Wenn eine Volkswirtschaft einem deflationären Schock ausgesetzt ist, können sich sowohl positive als auch negative Auswirkungen auf Verbraucher und Unternehmen ergeben. Es gibt einen großen Unterschied zwischen den Begriffen Desinflation und Deflation, die wir zuerst behandeln, bevor wir uns mit den Ursachen und Auswirkungen deflationärer Schocks befassen und wie diese Schocks die Wirtschaft, Verbraucher und Unternehmen beeinflussen können.
Alles über die Inflation
Disinflation tritt normalerweise während einer Rezessionsperiode auf und äußert sich in einer Verlangsamung der Steigerungsrate der Preise; Dies ist auf einen Rückgang der Konsumentenverkäufe zurückzuführen. Wenn die Inflationsrate auf ein niedrigeres Niveau als zuvor fällt, ist dieser Unterschied technisch gesehen eine Desinflation.
Deflation kann andererseits als das Gegenteil von Inflation oder als negative Inflation angesehen werden, und sie tritt auf, wenn das Angebot an Gütern oder Dienstleistungen schneller ansteigt als das Angebot an Geld.
Deflation und ihre Ursachen Deflation äußert sich in einer gleichzeitigen anhaltenden Kontraktion oder Abnahme von:
- Das allgemeine Preisniveau für Waren und Dienstleistungen, aus denen sich der Verbraucherkorb (Verbraucherpreisindex) zusammensetzt. Verfügbarkeit von Unternehmens- und Verbraucherkrediten (Kredit- / Kreditvergabepraktiken). Verbrauchernachfrage ausgelöst durch einen Rückgang des Geldangebots
Der Vorläufer oder die Voraussetzung für eine Deflation kann eine Rezession sein (die sich zu einer wirtschaftlichen Depression verschlechtern kann), in der entweder eine übermäßige Kreditausweitung oder eine enorme Schuldenübernahme zu verzeichnen ist.
Die Deflation kann durch eine beliebige Kombination der folgenden Faktoren ausgelöst werden:
- Ein Rückgang der GeldmengeEin Anstieg des Angebots an Gütern oder Dienstleistungen, der die Situation verschärft und die Preise weiter senktEin Rückgang der Nachfrage nach GüternEin Anstieg der Nachfrage nach Geld
Entweder eine Zunahme der Nachfrage nach Geld oder eine Abnahme des Geldangebots führt dazu, dass die Menschen mehr Geld wollen, was zu einem höheren Zinssatz (Geldpreis) führt. Die gestiegenen Zinssätze werden zu einer geringeren Nachfrage führen, da Verbraucher und Unternehmen weniger Geld aufnehmen, um Einkäufe zu tätigen.
Wenn die Deflation zunimmt, kann dies die Wirtschaft in eine Deflationsspirale treiben. Dies geschieht, wenn Preissenkungen zu niedrigeren Produktionsniveaus führen, was wiederum zu niedrigeren Löhnen führt, was zu einer geringeren Nachfrage von Unternehmen und Verbrauchern führt, was zu weiteren Preissenkungen führt. Zwei Wirtschaftszweige, die traditionell von den wirtschaftlichen Abschwüngen gut isoliert geblieben sind, sind das Bildungswesen und das Gesundheitswesen, da ihre Kosten und Preise tatsächlich steigen können, während das allgemeine Preisniveau für die meisten Waren und Dienstleistungen sinkt.
Geldmenge und Deflation Lassen Sie uns die Faktoren und Komponenten der Deflation untersuchen, die Funktionsweise der einzelnen und wie sie sich auf die Wirtschaft auswirken. Wir werden mit der Geldversorgung und der Kreditvergabe sowie der Verfügbarkeit von Krediten beginnen.
Die Geldmenge ist definiert als der Gesamtbetrag an Geld, der zu einem bestimmten Zeitpunkt in einer Volkswirtschaft verfügbar ist. es umfasst die Währung und die verschiedenen Arten von Einlagen, die von Banken und anderen Verwahrstellen angeboten werden. Obwohl Geld keinen inneren Wert mehr hat, hat es vier sehr wertvolle Funktionen, die das Funktionieren einer Wirtschaft und einer Gesellschaft erleichtern: Es dient als Tauschmittel, Rechnungseinheit, Wertspeicher und Standard für zurückgestellte Zahlungen.
