Die Agency-Theorie wird verwendet, um die Beziehungen zwischen Agenten und Principals zu verstehen. Der Vertreter vertritt den Auftraggeber in einem bestimmten Geschäftsvorfall und soll die Interessen des Auftraggebers ohne Rücksicht auf Eigeninteressen vertreten. Die unterschiedlichen Interessen von Auftraggebern und Beauftragten können zu einer Konfliktquelle werden, da einige Beauftragte möglicherweise nicht perfekt im besten Interesse des Auftraggebers handeln. Die daraus resultierenden Missverständnisse und Meinungsverschiedenheiten können zu verschiedenen Problemen und Unstimmigkeiten in den Unternehmen führen. Inkompatible Wünsche können einen Keil zwischen den einzelnen Stakeholdern erzeugen und zu Ineffizienzen und finanziellen Verlusten führen. Dies führt zum Prinzipal-Agenten-Problem.
Das Prinzipal-Agent-Problem tritt auf, wenn die Interessen eines Prinzipals und eines Agenten in Konflikt stehen. Unternehmen sollten versuchen, diese Situationen durch eine solide Unternehmenspolitik zu minimieren. Diese Konflikte bieten normalerweise ethischen Personen die Möglichkeit eines moralischen Risikos. Anreize können verwendet werden, um das Verhalten des Agenten umzuleiten, um diese Interessen mit den Anliegen des Auftraggebers in Einklang zu bringen.
Mit Corporate Governance können die Regeln geändert werden, nach denen der Agent handelt, und die Interessen des Auftraggebers wiederhergestellt werden. Der Auftraggeber muss durch die Vertretung der Interessen des Auftraggebers durch den Beauftragten einen Mangel an Informationen über die Ausführung der Aufgabe durch den Beauftragten beseitigen. Agenten müssen Anreize haben, die sie ermutigen, im Einklang mit den Interessen des Auftraggebers zu handeln. Die Agentur-Theorie kann verwendet werden, um diese Anreize angemessen zu gestalten, indem berücksichtigt wird, welche Interessen den Agenten zum Handeln motivieren. Anreize, die zu falschem Verhalten ermutigen, müssen beseitigt werden, und es müssen Regeln zur Verhinderung von Moral Hazard bestehen. Das Verständnis der Mechanismen, die Probleme verursachen, hilft Unternehmen, eine bessere Unternehmenspolitik zu entwickeln.
Um festzustellen, ob ein Agent im besten Interesse seines Auftraggebers handelt oder nicht, hat sich der Standard des „Agency Loss“ als häufig verwendete Messgröße herauskristallisiert. Ein genau definierter Agenturverlust ist der Unterschied zwischen den optimalen Ergebnissen für den Auftraggeber und den Folgen des Verhaltens des Agenten. Wenn ein Agent beispielsweise routinemäßig im besten Interesse des Auftraggebers arbeitet, ist der Agenturverlust gleich Null. Aber je weiter die Handlungen eines Agenten von den Interessen des Auftraggebers abweichen, desto größer wird der Verlust der Agentur.
Der Agenturverlust sinkt, wenn die folgenden Situationen eintreten:
- Der Agent und der Principal haben beide ähnliche Interessen, um ein identisches Einkommen zu erzielen. Der Principal achtet auf die Aktivitäten des Agents, sodass der Principal genau weiß, welchen Servicegrad er erhält.
Wenn keines dieser Ereignisse eintritt, wird der Verlust der Agentur wahrscheinlich steigen. Daher besteht die größte Herausforderung darin, die Agenten zu überzeugen, das beste Interesse ihres Auftraggebers zu priorisieren, während ihr Eigeninteresse an zweiter Stelle steht. Wenn es richtig gemacht wird, pflegt der Agent den Wohlstand seines Auftraggebers und bereichert gleichzeitig sein Geschäftsergebnis.
