben „zurück“ und kein Indikator kann die Zukunft wirklich vorhersagen. Wie im obigen Facebook-Beispiel zu sehen, gab das erste Todeskreuz ein falsches Signal ab, und ein Trader, der zu diesem Zeitpunkt einen Short platzierte, hätte kurzfristige Probleme. Trotz der offensichtlichen Vorhersagekraft früherer großer Bärenmärkte erzeugen Todeskreuze regelmäßig falsche Signale. Daher sollte ein Todeskreuz immer mit anderen Signalen und Indikatoren bestätigt werden, bevor ein Handel getätigt wird.
