Was ist ein Schuldenfonds?
Ein Schuldtitelfonds ist ein Anlagepool wie ein Investmentfonds oder ein börsengehandelter Fonds, bei dem die Kernbeteiligungen festverzinsliche Anlagen umfassen. Ein Schuldtitelfonds kann in kurz- oder langfristige Anleihen, verbriefte Produkte, Geldmarktinstrumente oder variabel verzinsliche Schuldtitel investieren. Im Durchschnitt sind die Gebührenquoten für Fremdkapitalfonds niedriger als für Aktienfonds, da die Gesamtverwaltungskosten niedriger sind.
Schuldtitel werden häufig als Kreditfonds oder Rentenfonds bezeichnet und fallen unter die Kategorie der festverzinslichen Vermögenswerte. Diese risikoarmen Vehikel werden üblicherweise von Anlegern gesucht, die Kapital erhalten und / oder risikoarme Ertragsausschüttungen erzielen möchten.
Die zentralen Thesen
- Ein Schuldtitelfonds bezieht sich auf einen Investmentfonds, einen Exchange Traded Fund (ETF) oder ein anderes Anlagepoolangebot, dessen zugrunde liegende Anlagen hauptsächlich festverzinsliche Anlagen enthalten. Die Gebühren für Fremdkapitalfonds sind niedriger als für Aktienfonds, da die Verwaltungskosten von Natur aus niedriger sind. Anleger, die an Schuldtiteloptionen interessiert sind, können zwischen passiven und aktiven Produkten wählen.
Schuldenfondsrisiko
Schuldtitelfonds können in eine Vielzahl von Wertpapieren mit unterschiedlichen damit verbundenen Risiken investieren. US-Staatsschulden gelten allgemein als das geringste Risiko. Das Risikoprofil von Unternehmensanleihen, die von Unternehmen im Rahmen ihrer Kapitalstruktur begeben werden, wird im Allgemeinen nach der Bonität des Unternehmens klassifiziert.
Investment Grade-Anleihen werden von Unternehmen mit stabilen Aussichten und hoher Bonität ausgegeben. Hochzinsanleihen, die hauptsächlich von Unternehmen mit geringerer Bonität und potenziellen Wachstumsaussichten begeben werden, bieten höhere Renditen und ein höheres potenzielles Risiko. Andere Schuldenkategorien umfassen Schuldtitel aus Industrieländern und aus Schwellenländern.
Debt Fund Investing
Anleger können aus einer breiten Palette risikoarmer Schuldtiteloptionen sowohl für passive als auch für aktive Produkte wählen.
Passiv
Einige der größten und am aktivsten gehandelten passiven festverzinslichen Investmentfonds sind bestrebt, die besten festverzinslichen Referenzindizes nachzubilden, darunter der US Aggregate Bond Index von Bloomberg Barclays und der US Treasury Core Bond Index von ICE. Passive ETFs, die diese Indizes replizieren, umfassen:
Der iShares Core US Aggregate Bond ETF (AGG) ist ein passiv verwalteter Indexnachbildungsfonds, der den Bloomberg Barclays US Aggregate Bond Index nachbildet. Der Fonds hat eine Nettokostenquote von 0, 05%. Die Rendite seit Jahresbeginn bis zum 8. Juli 2019 beträgt 5, 97%.
Der iShares US Treasury Bond ETF (GOVT) ist ein passiv verwalteter Indexnachbildungsfonds, der den ICE US Treasury Core Bond Index nachbildet. Die Nettokostenquote beträgt 0, 15% und die Rendite seit Jahresbeginn bis zum 8. Juli 2019 beträgt 4, 60%.
Aktiv
Der Markt für Schuldtitelfonds umfasst auch eine Vielzahl von aktiven Managern, die eine Outperformance gegenüber Schuldtitelfondsindizes wie dem Bloomberg Barclays US Aggregate Bond Index und dem ICE US Treasury Core Bond Index anstreben.
Der First Trust Tactical High Yield ETF (HYLS) ist ein Beispiel für einen aktiv verwalteten Schuldtitelfonds, der in Ertrags- und Kapitalzuwachs investiert. Seit Jahresbeginn beträgt die NIW-Rendite zum 31. Oktober 2017 5, 95%. Der Fonds entwickelt sich zwar seit Jahresbeginn nicht besser als der ausgewählte Index, gehört jedoch zu den leistungsstärksten Fonds im US-amerikanischen Hochzinsanleihenuniversum.
Insgesamt sollten Anleger in Schuldtiteln die Renditeberechnungsmaße verstehen, die als Leistungsindikatoren verwendet werden. Da Schuldtitelfonds Einkommen generieren, können Fonds geplante monatliche oder vierteljährliche Dividenden ausschütten. Berechnungen der Gesamtrendite berücksichtigen Einkommensauszahlungen, Berechnungen der Gesamtrendite dagegen möglicherweise nicht.
Global Debt Funds
Länder geben Schulden in verschiedenen Formen aus, um ihre staatliche Fiskalpolitik zu unterstützen. In den USA werden von der Regierung begebene Schuldtitel im Allgemeinen als die risikoärmste festverzinsliche Anlage auf dem Markt angesehen.
US-Schuldenfonds
Die US-Regierung gibt eine breite Palette von Wertpapieren zur Anlage aus. Diese Wertpapiere können direkt angelegt werden, oder Anleger können sich dafür entscheiden, in diversifizierte Schuldtitel zu investieren, die diese Wertpapiere enthalten. IShares von BlackRock ist einer der führenden Manager auf dem Markt für indexierte US-Staatsanleihenfonds-ETFs.
US-Unternehmensschuldtitel werden in der Regel nach der Bonität des Unternehmensemittenten getrennt. US-amerikanische Unternehmen verfügen über einige der weltweit höchsten Kreditratings, wodurch US-amerikanische Schuldtitel stark nachgefragt werden.
Global Debt Funds
Viele Länder bieten Schuldtitel zur Unterstützung der staatlichen Fiskalpolitik an. Risiken und Renditen von Staatsschuldenfonds variieren je nach politischem und wirtschaftlichem Umfeld eines Landes. Ähnlich wie Aktien können globale Unternehmensanleihenfonds nach entwickelten und aufstrebenden Marktindizes getrennt werden. Die Bonitätseinstufung erfolgt sowohl für Staatsanleihen als auch für Unternehmensanleihen anhand einer weltweit standardisierten Bonitätsanalyse.
