Für diejenigen, die neu in das Anlagespiel einsteigen, gibt es eine Menge Rätsel um Exchange Traded Funds (ETFs). Es kann zwar gefährlich sein, in Produkte zu investieren, die Sie nicht vollständig verstehen, aber ETFs können bei korrekter Verwendung sehr sichere Anlagen sein. Wie bei jedem Anlageprodukt gibt es einige ETFs, die ein höheres Risiko aufweisen als andere. Daher ist es wichtig zu verstehen, welche Fonds sichere, stabile Renditen liefern und welche Sie letztendlich Ihr Notgroschen kosten können.
ETFs: Die Grundlagen
Für Anleger, die mit ETFs nicht vertraut sind, ist eine kleine Einführung angebracht. ETFs ähneln Investmentfonds, weisen jedoch einige bemerkenswerte Unterschiede auf. Wie Investmentfonds investieren ETFs in eine breite Palette von Wertpapieren und bieten den Aktionären eine automatische Diversifikation. Anstatt Aktien einer einzelnen Aktie zu kaufen, kaufen Anleger Aktien des ETF und haben Anspruch auf einen entsprechenden Teil seines Gesamtwerts.
Im Gegensatz zu Investmentfonds werden ETFs jedoch wie Aktien und Anleihen am offenen Markt gehandelt. Während Investmentfonds-Aktionäre Anteile nur direkt beim Fonds zurückgeben können, können ETF-Aktionäre jederzeit nach eigenem Ermessen ETF-Anteile kaufen und verkaufen.
ETFs sind beliebte Anlagen, da sie relativ günstig sind und leicht gekauft und verkauft werden können. Darüber hinaus sind sie gebührenärmer als andere Anlageformen, bieten ein hohes Maß an Transparenz und sind steuereffizienter als vergleichbare Investmentfonds.
Eine sichere Wette: Indexierte Fonds
Die meisten ETFs sind tatsächlich ziemlich sicher, da es sich bei den meisten um indexierte Fonds handelt. Ein indexierter ETF ist einfach ein Fonds, der in genau dieselben Wertpapiere wie ein bestimmter Index investiert, beispielsweise in den S & P 500, und versucht, die Renditen des Index jedes Jahr zu erreichen. Während alle Anlagen risikobehaftet sind und indexierte Fonds der vollen Volatilität des Marktes ausgesetzt sind - das heißt, wenn der Index an Wert verliert, folgt der Fonds dem Beispiel -, ist die allgemeine Tendenz des Aktienmarktes bullisch. Mit der Zeit werden Indizes am wahrscheinlichsten an Wert gewinnen, daher sind es auch die ETFs, die sie abbilden.
Da indizierte ETFs bestimmte Indizes abbilden, kaufen und verkaufen sie Aktien nur, wenn die zugrunde liegenden Indizes sie hinzufügen oder entfernen. Dies macht einen Fondsmanager überflüssig, der Wertpapiere auf der Grundlage von Recherche, Analyse oder Intuition auswählt. Beispielsweise müssen Anleger bei der Auswahl von Investmentfonds erhebliche Anstrengungen unternehmen, um den Fondsmanager und die Renditehistorie zu recherchieren und sicherzustellen, dass der Fonds ordnungsgemäß verwaltet wird. Dies ist kein Problem bei indexierten ETFs. Investoren können einfach einen Index auswählen, von dem sie glauben, dass er im kommenden Jahr gut abschneiden wird.
Ein ernstes Glücksspiel: Leveraged Funds
Obwohl die Mehrheit der ETFs indexiert ist, ist eine neue Art von Investitionen aufgetaucht, die viel riskanter ist. Gehebelte ETFs bilden Indizes nach, aber anstatt einfach in die indexierten Vermögenswerte zu investieren und den Markt seine Arbeit machen zu lassen, verwenden diese Fonds große Schuldenmengen, um höhere Renditen als die Indizes selbst zu erzielen. Die Verwendung von Schulden zur Erhöhung der Gewinnsumme wird als Hebelwirkung bezeichnet, die diesen Produkten ihren Namen gibt.
Im Wesentlichen leihen sich gehebelte ETFs einen bestimmten Geldbetrag aus, der in der Regel einem Prozentsatz der aus der Kapitalanlage der Anteilseigner erwirtschafteten Eigenkapitalmittel entspricht, und verwenden ihn zur Erhöhung des Betrags ihrer Kapitalanlagen. Typischerweise werden diese Fonds als "2X" -, "3X" - oder "Ultra" -Fonds bezeichnet. Wie der Name schon sagt, besteht das Ziel dieser Fonds darin, jeden Tag ein Vielfaches der Rendite eines Index zu erwirtschaften. Wenn ein Index um 10% steigt, steigt ein 2X ETF um 20%. Dies scheint sehr viel zu sein, aber der Wert eines gehebelten ETF kann extrem volatil sein, da er sich ständig ändert, wenn sich der Wert des zugrunde liegenden Index ändert. Wenn der Index einen Sprung macht, kann der Wert des Fonds eine ernsthafte Schwäche bekommen.
Angenommen, Sie investieren 1.000 USD in einen 3X ETF und der zugrunde liegende Index gewinnt am ersten Tag 5%. Ihre Aktien gewinnen 15% und erhöhen den Wert auf 1.150 USD. Wenn der Index jedoch am folgenden Tag 5% verliert, verlieren Ihre Aktien 15% des neuen Werts oder 172, 50 USD, wodurch der Wert Ihrer Aktien auf 977, 50 USD sinkt.
Wenn die zugrunde liegenden Indizes täglich stetig zulegen, können diese ETFs große Geldgeber sein. Der Markt ist jedoch selten so freundlich, dass gehebelte ETFs zu den riskanteren Anlagen auf dem Markt gehören.
