Der professionelle Buchhalter Ralph Nelson Elliott gab den Auftakt in einer jahrzehntelangen Debatte, als er 1938 das Wellenprinzip veröffentlichte. Seine Theorie der Mustererkennung besagt, dass sich Markttrends in fünf Wellen entfalten, wenn in Richtung eines Primärimpulses und in Richtung von drei Wellen, wenn diesem Impuls entgegenzutreten. Diese Theorie legt ferner fest, dass sich jede Welle in drei Wellen in Richtung des Trends und zwei gegen den Trend aufteilt. Schließlich wird ein fraktaler Markt erklärt, in dem jede Welle in immer kürzeren und höheren Zeiträumen ähnliche Muster hervorbringt. (Für weitere Erklärungen siehe: Elliot Wave The Ory.)
Elliott Wave Theory (EWT) nimmt eine merkwürdige Position in der Marktgeschichte ein, wobei Anhänger Jahre brauchen, um ihre Geheimnisse zu beherrschen, und skeptische Beobachter es als Voodoo abtun, was eine traditionellere Herangehensweise an die Preisvorhersage begünstigt. Die Wall Street hat die Praxis im Laufe der Jahre besonders zurückgewiesen, aber es gibt nach wie vor Verschwörungstheorien, wie zum Beispiel unbestätigte Berichte, nach denen große Akteure häufig Wellentheoretiker konsultieren, um wichtige Entscheidungen zur Marktexponierung zu treffen.
Glücklicherweise müssen wir uns nicht einer Geheimgesellschaft anschließen oder ein Jahrzehnt lang tausend Regeln und Ausnahmen auswendig lernen, um die große Macht von EWT auszunutzen. Tatsächlich können wir derzeit drei leicht verständliche Wellenprinzipien auf eine beliebte Breakout-Strategie anwenden und beobachten, wie sie das Market-Timing und die Profit-Produktion verbessern. Wir werden nach bestimmten Elliott-Wave-Kriterien Ausschau halten, nachdem ein Haupttief aufgetreten ist und ein Finanzinstrument einen wichtigen Breakout-Level getestet hat. (Siehe auch: Die Anatomie des Handels mit Breakouts .)
Aetna (AET) erreichte nach einer langen Rallye im Juli 2014 einen Spitzenwert von 86 Punkten. Es korrigierte sich in einem typischen ABC-Muster, das im Oktober bei 72 endete. Die Aktie kehrte Anfang November auf das Hoch des Sommers zurück, wobei sie zwei Rallyewellen abfuhr und sich bis zur Monatsmitte hinzog. Drei EWT-Prinzipien halfen uns, vorherzusagen, was als nächstes geschah, da der Anstieg des Widerstands die Umrisse der Wellen 1 bis 4 einer Elliott-5-Wellen-Rallye zeigte.
Wir werden diese These testen, indem wir die ersten beiden unserer drei Prinzipien anwenden.
Die erste Welle endete am 27. Oktober um 79, 64 Uhr. Nach einem kurzen Absinken auf 76 zoomte die Aktie in den Widerstand knapp über 85. Sie blieb auf diesem Niveau stehen und schnitt eine potenzielle 4. Welle aus, die nahe 82 Unterstützung fand. Zwischen den beiden blauen Linien, die das obere Ende der 1. Welle und das untere Ende der 4. Welle kennzeichnen, ist viel Platz. Dies erhöht die Wahrscheinlichkeit, dass es sich um eine Konsolidierung der 4. Welle handelt, die zu einem Ausbruch der 5. Welle und einem Aufwärtstrend führen wird.
B. Eine Fortsetzungslücke ist häufig perfekt auf die Mitte der 3. Welle (2. Rallye) ausgerichtet.
Wenn der steigende Preis eine große Lücke druckt und sich weiter bewegt und die Länge der Welle vor ihrem Auftreten verdoppelt, spricht man von einer Fortsetzung der Lücke, wie sie von Edwards und Magee im Buch Technical Analysis of Stock Trends von 1948 definiert wurde. Aetna gab am 31. Oktober auf (roter Kreis) und fuhr weiter, wobei dieser Wert den halben Punkt der 3. Welle markierte. Dies ist eine wichtige Information in unserer Handelsanalyse, da sie die Wahrscheinlichkeit noch weiter erhöht, dass seitwärts gerichtete Kursbewegungen beim Widerstand zu einem Ausbruch und noch höheren Preisen führen.
Mit diesen Informationen können wir das Instrument in Erwartung des Ausbruchs innerhalb der 4. Welle kaufen. Wir können auch einen Stop unter die Handelsspanne setzen, um unseren Verlust zu minimieren, falls sich dies als falsch herausstellt. Dies bringt uns zu unserem dritten und letzten Prinzip.
Wir haben ein Handels-Setup für die 4. Welle identifiziert und gestartet, das wahrscheinlich einen Aufwärtstrend in gleicher Länge wie die erste Welle mit 7, 84 Punkten oder die dritte Welle mit 8, 81 Punkten erzeugt. Unter Anwendung des dritten Prinzips teilen wir die Differenz und addieren 8, 30 zum Grund der 4. Welle bei 81, 93, wodurch ein Mindestbelohnungsziel knapp über 90 festgelegt wird.
Die Quintessenz
Die Aktie brach Mitte November zu einer Rallye der 5. Welle aus und verzeichnete ein Hoch von 91, 25, sogar höher als unser Elliott-Ziel. Ein solides Risikomanagement kommt dann ins Spiel, weil es unnötig ist, zu verkaufen, nur weil der steigende Preis einen hypothetischen Endpunkt erreicht hat. Tatsächlich unterteilen sich viele Elliott-Wellenrallyes höher und höher, insbesondere während der 5. Welle, da Kaufsignale ausgehen und Momentum-Trader in Positionen strömen. (Weitere Informationen finden Sie unter: Berechnung von Risiko und Ertrag .)