Arten von Krediten
Kredit, und die Ausweitung des Kredits, ist die Fähigkeit eines Schuldners, auf Bargeld zuzugreifen, um finanzielle oder nichtfinanzielle Ziele zu erreichen. Kredit kommt in zwei verschiedenen Formen und jede Form funktioniert und wirkt sich auf den Schuldner unterschiedlich aus.
Die beiden Arten von Krediten sind selbst liquidierende und nicht selbst liquidierende Kredite. Selbstliquidationskredit ist in der Regel ein Kredit, der für die Herstellung von (Kapital-) Gütern oder die Erbringung von Dienstleistungen benötigt wird, und zwar für einen relativ kurzen bis mittleren Zeitraum. Die Verwendung solcher Kredite generiert naturgemäß die finanziellen Erträge und den Cashflow, die die Rückzahlung des Kredits ermöglichen und einen Mehrwert für eine Volkswirtschaft darstellen. Der nicht selbstliquidierende Kredit ist ein Kredit, der für den Kauf von Konsumgütern verwendet wird (Konsum); Es ist nicht an die Produktion von Gütern oder Dienstleistungen gebunden, es ist auf andere Einnahmequellen oder Bargeld angewiesen, um zurückgezahlt zu werden, und es bleibt in der Regel für einen langen Zeitraum im System, da es kein Einkommen oder Bargeld generiert, um sich selbst zu liquidieren. Diese Art der Kreditvergabe und Kreditverlängerung ist in der Regel kontraproduktiv und führt zu erheblichen Kosten (einschließlich Opportunitätskosten) anstelle des Nutzens für eine Volkswirtschaft, da sie die Produktion tendenziell belastet.
Die Kreditvergabe beruht auf einem doppelten Prinzip: der Bereitschaft des Kreditgebers, Kredite zu vergeben und Konsumenten und Unternehmen Mittel zur Verfügung zu stellen, und der Fähigkeit des Kreditnehmers, den Kredit zu einem bestimmten Zinssatz auf der Grundlage von Kredit - Scores und Ratings (Preis von EUR) zu verzinsen Geld). Beide Grundsätze beruhen auf dem gegenseitigen Vertrauen der Kreditgeber und Verbraucher sowie auf einer positiven und aufwärtsgerichteten Produktionsentwicklung, die es den Schuldnern ermöglicht, ihre Darlehensverpflichtungen zurückzuzahlen. Wenn sich dieser Aufwärtstrend verlangsamt oder aufhört, wirkt sich dies auf das Vertrauen aus, was sich auf den Wunsch nach Kreditvergabe und die Fähigkeit zur Rückzahlung von Krediten auswirkt.
Solche Bedingungen verlagern den Fokus aller Teilnehmer an einer Wirtschaft von Wachstum auf Erhaltung und Überleben. Dies führt dazu, dass die Gläubiger konservativer und vorsichtiger mit ihren Kreditvergabepraktiken und -anträgen umgehen, was zu einem Rückgang der Verbraucher- und Geschäftsausgaben führt. Dies wirkt sich später auf die Produktion aus, da die Nachfrage nach Waren und Dienstleistungen zurückgegangen ist. Der Rückgang der Unternehmens- und Verbraucherausgaben übt einen Abwärtsdruck auf die Preise für Waren und Dienstleistungen aus und führt zu einer Deflation.
Auswirkungen der Deflation auf eine Wirtschaft
Was passiert wirklich bei deflationären Schocks? Die Menschen erhöhen ihre Ersparnisse und geben weniger aus, insbesondere wenn sie Angst haben, ihren Arbeitsplatz oder andere Einkommensquellen zu verlieren. Der Aktienmarkt ist turbulenten Schwankungen ausgesetzt und weist auf einen rückläufigen Trend hin, während gleichzeitig Unternehmenskäufe, Fusionen und feindliche Übernahmen zurückgehen. Regierungen überarbeiten oder bewirken immer strengere Regulierungsgesetze und setzen staatliche Strukturänderungen um. Infolge dieses Verhaltens werden Anlagestrategien auf weniger riskante und konservativere Anlageinstrumente umgestellt. Darüber hinaus werden Anlagestrategien materielle Anlagen (Immobilien, Gold / Edelmetalle, Sammlerstücke) oder kurzfristige Anlagen bevorzugen, die tendenziell ihren Wert erhalten und dem Verbraucher eine stabilere Kaufkraft verleihen.
