Die Aktie von eBay Inc. (EBAY) ist im vergangenen Jahr um 21% gestiegen, und nach einem jüngsten Analysten-Upgrade ist die Aktie um weitere 40% gestiegen. Optionshändler setzen jedoch darauf, dass eBay bis zum Ablauf des nächsten Jahres um mehr als 15% fällt. Darüber hinaus deutet das technische Aktien-Chart darauf hin, dass die Aktien mittelfristig nach unten tendieren könnten.
Die Optionen, die am 18. Januar 2019 auslaufen sollen, zeigen, dass Händler darauf setzen, dass eBay auf rund 35, 50 USD fallen wird, ein Rückgang von etwa 15% gegenüber dem aktuellen Aktienkurs von rund 41, 50 USD, der auf Basis der 37 USD-Basispreisverträge erzielt wird. Diese Kontrakte weisen mit fast 13.400 offenen Put-Kontrakten die größte Anzahl offener Positionen auf.
Bärische Wetten bauen
Die Put-Kontrakte im Wert von 37 USD werden zum Preis von ca. 1, 70 USD pro Kontrakt gehandelt. Dies bedeutet, dass die Aktie unter 35, 30 USD fallen muss, damit die Optionen ausgeglichen sind. Das offene Interesse an diesen Optionen ist seit Anfang März stetig gestiegen, als es ungefähr 8.500 offene Kontrakte gab.
Große Handelsspanne
Die Long-Straddle-Options-Strategie für das Ablaufen des Monats Januar sieht einen Anstieg oder Abfall von fast 19% gegenüber dem 40-Dollar-Basispreis vor. Das liegt daran, dass die Kosten für den Kauf eines Put und eines Calls 7, 55 US-Dollar betragen und die Aktie in eine Handelsspanne von ungefähr 32, 50 US-Dollar bis 47, 50 US-Dollar fällt. Selbst beim 40-Dollar-Streik gibt es eine rückläufige Tendenz mit rund 3.600 offenen Put-Verträgen auf nur 1.300 offenen Call-Verträgen.
Auf dem Optionsmarkt ist jedoch nicht alles negativ. Es gibt eine bedeutende Wette, dass die Aktien auf fast 47, 50 USD steigen. Der Ausübungspreis von 45 USD hat ungefähr 10.700 offene Kaufverträge zu einem Preis von 2, 50 USD pro Vertrag, der im Januar ausläuft.
Schwache Technik
Die technischen Daten stützen auch einen Rückgang, wobei die Aktie mehrfach einen Abwärtstrend verzeichnete, während der relative Stärkeindex weiter nach unten tendiert, nachdem er im September 2017 einen Höchststand bei überkauften Niveaus über 70 erreicht hatte. Dies könnte dazu führen, dass die Aktien wieder auf technische Unterstützung zurückgreifen $ 40.
Teure Aktie
Morgan Stanley erhöhte seine Bewertung bei eBay von Untergewichtung auf Übergewichtung und legte ein Kursziel von 58 USD für die Aktie fest, was fast 40% über dem aktuellen Kurs der Aktie liegt. Dieses aggressive Preisziel kommt trotz Konsensschätzungen zustande, wonach das Umsatzwachstum von 15% im Jahr 2018 auf 8% im Jahr 2019 sinken wird, während das Gewinnwachstum laut Ycharts von 14, 5% auf 15, 7% steigen wird. Bei 58 US-Dollar pro Aktie würde die eBay-Aktie mit einem Gewinn von 2, 65 US-Dollar pro Aktie beinahe das 22-fache von 2019 erzielen. Seit 2015 wurde das Vorwärts-KGV von eBay nie mehr als 18 gehandelt.
Derzeit setzen Optionshändler darauf, dass die Aktien von eBay fallen und nicht steigen, während die technischen Daten diese Prämisse ebenfalls unterstützen. Aber mit dem Unternehmen, das am 25. April Ergebnisse vorlegen wird, könnte sich alles sofort ändern, wenn diese Ergebnisse besser als erwartet ausfallen.
