Inhaltsverzeichnis
- Was sind Soft Futures-Kontrakte?
- Vorteile von Futures-Kontrakten
- Vertragsspezifikationen
- Die Quintessenz
Die Soft Commodities-Märkte bestehen aus verderblichen Gütern wie Kakao, Kaffee, Baumwolle, Orangensaft und Zucker, die auch heute noch zu den ältesten handelbaren Gütern zählen. Sie können ihre Wurzeln im Handel über Tausende von Jahren zurückverfolgen. Es ist wichtig zu beachten, dass der Handel auf diesem Markt erhebliche Risiken birgt und nicht für jedermann geeignet ist und nur Risikokapital eingesetzt werden sollte. Wir zeigen Ihnen, wie Sie diesen "süßen" Markt richtig nutzen, da jeder Anleger möglicherweise mehr verlieren könnte als ursprünglich investiert.
Die zentralen Thesen
- Unter Soft Commodities versteht man Futures-Kontrakte auf landwirtschaftliche Grundprodukte, die eher angebaut als gewonnen oder abgebaut werden. Soft Commodities gehören zu den ältesten gehandelten Produkten der Welt und werden weiterhin an börsennotierten Börsen gehandelt. Hier betrachten wir Futures, die an gefrorenem Kakao gehandelt werden Orangensaft, Zucker, Baumwolle und Kaffee.
Was sind Soft Futures-Kontrakte?
Ein Soft-Futures-Kontrakt ist eine rechtsverbindliche Vereinbarung für die Lieferung von Kakao, Kaffee, Baumwolle, gefrorenem Orangensaftkonzentrat und Zucker in der Zukunft zu einem vereinbarten Preis. Die Kontrakte werden von den Intercontinental Exchange (ICE) Futures US, früher bekannt als New York Board of Trade (NYBOT), gelistet und standardisiert und von der Commodity Futures Trading Commission in Bezug auf Menge, Qualität, Lieferzeit und Lieferort reguliert. Nur der Preis ist variabel.
Die meisten Terminkontrakte werden vor der Lieferung verrechnet, was bedeutet, dass die meisten Kontrakte Spekulanten sind, die versuchen, von Preisbewegungen zu profitieren.
( Weitere Informationen zu Futures finden Sie unter Grundlagen von Futures , Interpretieren des Volumens für den Futures-Markt und Ermitteln von Optionen für Futures .)
Vorteile von Futures-Kontrakten
Im Gegensatz zu Aktien können Terminkontrakte im Abwärtstrend gekürzt werden, was den Marktteilnehmern mehr Flexibilität gibt. Diese Flexibilität ermöglicht es Hedgern, ihre physische Position zu schützen und Spekulanten, eine Position einzunehmen, die auf den Markterwartungen basiert.
Da die Soft Commodity-Märkte an einer Börse gehandelt werden, stellen die Clearing-Services kein Ausfallrisiko sicher. Dies bedeutet, dass die Börse als Käufer für jeden Verkäufer fungiert, falls ein Marktteilnehmer seiner Verantwortung nicht nachkommt.
Vertragsspezifikationen
Obwohl es andere Zucker- und Kaffeekontrakte gibt, die auf der ganzen Welt gehandelt werden, handelt dieses Stück nur von denen, die an der ICE Futures US gehandelt werden
Kakao
Kakao wurde vor mehr als 3.000 Jahren von den Einheimischen Mittelamerikas entdeckt und war ursprünglich ein Luxus für die Reichen. Heute wird der größte Teil des Kakaos der Welt in einer Handvoll Ländern angebaut: der Elfenbeinküste, Ghana, Indonesien, Brasilien, Ecuador und Nigeria. Jetzt wird es in alltäglichen Lebensmitteln von heißem Kakao bis hin zu Schokolade verwendet.
