Zusammengestellter und beglaubigter Jahresabschluss: Ein Überblick
Alle börsennotierten Unternehmen in den USA müssen ihren Anlegern und der Öffentlichkeit regelmäßige Abschlüsse vorlegen. Diese Informationen sind gesetzlich von der Securities and Exchange Commission (SEC) vorgeschrieben.
Diese Aussagen geben Anlegern einen finanziellen Überblick über die unmittelbare Wertentwicklung eines Unternehmens in der Vergangenheit. Finanzergebnisse sind für Anleger wichtig, da sie ein begründetes Interesse (ihr Geld) an der Wertentwicklung eines Unternehmens haben.
Es gibt zwei Kategorien von Abschlüssen, die Unternehmen veröffentlichen können: beglaubigte und erstellte Abschlüsse. Unten sind die Unterschiede zwischen ihnen.
Die zentralen Thesen
- Ein zertifizierter Jahresabschluss wurde von einem unabhängigen Wirtschaftsprüfer auf Richtigkeit geprüft. Ein zusammengestellter Jahresabschluss enthält möglicherweise nützliche Informationen, wurde jedoch nicht geprüft. Bei den von öffentlichen Unternehmen herausgegebenen Quartals- und Jahresberichten handelt es sich um zertifizierte Abschlüsse.
Zertifizierte Aussagen
Zertifizierte Abschlüsse sind die Dokumente, die alle börsennotierten Unternehmen veröffentlichen müssen. Quartals- und Jahresberichte von Unternehmen fallen in diese Kategorie. Dazu müssen gehören:
- Gewinn- und Verlustrechnungen, in denen die Gewinne oder Verluste eines Unternehmens während eines bestimmten Zeitraums detailliert dargestellt werden. Kapitalflussrechnungen, in denen die Mittelzu- und -abflüsse aufgeführt sind. Bilanzen, in denen die Vermögenswerte und Schulden des Unternehmens dargestellt sind
Ein Wirtschaftsprüfer (Certified Public Accountant, CPA) prüft den Inhalt dieser Aufstellungen nach allgemein anerkannten Rechnungslegungsgrundsätzen (GAAP), um sicherzustellen, dass die Angaben zutreffend sind. Es wird erwartet, dass die CPA ein unabhängiger Fachmann und kein Angestellter des Unternehmens ist. Sobald die Prüfung abgeschlossen ist, bestätigt der Buchhalter die Aussagen.
Diese Aussagen werden in der Regel der Öffentlichkeit zugänglich gemacht. Sie demonstrieren die allgemeine finanzielle Gesundheit und das Wohlbefinden des Unternehmens. Da der Prüfungsprozess langwierig sein kann, können zertifizierte Aussagen für ein Unternehmen mit höheren Kosten verbunden sein.
Zusammengestellte Aussagen
Eine zusammengestellte Erklärung wurde von einem Buchhalter erstellt, aber nicht geprüft oder zertifiziert.
Der übliche Grund für die Freigabe der erstellten Erklärungen vor deren Zertifizierung ist die Aktualität. Das Unternehmen verfügt über Finanzinformationen, die es den Anlegern unverzüglich mitteilen möchte oder muss. Das Zertifizierungsverfahren würde seine Offenlegung verzögern.
Das heißt, ein erstellter Jahresabschluss wird nicht gründlich geprüft und es gibt keine Garantie dafür, dass er korrekt ist. Ein Buchhalter erstellt den Jahresabschluss, es ist jedoch nicht erforderlich, die Zahlen zu überprüfen oder zu bestätigen oder den Jahresabschluss auf Richtigkeit zu analysieren.
Aus ethischen Gründen muss der mit der Erstellung der Erklärung beauftragte Buchhalter mit dem Unternehmen und seinen Geschäftsprozessen vertraut sein. Ein Buchhalter, der in einem Finanzbericht fehlerhafte, irreführende oder unvollständige Informationen findet, muss das Management benachrichtigen oder die Aufgabe aufgeben. Da keine Prüfung erforderlich ist, können diese Aussagen zu geringeren Kosten erstellt werden.
Die Inhalte
Zertifizierte und erstellte Abschlüsse enthalten sehr ähnliche Informationen über die Finanzlage eines Unternehmens. Ein zusammengestellter Jahresabschluss enthält Angaben zu Erträgen, Aufwendungen, Cashflow, Vermögenswerten und Schulden.
Als Investor können Sie im Allgemeinen einer zertifizierten Erklärung vertrauen, da eine Prüfung durchgeführt wurde. Wenn Sie sich jedoch eine kompilierte Erklärung ansehen, müssen Sie berücksichtigen, dass sie nicht von einem unabhängigen Fachmann geprüft oder gebilligt wurde. Die meisten Unternehmen werden eine Offenlegung hinzufügen, aus der hervorgeht, dass es sich bei der Aussage um eine allgemeine Darstellung handelt und die noch nicht unabhängig überprüft wurde.
Verwendung der Anweisungen
Gründlich geprüfte und zertifizierte Abschlüsse sollen vertrauenswürdig sein. Da die Prüfung von einer unabhängigen Stelle durchgeführt wird, können sie ein klares und unvoreingenommenes Bild des finanziellen Zustands eines Unternehmens vermitteln.
Dies sind die Aussagen, denen Anleger vertrauen können, um fundierte Entscheidungen über aktuelle oder zukünftige Anlagen zu treffen.
Das Worst-Case-Szenario
Im schlimmsten Fall kann ein ehrlicher Prüfer Betrug aufdecken, aber ein unehrlicher Prüfer kann dazu beitragen, ihn zu begehen.
Zum Beispiel hat das Telekommunikationsunternehmen WorldCom mit Hilfe einer Wirtschaftsprüfungsgesellschaft, Arthur Andersen, in einem Skandal, der 2002 für Schlagzeilen sorgte, sein Vermögen in Höhe von rund 3 Milliarden US-Dollar in seinem Jahresabschluss aufgebläht. Beide Unternehmen sind inzwischen nicht mehr aktiv.
Diese Aktivität ist natürlich illegal und kann schwerwiegende Folgen für Wirtschaftsprüfer und das Management haben, die die Bücher kochen, von hohen Geldstrafen bis zu Gefängnisstrafen.
Die Quintessenz
Unternehmen verwenden sowohl zertifizierte als auch erstellte Abschlüsse, um den allgemeinen Gesundheitszustand ihres Unternehmens darzustellen. Eine beglaubigte Erklärung wird vollständig geprüft und ihre Zahlen werden als richtig erachtet. Eine zusammengestellte Erklärung kann den Anlegern fundierte Informationen liefern, ist jedoch nicht unabhängig garantiert.
