Die Abcs der Investmentfondsklassen

Inhaltsverzeichnis

• Was sind Investmentfonds-Klassen?
• Klasse-A-Anteile
• Klasse-B-Anteile
• Anteile der Klasse C
• Die verschwundene Mittelschicht
• Das Für und Wider anwenden
• Die Quintessenz

Bei der Anlage in Investmentfonds könnte das alte Sprichwort, dass hohe Kosten für Qualität stehen, nicht weiter von der Wahrheit entfernt sein. Es gibt keinen Beweis dafür, dass die Zahlung einer höheren Gebühr zu höheren Erträgen führt. Wenn überhaupt, könnte der Investmentfondsmanager eines High-Cost-Fonds mehr Risiken eingehen, um eine höhere Rendite zu erzielen. Wenn die riskanten Bewegungen des Managers nicht zum Erliegen kommen, haben Sie mehr Geld in die Kosten gesteckt und Kapitalverluste hinzugewonnen.

Um zu vermeiden, dass Sie hohe Gebühren nur zahlen, um Verluste zu erleiden, ist es wichtig zu prüfen, welche Klasse von Investmentfondsanteilen für Sie geeignet ist. Anhand der Anteilsklasse können Sie bestimmen, welche Gebühren Sie bei der Anlage in einen Investmentfonds zahlen. Hier geben wir einen Überblick über diese verschiedenen Klassen.

Das ABC der Anteilsklassen

DIE ZENTRALEN THESEN

• Klasse-A-Anteile erheben Vorabgebühren und haben niedrigere Kostenquoten, sodass sie für langfristige Anleger besser geeignet sind. Klasse-A-Anteile senken auch die Vorabgebühren für größere Anlagen, sodass sie für vermögende Anleger eine bessere Wahl sind. Klasse-B-Anteile erheben hohe Rücknahmegebühren und haben höhere Kostenquoten, aber sie wandeln sich in A-Aktien um, wenn sie für mehrere Jahre gehalten werden. Klasse C-Aktien haben höhere Kostenquoten als A-Aktien und eine kleine Rücknahmegebühr, die normalerweise nach einem Jahr gewellt wird. Klasse C-Aktien sind beliebt bei Kleinanleger, und sie sind am besten für kurzfristige Anleger.

Was sind Investmentfonds-Klassen?

Während Aktienklassen die Anzahl der Stimmrechte pro Anteil angeben, geben Investmentfondsklassen die Art und Anzahl der Gebühren an, die für die Anteile eines Fonds erhoben werden.

Fondsgesellschaften können für einen bestimmten Fonds sieben oder mehr Anteilsklassen haben. Es gibt jedoch drei Haupttypen von Investmentfondsklassen: A, B und C. Sie werden auch als A-Anteile, B-Anteile und C-Anteile bezeichnet. Jede dieser Klassen hat verschiedene Vor- und Nachteile. Untersuchen wir sie nacheinander.

Klasse-A-Anteile

A-Shares erheben eine Vorabverkaufsgebühr oder einen Ausgabeaufschlag, der von Ihrer ursprünglichen Investition abgezogen wird.