Kakao wird in US-Dollar pro Tonne gehandelt und ein Kontrakt entspricht 10 Tonnen. Wenn beispielsweise Kakao mit 1.500 USD / Tonne gehandelt wird, hat der Kontrakt einen Gesamtwert von 15.000 USD. Wenn ein Trader eine Long-Position bei 15.000 USD / Tonne einnimmt und sich die Märkte auf 1.555 USD / Pfund bewegen, entspricht dies einer Bewegung von 550 USD (1.500 USD - 1.555 USD = 55 USD und 55 × 10 Mio. USD = 550 USD).
Die minimale Preisbewegung oder Tick-Größe ist ein Dollar oder 10 US-Dollar pro Kontrakt. Obwohl der Markt häufig mit Größen von mehr als einem Dollar handelt, ist ein Dollar der kleinste Betrag, den er bewegen kann.
Der Vertragsmonat für die Lieferung von Zucker ist März, Mai, Juli, September und Dezember. Zu den Lieferpunkten zählen lizenzierte Lagerhäuser im Hafen von New York, im Hafen von Delaware River, im Hafen von Hampton Roads, im Hafen von Albany oder im Hafen von Baltimore.
Kaffee
Kaffee wurde ursprünglich vor mehr als 2.000 Jahren in Äthiopien entdeckt. Von Afrika aus gelangte Kaffee in den Nahen Osten und in Kaffeehäuser. Es waren diese Kaffeehäuser, die vielen Reisenden die Möglichkeit gaben, Kaffee zu konsumieren, der außerhalb der arabischen Grenzen verbreitet wurde.
Kaffee wird in Cent pro Pfund gehandelt. Ein Kaffeevertrag kontrolliert 37.500 Pfund Kaffee. Wenn der Preis für Kaffee bei 1 US-Dollar pro Pfund gehandelt wird, beträgt der Barwert dieses Kontrakts 37.500 US-Dollar (1, 00 US-Dollar x 37.500 US-Dollar = 37.500 US-Dollar).
Die Tick-Größe beträgt 5 Cent pro Pfund, was 18, 75 US-Dollar pro Tick entspricht. Wenn ein Trader beispielsweise bei 1, 1000 USD kaufen und die Märkte auf 1, 1550 USD steigen würde, hätte er einen Gewinn von 2062, 50 USD (1, 1550 USD - 1, 1000 USD = 0, 0550 USD und 0, 0550 × 37.500 USD = 2, 062, 50 USD).
Da es sich um einen der größeren Kontrakte in US-Dollar handelt, haben kleine Bewegungen einen großen Einfluss auf den Preis. Kaffee hat eines der größeren täglichen Sortimente aller Weichmacher, was ihn zu einem sehr volatilen Gut macht.
Kaffee ist im März, Mai, Juli, September und Dezember lieferbar. Die Zustellpunkte befinden sich weltweit in Häfen wie New Orleans, New York, Houston, Miami, Hamburg, Antwerpen und Barcelona.
Baumwolle
Da Baumwolle eine universelle Anziehungskraft hat und in vielen verschiedenen Produkten verwendet werden kann, war sie eines der einflussreichsten Güter. Baumwolle wurde vor mehr als 5.000 Jahren entdeckt und hat in vielen Ländern eine entscheidende Rolle beim Aufstieg und Fall gespielt. Es war eine der ersten Geldernten Amerikas.
Baumwolle wird in 50.000-Pfund-Kontrakten gehandelt. Es wird auch in Cent pro Pfund gehandelt. Wenn der Markt also mit 53 Cent pro Pfund gehandelt wird, hat der Kontrakt einen Wert von 26.500 USD (0, 53 USD x 50.000 Pfund = 26.500 USD).
Die minimale Tick-Größe beträgt 0, 0001 USD oder 5 USD pro Kontrakt. Daher bedeutet jede Bewegung von 2 Cent bei Baumwolle entweder einen Gewinn oder einen Verlust von 1.000 USD. Wenn der Preis für Baumwolle 95 Cent pro Pfund überschreitet, wird die minimale Tick-Bewegung auf 0, 0005 US-Dollar erhöht, um den größeren täglichen Bereichen gerecht zu werden.
