Der Dow Jones Utility Average (DJUA) testet das Allzeithoch im November 2017 bei 779 und könnte in den kommenden Monaten ausbrechen und in einen starken Aufwärtstrend eintreten. Diese Rallye würde skeptische Marktbeobachter überraschen, die aufgrund der wachsenden Risikobereitschaft des Marktes eine Underperformance dieses schläfrigen Sektors erwarten. Es würde auch ungenutzten Anlegern nahe legen, sich die Renditespiele näher anzuschauen, wenn wir das zweite Jahrzehnt des 21. Jahrhunderts hinter uns lassen.
Die Rallye verläuft trotz eines Insolvenzantrags der DJUA-Komponente Pacific Gas and Electric Corporation (PCG) als Reaktion auf potenzielle Verbindlichkeiten, die bei zerstörerischen Waldbränden in Kalifornien entstanden sind. Die Marktkapitalisierung dieser Aktie ist in den letzten Monaten mit dem Kurs gefallen, was darauf hindeutet, dass der Index viel höher handeln würde, wenn PG & E nicht eine von nur 15 Komponenten wäre. Dies deutet auch darauf hin, dass andere Komponenten nachlassen und eine relative Stärke aufweisen, die Monate oder Jahre anhalten kann.
NextEra Energy, Inc. (NEE), Duke Energy Corporation (DUK) und The Southern Company (SO) führen die Performance-Liste des Versorgungssektors an, aber NextEra ist das einzige Mitglied des Trios, das derzeit ein Allzeithoch erreicht. NextEra zahlt derzeit eine jährliche Dividendenrendite von 2, 66%, verglichen mit 4, 14% bei Duke und 4, 75% bei Southern. Auf den ersten Blick zeigt die Duke Energy-Aktie das größte Aufwärtspotenzial, nachdem sie in den letzten vier Jahren auf dem Hoch von 2001 in der Mitte der 80er Jahre gesessen hat.
DJUA Langzeit-Chart (1987 - 2019)
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Der Durchschnitt lag 1987 bei 225 und verbrachte das nächste Jahrzehnt damit, den Widerstand zu testen. Schließlich brach er 1997 aus und trat in einen gesunden Aufwärtstrend ein, der im vierten Quartal 2000 bei über 400 endete. Dies war der höchste Höchststand für die nächsten fünf Jahre vor Ein steiler Abschwung, der in den 160er Jahren im Oktober 2002 Unterstützung fand. Der anschließende Abprall vollendete ein V-förmiges Muster und einen Ausbruch im Jahr 2006 und erreichte im Januar 2008 mit 556 ein neues Hoch.
Der Durchschnitt sackte während des wirtschaftlichen Zusammenbruchs ab und fand im März 2009 Unterstützung bei der.618 Fibonacci-Rückverfolgung des fünfjährigen Aufwärtstrends und stieg in das neue Jahrzehnt hinein. Das begrenzte Kaufinteresse hielt den Durchschnitt unter dem Höchststand von 2008, bis 2014 ein Ausbruch eintrat, der aufgrund der neuen Unterstützung für fast zwei Jahre nur einen geringen Aufwärtstrend aufwies. Der darauffolgende Aufwärtstrend verzeichnete im November 2017 zwei höhere Höchststände und ließ auf ein Seitwärtsmuster nach, das fast 16 Monate später in Kraft blieb.
Der monatliche Stochastik-Oszillator trat im September 2018 in einen Verkaufszyklus ein und stieg im Februar deutlich über das überverkaufte Niveau und zeigte eine ungewöhnliche Stärke. Es hat sich wieder in die überkaufte Zone erholt, zeigt jedoch keine Anzeichen für eine Überschreitung und prognostiziert, dass sich die Sektorstärke im dritten Quartal fortsetzen könnte. Unterdessen ist die Preisbewegung seit 2014 in einem steigenden Kanal verankert, was darauf hindeutet, dass ein Ausbruch den Kanalwiderstand erreichen wird, der jetzt von 840 an ansteigt.
DJUA Short-Term Chart (2017 - 2019)
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Der Indikator für die Verteilung der Akkumulation auf das bilanzielle Volumen (OBV) hat sich auf dem Hoch vom Dezember 2017 im Januar 2019 über den Widerstand gehoben und notiert nun auf einem Allzeithoch, was die Aufwärtsbewegung widerspiegelt, die höhere Preise begünstigt. Eine direkte Kursbewegung seit Dezember führt jedoch kurzfristig zu überkauften technischen Werten, die ein Ausweichen schwacher Hände vor einem zusätzlichen Aufwärtstrend begünstigen.
Darüber hinaus hat die Rallye jetzt ein 100% iges Retracement auf das Hoch von 2017 abgeschlossen. Dies markiert ein Widerstandsniveau, das eine Umkehr auslösen kann, sodass der Durchschnittsnutzer ein dauerhafteres Breakout-Muster aufbauen kann. Der Abwärtstrend könnte sich wiederum auf die exponentiellen gleitenden 50- und 200-Tage-Durchschnitte (EMAs) richten, die derzeit zwischen 725 und 740 steigen. Diese Anfälligkeit legt nahe, dass Anleger, die aus dem Abseits stehen, auf niedrigere Preise warten sollten, um Positionen in Indexkomponenten oder Fonds aufzubauen, anstatt zu jagen Die Oberseite.
Die Quintessenz
Der Dow Jones Utility Average hat seinen Widerstand auf dem Hoch von 2017 erreicht und könnte in den kommenden Monaten ausbrechen. Kurzfristige technische Daten sprechen jedoch für einen Rückgang.
