Hauptzüge
Die europäischen und US-amerikanischen Aktienmärkte erholten sich heute in Erwartung einer künftigen Zurückhaltung der Zentralbanken. Das Federal Open Market Committee (FOMC) hat signalisiert, dass es möglicherweise bereits in diesem Monat eine Zinssenkung anstrebt, und die Europäische Zentralbank (EZB) hat auf ihrer heutigen geldpolitischen Sitzung angekündigt, dass sie mit einer Beibehaltung der Leitzinsen der EZB rechnen wird ihr gegenwärtiges Niveau zumindest bis zum ersten Halbjahr 2020. “
Händler kaufen Large-Cap-Aktien in der Erwartung, dass niedrige Zinsen die Wirtschaft stimulieren und es für große Unternehmen billiger machen könnten, ihre Aktienrückkaufprogramme weiterhin mit mehr Schulden zu finanzieren. Sie gehen auch davon aus, dass niedrige Zinsen und eine wirtschaftliche Expansion die Nachfrage nach Rohöl beflügeln könnten.
Rohöl kann ein guter Indikator für die erwartete wirtschaftliche Stärke sein. Der Ölpreis steigt tendenziell, wenn die Händler erwarten, dass die Wirtschaft stärker wird, und fällt tendenziell, wenn die Händler erwarten, dass die Wirtschaft schwächer wird.
Rohöl erholte sich heute wieder über 53 USD pro Barrel, nachdem es gestern auf 50, 60 USD pro Barrel gefallen war. Dieser Aufschwung bringt Rohöl wieder auf Vordermann, um das steigende Preisniveau zu testen, das die linken und rechten Schultern des inversen Kopf- und Schultermusters des zu Jahresbeginn gebildeten Rohstoffs stützte. Wenn Öl über diesem Niveau wieder aufbrechen kann, besteht eine gute Chance, dass es wieder in Richtung 58 USD pro Barrel steigt.
Die heutige Erholung des Rohöls hat dem Energiesektor geholfen, an der Wall Street eine Vorreiterrolle einzunehmen. Apache Corporation (APA) stieg um 2, 85%, Occidental Petroleum Corporation (OXY) stieg um 3, 39% und TechnipFMC plc (FTI) stieg um 4, 10%.
S & P 500
Der S & P 500 setzte seine zinsbullische Erholung heute fort, indem er das am 29. Mai abgeschlossene rückläufige Kopf-Schulter-Umkehrmuster ungültig machte. Ein Kopf-Schulter-Muster wird ungültig, wenn der Index oder die Aktie wieder über das Kursniveau klettert, das als Ausschnittrate diente des Umkehrmusters. Im Fall des neuesten Musters des S & P 500 war der Ausschnitt das Aufwärtstrendniveau, das durch Verbinden der Tiefs der Dips Ende März und Anfang Mai gebildet wurde.
Die Ungültigmachung dieses rückläufigen Umkehrmusters ist ein ermutigendes Zeichen für den S & P 500. Wenn ein Kopf-Schulter-Muster versagt, deutet dies häufig auf eine weitere Aufwärtsbewegung hin. Da der S & P 500 jetzt wieder über dem Schlüsselwert von 2816, 94 liegt, würde es mich nicht wundern, wenn er weiter in Richtung 2.900 steigt.
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Die Anatomie des Handels mit Breakouts
Risikoindikatoren - Kämpfende Small Caps
Während sich der S & P 500 (SPX) erholt, tut sich der Russell 2000 (RUT) - mein Lieblingsindex für Small Caps - schwer, mitzuhalten. Tatsächlich konnte der Russell 2000 heute keinen Boden gutmachen und fiel um 0, 22% auf 1.503, 538.
Warum ist das wichtig? Small-Cap-Aktien - wie jene in der RUT - tendieren dazu, eine Outperformance zu erzielen, wenn Händler von den globalen Wirtschaftsaussichten überzeugt sind und bereit sind, mehr Risiken einzugehen, um eine höhere Rendite zu erzielen. Auf der anderen Seite tendieren Large-Cap-Aktien - wie diejenigen im SPX - dazu, eine Outperformance zu erzielen, wenn die Händler weniger zuversichtlich sind, dass die Weltwirtschaft stark bleibt und nicht bereit ist, ein so hohes Risiko einzugehen.
Ich möchte ein Auge darauf werfen, welches Aktiensegment eine Outperformance erzielt, indem ich ein relatives Stärkendiagramm zwischen dem RUT und dem SPX erstelle. Das RUT / SPX-Diagramm zur relativen Stärke veranschaulicht diese Stimmungsverschiebungen, indem es bei einer Outperformance von Small Caps höher und bei einer Outperformance von Large Caps niedriger tendiert.
Heute hat die RUT / SPX die Schlüsselunterstützung auf den niedrigsten Stand seit März 2016 durchbrochen, da die SPX während der Schwäche der RUT gestiegen ist. Dies zeigt mir, dass Händler, obwohl sie über die möglichen positiven Auswirkungen einer Zinssenkung durch das FOMC auf Blue-Chip-Unternehmen aufgeregt sind, nervös sind, zu viel Risiko einzugehen.
Aktien mit geringer Marktkapitalisierung gelten normalerweise als risikoreichere Anlagen, aber dank der Zollbedrohungen der Trump-Regierung gegenüber Mexiko sind sie jetzt noch riskanter. Wenn diese Tarife eingeführt würden, würden sie sich direkt negativ auf die US-Wirtschaft auswirken, und die meisten Aktien mit geringer Marktkapitalisierung werden nur im Inland in den USA gehandelt. Sie haben nicht den Luxus, Einnahmen in Übersee zu generieren, wo Zölle auf mexikanische Waren nicht direkt zu spüren sind.
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Wie unterscheiden sich die Risiken von Aktien mit hoher Marktkapitalisierung von denen von Aktien mit niedriger Marktkapitalisierung?
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Fazit - Wählen Sie Ihre Schlachten
Händler haben diese Woche gezeigt, dass sie weiterhin auf Wachstum in naher Zukunft hoffen. Wir befinden uns jedoch definitiv nicht in einer "Flut alle Boote schwimmt" -Situation an der Wall Street. Sie müssen Ihre Schlachten mit Bedacht auswählen. Es gibt viele Aktien, denen es gut geht. Achten Sie auf diejenigen, die bereits neue Abwärtstrends etabliert haben.