März, Mai, Juli, Oktober und Dezember sind die Vertragsmonate für Baumwolle. Die Anlieferungspunkte befinden sich in Galveston, Houston, New Orleans, Memphis und Greenville / Spartanburg, was nicht allzu überraschend ist, wenn man bedenkt, dass dort das meiste angebaut wird.
Gefrorener konzentrierter Orangensaft (FCOJ)
Orangensaft ist ein relativer Neuling auf den Rohstoffmärkten. OJ wurde jahrhundertelang als frischer Fruchtsaft konsumiert, da er eine relativ kurze Haltbarkeit aufwies und aufgrund von Versorgungsstörungen Preisschocks ausgesetzt war. Das Einfrieren von OJ wurde in den 1940er Jahren erfunden und entwickelte sich schnell zum Industriestandard.
Ein Vertrag von FCOJ entspricht 15.000 Pfund. Wenn der aktuelle Marktpreis 90 Cent pro Pfund beträgt, hat der Kontrakt einen Wert von 13.500 USD (0, 90 USD x 15.000 Pfund = 13.500 USD).
Der Mindestbetrag beträgt 0, 005 USD oder 7, 50 USD pro Tick und Kontrakt. Angenommen, Sie kaufen einen Vertrag von FCOJ, wenn der Markt bei 95 Cent liegt, und verkaufen ihn dann für 1 USD. Bei dieser Transaktion würden Sie mit dem 5-Cent-Zug in FCOJ 750 USD verdienen.
Orangen, die aus Brasilien und Florida stammen, sind nur in Lagerhäusern mit Austauschlizenz in Florida, New Jersey und Delaware erhältlich. FCOJ wird am aktivsten im Januar, März, Mai, Juli, September und Dezember gehandelt.
Zucker
Es wird allgemein angenommen, dass der Mensch Zucker zum ersten Mal vor mehr als 2.000 Jahren verwendet hat. Ursprünglich nur für die sehr Reichen reserviert, ist Zucker zu einer der häufigsten Grundnahrungsmittel auf dem Esstisch geworden. Zucker gehört aufgrund seiner Massenattraktivität gemessen am Gesamtvolumen zu den meistgehandelten Rohstoffen der Welt.
Zucker wird in Verträgen gehandelt, die manchmal als "Zucker Nr. 11" bezeichnet werden und 112.000 Pfund Zucker repräsentieren, und wird in Cent pro Pfund ausgedrückt. Wenn der Futures-Preis 0, 1045 US-Dollar beträgt, hat der Kontrakt einen Wert von 11, 704 US-Dollar (0, 1045 US-Dollar / Pfund x 112.000 Pfund = 11, 704 US-Dollar). Wenn sich der Markt von 0, 1000 USD auf 0, 1240 USD bewegt, entspricht dies einer Dollarbewegung von 2, 688 USD.
Die Mindestpreisbewegung für Zucker beträgt 0, 0001 USD oder 11, 20 USD pro Kontrakt.
Zucker ist nur im März, Mai, Juli und Oktober lieferbar. In jeder Nation, in der der Zucker hergestellt wird, gibt es Abgabestellen. Dies sind Orte wie Argentinien, Australien, Barbados, Belize, Brasilien, Kolumbien, Costa Rica, Dominikanische Republik, El Salvador, Ecuador, Fidschi, Französische Antillen, Guatemala, Honduras, Indien, Jamaika, Malawi, Mauritius, Mexiko, Mosambik, Nicaragua, Peru, Republik der Philippinen, Südafrika, Swasiland, Taiwan, Thailand, Trinidad, USA und Simbabwe.
Die Quintessenz
Auf den Soft Commodities-Märkten gibt es viele verschiedene Möglichkeiten. Jede Person, die investieren möchte, sollte das damit verbundene Risiko sorgfältig abwägen und die Kontraktspezifikationen kennen, bevor sie investiert.
Informationen zu Rohstoffen finden Sie unter Rohstoffe: Die Portfolioabsicherung , Rohstoffpreise und Währungsbewegungen sowie unter Wer legt den Preis für Rohstoffe fest?
