Was ist die Standardprämie?
Eine Ausfallprämie ist ein zusätzlicher Betrag, den ein Kreditnehmer zahlen muss, um einen Kreditgeber für die Übernahme des Ausfallrisikos zu entschädigen. Alle Unternehmen oder Kreditnehmer zahlen indirekt eine Ausfallprämie, obwohl der Satz, zu dem sie die Verpflichtung zurückzahlen müssen.
So funktioniert Default Premium
Normalerweise wäre die US-Regierung der einzige Kreditnehmer in den USA, der keine Ausfallprämie zahlen würde. In turbulenten Zeiten musste sogar das US-Finanzministerium höhere Renditen für die Kreditaufnahme anbieten. Auch Unternehmen mit niedrigerer Bonität (dh Junk oder Non-Investment-Grade-Anleihen) und Privatpersonen mit niedriger Bonität zahlen Ausfallprämien.
Die zentralen Thesen
- Zahltagdarlehen sind häufig ein Raubdarlehen mit extrem hohen Zinssätzen und Gebühren. Unternehmen mit schlechten Krediten zahlen infolgedessen Ausfallprämien. Kreditgeber verlangen Ausfallprämien, um das Ausfallrisiko abzusichern.
Unternehmensanleihen erhalten Ratings von bedeutenden Agenturen wie Moody's, S & P und Fitch. Diese Ratings basieren auf den Einnahmen, die die Emittenten zur Deckung von Kapital- und Zinszahlungen erzielen können, sowie auf Vermögenswerten (Ausrüstungsgegenständen oder finanziellen Vermögenswerten), die sie zur Sicherung der Anleihe (n) verpfänden können. Je höher die Bonität, desto geringer die Ausfallprämie eines Unternehmens. Für höher bewertete Emissionen erhalten Anleger keine so hohe Rendite.
Je mehr Einnahmen oder Sicherheit ein Unternehmen erzielen kann, desto höher ist seine Bonität.
Anleger messen die Ausfallprämie häufig als Rendite einer Emission, die über eine Staatsanleiherendite mit ähnlichem Kupon und ähnlicher Laufzeit hinausgeht. Wenn ein Unternehmen beispielsweise eine 10-jährige Anleihe emittiert, kann ein Anleger dies mit einer 10-jährigen US-Schatzanleihe vergleichen.
Default Premium und Individual Credit Scores
Personen mit schlechten Krediten müssen höhere Zinssätze zahlen, um Geld von der Bank ausleihen zu können. Dies ist eine Form der Ausfallprämie, da die Kreditgeber der Ansicht sind, dass diese Personen ein höheres Risiko haben, ihre Schulden nicht zurückzahlen zu können. Wie Zahltagdarlehen belegen, kann es auf dem Markt für Privatkredite zu erheblichen Diskriminierungen kommen.
Besondere Überlegungen
Ein Zahltagdarlehen ist eine kurzfristige Kreditlösung, bei der ein Kreditgeber einen sehr hochverzinslichen Kredit auf der Grundlage des Einkommens und des Kreditprofils eines Kreditnehmers gewährt. Zu den Faktoren, die eine individuelle Kreditbewertung ausmachen, gehören die Rückzahlungshistorie, einschließlich Fertigstellung und Aktualität, die Höhe der Schulden, die Anzahl der Schulden und möglicherweise zusätzliche Informationen wie die Beschäftigungshistorie.
Viele Zahltagdarlehensgeber werden Unternehmen in verarmten Stadtvierteln gründen, deren Bevölkerung bereits durch finanzielle Schocks gefährdet ist. Obwohl das föderale Gesetz über die Wahrheit in der Kreditvergabe vorschreibt, dass Kreditgeber ihre häufig übergroßen Finanzierungskosten offenlegen müssen, übersehen viele Kreditnehmer die Kosten, da sie schnell Geld benötigen. Die meisten Kredite haben eine Laufzeit von 30 Tagen oder weniger und liegen normalerweise zwischen 100 und 1.500 US-Dollar. Oft können diese Kredite für noch weitere Finanzierungskosten verlängert werden. Viele Kreditnehmer sind häufig Stammkunden.