Makroökonomische Perspektive
Aus makroökonomischer Sicht wird die Deflation durch eine Verschiebung der Nachfragekurven (Investitions- und Spargleichgewicht) und der Angebotskurven (Liquiditätspräferenz und Geldmengengleichgewicht) für Endgüter und -dienstleistungen sowie einen Rückgang der Gesamtnachfrage (Bruttoinlandsprodukt) verursacht Geldpolitik kann sich auswirken und verändern.
Wenn das Volumen von Geld- und Kreditgeschäften im Verhältnis zum Volumen der verfügbaren Waren und Dienstleistungen abnimmt, steigt der relative Wert jeder Geldeinheit, wodurch die Warenpreise sinken. Tatsächlich schwankt der Wert des Geldes selbst und nicht der Wert der Waren, der sich in ihren Preisen widerspiegelt. Die Preiseffekte der Deflation treten in der Regel auf und wirken sich auf alle Bereiche des Güter- und des Anlagevermögens aus.
Mikroökonomische Perspektive
Aus mikroökonomischer Sicht betrifft die Deflation zwei wichtige Gruppen: Verbraucher und Unternehmen.
Auswirkungen auf den Verbraucher
Dies sind einige der Möglichkeiten, mit denen sich Verbraucher auf eine Deflation vorbereiten können:
- Zahlen Sie nicht selbstliquidierende Schulden wie persönliche Kredite, Kreditkartenkredite usw. ab oder tilgen Sie sie ab. Erhöhen Sie die Höhe der Ersparnisse aus jedem Gehaltsscheck. Halten Sie die Altersversorgungsbeiträge trotz Börsenschwankungen aufrecht oder ersetztIst das Gefühl der Unsicherheit in Bezug auf Arbeitsplatzerhalt und -stabilität oder einkommensschaffende Vermögenswerte zu spüren, sollten Sie nach alternativen Einkommensquellen suchen
Auswirkungen auf das Geschäft
Im Folgenden werden einige Methoden aufgeführt, mit denen sich ein Unternehmen auf eine Deflation vorbereiten kann:
- Entwicklung eines Aktionsplans, der Alternativen zu den Geschäftsaspekten, Sektoren oder Kosten bietet, die von der Deflation betroffen sind. Sorgfältige Planung der Produktion von Waren und Dienstleistungen und Bestandsreduzierung Die Investitionsplanung sollte sich auf höherwertige Waren oder Dienstleistungen konzentrieren und höhere Kosten vermeiden. Geringwertige AnlagenErhöhen Sie Ihre Investitionen, um die Produktivität zu steigern und die Kosten zu senken. Bewerten Sie alle Kosten und vertraglichen Vereinbarungen mit Kunden und Lieferanten neu und ergreifen Sie die erforderlichen Maßnahmen
Die Deflation im Endeffekt kann von Vorteil sein, wenn Hersteller oder Lieferanten mehr Waren zu niedrigeren Kosten produzieren können, was zu niedrigeren Preisen für die Verbraucher führt. Dies kann entweder auf Kostensenkungstechniken oder auf effizientere Produktion aufgrund verbesserter Technologie zurückzuführen sein. Deflation kann auch als vorteilhaft empfunden werden, da sie die Kaufkraft der Währung erhöhen kann, die mehr Waren und Dienstleistungen kauft.
Eine Deflation kann sich jedoch auch nachteilig auf die Wirtschaft auswirken, da sie die Unternehmen zwingt, die Preise zu senken, um die Verbraucher anzuziehen und die nachgefragte Menge anzukurbeln, was weitere schädliche Auswirkungen hat. Deflation wirkt sich auch nachteilig auf die Kreditnehmer aus, da sie Kredite in Dollar zurückzahlen müssen, die mehr Waren und Dienstleistungen (höhere Kaufkraft) als die von ihnen geliehenen Dollar kaufen. Verbraucher oder Unternehmen, die neue Kredite beschaffen, erhöhen die realen oder inflationsbereinigten Kreditkosten. Dies ist genau der gegenteilige Effekt dessen, was die Geldpolitik zur Bekämpfung der sinkenden Nachfrage zu erreichen versucht. Die Deflation zwingt die Zentralbank eines Landes, ihre Währungseinheit aufzuwerten und ihre Wirtschafts- und Regulierungspolitik anzupassen, um deflationären Schocks zu begegnen.
