Was ist ein Dividendenaristokrat?
Ein Dividendenaristokrat ist ein Unternehmen, das nicht nur beständig Dividenden ausschüttet, sondern seine Ausschüttungen an die Aktionäre kontinuierlich erhöht.
Ein Unternehmen kann als Dividendenaristokrat gelten, wenn es seine Dividenden seit mindestens 25 Jahren konstant erhöht. Einige Liebhaber von Dividendenaristokraten ordnen sie nach zusätzlichen Faktoren wie Unternehmensgröße und Liquidität.
Die zentralen Thesen
- Ein Unternehmen ist ein Dividendenaristokrat, wenn es die Dividende, die es an die Aktionäre ausschüttet, für mindestens 25 Jahre in Folge erhöht. Es handelt sich in der Regel um große, etablierte Unternehmen, die kein überlastetes Wachstum mehr verzeichnen Schlecht.
Den Dividendenaristokraten verstehen
Unternehmen, die in der Lage sind, hohe Dividendenrenditen zu halten, sind relativ selten und ihre Geschäfte sind normalerweise sehr stabil. Sie tendieren dazu, rezessionssichere Produkte zu haben, die es ihnen ermöglichen, weiterhin Gewinne zu erzielen und Dividenden zu zahlen, selbst wenn andere Unternehmen Schwierigkeiten haben.
Zu jedem Zeitpunkt beträgt die Anzahl der Dividendenaristokraten oft 100 oder weniger. Im Jahr 2019 waren nur 57 Dividendenaristokraten unter den 500 von Standard & Poor's gelistet. Sie sind in vielen Sektoren zu finden, einschließlich Gesundheitswesen, Einzelhandel, Öl und Gas sowie Baugewerbe.
46 Jahre
Die Anzahl der aufeinanderfolgenden Jahre, in denen Abbott Laboratories seine Dividende erhöht hat.
Start-up-Unternehmen und Überflieger in der Technologie bieten selten Dividenden an. Ihre Managementteams investieren Gewinne lieber wieder in das operative Geschäft, um ein überdurchschnittliches Wachstum zu erzielen. Einige junge Unternehmen weisen sogar einen Nettoverlust auf und verfügen nicht über das Bargeld, um Dividenden zu zahlen.
Große, etablierte Unternehmen mit vorhersehbaren Gewinnen sind im Allgemeinen bessere Dividendenzahler. Viele genießen kein überdurchschnittliches Wachstum und einen ständig steigenden Aktienkurs. Diese Unternehmen neigen dazu, regelmäßig Dividenden auszuschütten, um ihre Aktionäre zu belohnen.
Beispiele für Dividendenaristokraten
Analysten haben viele Möglichkeiten, Dividendenaristokraten als Investitionen zu bewerten. Dazu gehören das Wachstum der Aktienkurse dieser Unternehmen im Laufe der Zeit, ihre Widerstandsfähigkeit gegen einen Abschwung an den Aktienmärkten und ihre Erwartungen an den künftigen Wohlstand. Das bedeutet, dass es unter Dividendenaristokraten eine sich ständig ändernde Hierarchie gibt.
Zum Beispiel hat Investor's Business Daily eine Liste von Dividendenaristokraten herausgestellt, deren Aktienkurse die gesamten Börsengewinne von Anfang 2019 bis August 2019 übertrafen. Einige dieser Unternehmen waren:
- Cintas (CTAS) S & P Global (SPGI) Luftprodukte und Chemikalien (APD) Cincinnati Financial (CINF) Ecolab (ECL)
In der Zwischenzeit wählte Forbes seine Top-Dividenden-Aristokraten für das Jahr 2019 aus, basierend auf den Erwartungen an die zukünftigen Gesamtrenditen der Unternehmen. Einige seiner Picks enthalten:
- AbbVie (ABBV) Walgreens-Stiefel-Allianz (WBA) AT & T (T) Caterpillar (CAT) Cardinal Health (CAH)
Einige Dividendenaristokraten sind in jeder Hinsicht herausragend. Abbott Laboratories (ABT) zum Beispiel hat seit 1924 376 aufeinander folgende Quartale dividendenberechtigt und die Dividendenausschüttung in 46 aufeinander folgenden Jahren erhöht.
Der S & P Dividend Aristocrats-Index und der S & P High-Yield Dividend Aristocrats-Index bieten zwei Möglichkeiten, um die Wertentwicklung dieser Aktien abzubilden.
Ermittlung von Dividendenaristokraten und anderen dividendenausschüttenden Unternehmen
Im Allgemeinen haben Unternehmen eine Dividendenpolitik, die in drei Kategorien unterteilt ist: eine stabile Dividendenpolitik, eine konstante Dividendenpolitik oder eine Restdividendenpolitik.
- Wenn ein Unternehmen über eine stabile Dividendenpolitik verfügt, kann der Aktionär unabhängig von Schwankungen des Unternehmensergebnisses mit einer konstanten und vorhersehbaren Dividendenausschüttung pro Jahr rechnen. Bei einer konstanten Dividendenpolitik zahlt das Unternehmen jedes Jahr einen Prozentsatz seines Gewinns an die Aktionäre aus. Investoren erleben die volle Volatilität der Unternehmensgewinne. Wenn es eine Restdividendenpolitik gibt, zahlt das Unternehmen Dividenden aus, was auch immer Geld übrig bleibt, nachdem es sich um seine Kapitalausgaben und das Betriebskapital gekümmert hat.