Vorteile

• Niedrigere 12b-1-Gebühren: Bei Anteilen der Klasse A fallen in der Regel niedrigere 12b-1-Gebühren an, dh Marketing- und Vertriebsgebühren, die in der Kostenquote des Fonds enthalten sind. Wenn Sie planen, diese Anteile für mehrere Jahre zu halten, kann ein Ausgabeaufschlag auf lange Sicht vorteilhaft sein. Breakpoints: Diese bieten einen Rabatt auf die regulären Ausgabeaufschlagssätze jedes Mal, wenn Ihre Investition einen bestimmten Betrag in einer Serie erreicht. Wenn der erste Haltepunkt 25.000 USD beträgt, können Sie diesen Betrag zunächst investieren, um den ersten Rabatt zu erhalten. Haltepunkte begünstigen eindeutig diejenigen, die mehr Geld für Investitionen haben. Kumulationsrecht: Dies ermöglicht es Ihnen, einen Rabatt auf den Ausgabeaufschlag zu erhalten, wenn Sie den ersten Haltepunkt mit der zweiten Rate erreichen. Angenommen, der erste Haltepunkt liegt bei 25.000 USD, aber Ihre ursprüngliche Investition lag bei 10.000 USD. Wenn Sie weitere 15.000 USD investieren, um den Haltepunkt für die zweite Rate zu erreichen, erhalten Sie eine ermäßigte Frontload-Gebühr. Dies ist hilfreich, wenn Sie für den Ruhestand sparen, da Erwachsene im erwerbsfähigen Alter häufig jedes Jahr mehr investieren können. Absichtserklärung: Einige Unternehmen bieten Einzelpersonen, die anfänglich die Absicht haben, mehr zu investieren, auch im Voraus Nachlässe an. Sie müssen die Absicht angeben, einen Betrag über einen bestimmten Haltepunkt bis zu einem bestimmten Zeitpunkt zu investieren.

Nachteile

• Hohe Anfangsinvestition: Anleger, die nicht über die Mittel verfügen, um vor Ablauf der in einer Absichtserklärung angegebenen Frist einen Haltepunkt zu erreichen, müssen regelmäßige Ausgabeaufschläge entrichten. Langer Zeithorizont: Diese Fonds sind nicht optimal für Anleger mit einem kurzen Zeithorizont. Angenommen, Ihre Anfangsinvestition beträgt 4.750 USD nach 250 USD an Ausgabeaufschlag und Ihre Investition steigt im Laufe eines Jahres um 3%. Wenn Sie zum Jahresende verkaufen, hätten Sie tatsächlich Geld verloren: (4.750 x 1, 03 USD) - 5.000 USD = - 107, 50 USD oder einen Verlust von 2, 15%.

Klasse-B-Anteile

Die B-Aktien werden nach ihrem Ausgabeaufschlag oder ihrem eventuellen Ausgabeaufschlag klassifiziert. Diese Gebühr wird gezahlt, wenn Sie Aktien innerhalb eines bestimmten Zeitraums nach dem ursprünglichen Kauf verkaufen. Diese Aktien sind in der Regel gut für Anleger mit wenig Anlagevermögen und einem langen Anlagehorizont.

Vorteile

• Keine Ausgabeaufschläge: Ihr gesamter Anfangsinvestitionsbeitrag profitiert von Kapitalgewinnen und Zinserträgen. Dies ist ein wesentlicher Vorteil für neue Anleger, die aufgrund der Zinseszinsen für den Ruhestand sparen. Betrachten Sie einen Aktienfonds, der über 30 Jahre 10% pro Jahr verdient. Dann ist die Anfangsinvestition am Ende mehr als das 17-fache wert. Ein paar hundert Dollar, die in den Ausgabeaufschlägen gespart werden, bedeuten ein paar tausend Dollar im Ruhestand. Aufgeschobene Verkaufsgebühren: Je länger Sie die Aktien halten, desto niedriger ist Ihre aufgeschobene Verkaufsgebühr. Dies ist ein weiterer Vorteil für Anleger mit einem langen Zeithorizont. Umwandlung in Anteile der Klasse A: Anteile der Klasse B werden nach einer bestimmten Haltedauer automatisch in Anteile der Klasse A umgewandelt. Diese Umwandlung ist von Vorteil, da Anteile der Klasse A eine niedrigere jährliche Kostenquote aufweisen als Anteile der Klasse B (siehe unten).

Nachteile

• Langer Zeithorizont erforderlich: Wenn Sie innerhalb eines bestimmten Zeitraums Geld abheben, wird Ihnen eine Back-End- oder eine aufgeschobene Verkaufsgebühr in Rechnung gestellt. In der Regel muss man fünf bis acht Jahre im Fonds bleiben, um die Rücknahmegebühr zu vermeiden. Keine Haltepunkte: Anteile der Klasse B bieten keine Haltepunkte für den aufgeschobenen Ausgabeaufschlag. Unabhängig davon, wie viel Sie investieren, gibt es keinen Rabatt auf diese Gebühren. Dies kann für vermögende Anleger ein erheblicher Nachteil sein. Höhere Aufwandsquoten: Für Anteile der Klasse B werden höhere Aufwandsquoten als für Anteile der Klasse A und C berechnet, bis die Umstellung auf die Klasse A zulässig ist.

Anteile der Klasse C

Bei Anteilen der Klasse C handelt es sich um einen Level-Load-Fonds, für den eine jährliche Gebühr erhoben wird. Diese Klasse eignet sich gut für Personen, die kurzfristig Anteile zurückgeben.

Vorteile

• Keine Ausgabeaufschläge: Ihr gesamter Anfangsinvestitionsbeitrag verdient Zinserträge. Kleiner Ausgabeaufschlag: Der Ausgabeaufschlag beträgt normalerweise nur 1%. Möglichkeit, Ausgabeaufschlag zu vermeiden: Der Ausgabeaufschlag wird normalerweise nach dem entfernt die aktien werden seit einem jahr gehalten.

Nachteile

• Back-End-Belastung: Eine zwar geringe Back-End-Belastung wird in der Regel berechnet, wenn Mittel innerhalb des ersten Jahres abgehoben werden noch höher als bei Anteilen der Klasse A.Keine Umwandlung: Im Gegensatz zu Anteilen der Klasse B können Anteile der Klasse C nicht in Anteile der Klasse A umgewandelt werden. Dadurch entfällt die Möglichkeit für niedrigere Kostenquoten. Wenn Sie einen langen Zeithorizont haben, sind Anteile der Klasse C für Sie nicht optimal, da die höheren Verwaltungsgebühren auf unbestimmte Zeit bestehen bleiben. Leider werden Ihre Anlagerenditen umso geringer, je länger Sie investiert bleiben, da sich die Gebühren mit der Zeit summieren. Keine Nachlässe: Anteile der Klasse C bieten keine Nachlässe auf die Ausgaben, wenn das Konto ein bestimmtes Niveau erreicht.

Die verschwundene Mittelschicht

Obwohl wir uns alle drei Klassen angesehen haben, ist die Mittelklasse der Investmentfonds - die B-Anteile - aus der Investmentfondsbranche verschwunden. Es gibt mehrere Gründe dafür, aber der Hauptgrund dafür war, dass sich die Regulierungsbehörden mehr auf Gebühren konzentrierten. 12b-1-Gebühren wurden angegriffen und als Quelle von Aktionärsklagen gegen Fondsgesellschaften wegen angeblichen Missbrauchs herangezogen. Viele Fonds senken diese Gebühren und reduzieren die Klassenangebote, um mit Exchange Traded Funds (ETFs) zu konkurrieren. ETFs üben selbst Druck auf Anteile der Klasse B aus, indem sie Anlegern mit begrenztem Anlagekapital eine kostengünstige Alternative bieten. Kurz gesagt, Aktien der Klasse B existieren noch, aber sie sind eine aussterbende Rasse.

Das Für und Wider anwenden

Schauen wir uns an, wie die oben beschriebenen Merkmale und Vor- und Nachteile in den folgenden Anteilsklassen des hypothetischen ABC Company Bond Fund funktionieren.

ABC Company Bond Fund, Vergleich A gegen C

Klasse	Symbol	Vorderes Ende	Back End	12b-1 Gebühren	Einzelheiten
EIN	PAEMX	3, 75%	1%	0, 25%	- Gesamtjahresrendite 2017 = 8, 86% - Kostenquote = 1, 2% - $ 1.000 min Investition
C	PEBCX	n / a	1%	1, 00%	- Gesamtjahresrendite 2017 = 9, 35% - Kostenquote = 1, 95% - $ 2.500 min Investition