DEFINITION VON AUSGABENBEGRENZUNG
Ein Aufwandslimit ist ein Limit für die Betriebskosten eines Investmentfonds. Das Aufwandslimit wird als Prozentsatz des durchschnittlichen Nettovermögens des Fonds ausgedrückt und stellt eine Obergrenze für die Gebühren dar, die einem Anteilinhaber berechnet werden können.
Aufschlüsselung nach unten Ausgabenlimit
Ausgabenlimits werden von einem Fondsmanager häufig freiwillig festgelegt. Die Hinzufügung eines Kostenlimits kann einen Fonds attraktiver machen, da den Anlegern der maximale Prozentsatz bewusst ist, mit dem sie belastet werden können. Bei einem Ausgabenlimit werden die Gebühren niemals über den angegebenen Prozentsatz steigen. Der Fonds kann jedoch unter dem angegebenen Limit Gebühren erheben. Fonds, die ein Ausgabenlimit verwenden, werden als begrenzte Fonds bezeichnet, da das Limit die Gebühren begrenzt, die von den Anteilinhabern erhoben werden können.
Die Fondsgesellschaften geben in ihren Prospektunterlagen Einzelheiten zu den Ausgabenobergrenzen an. In der Regel werden begrenzte Ausgaben für einen bestimmten Zeitraum festgelegt. Um eine begrenzte Ausgabenhöhe zu verlängern oder zu revidieren, muss der Fonds die Genehmigung seines Verwaltungsrates einholen. Fondsgesellschaften können nach eigenem Ermessen Ausgabenobergrenzen hinzufügen, überarbeiten oder widerrufen, es müssen jedoch Unterlagen und Angaben vorgelegt werden. Capped Funds und Indizes halten sich an ein maximales Investitionsniveau pro Bestandteil. Dies kann zu einer breiteren Streuung führen und verhindert, dass eine einzelne Position die Wertentwicklung des Fonds übermäßig beeinflusst. Änderungen der Ausgabenobergrenze wirken sich auf die jährliche Rendite eines Fonds aus. Ein Anstieg der Ausgabenobergrenzen könnte zu niedrigeren Erträgen führen, während ein Rückgang zur Leistungssteigerung beitragen würde.
Beispiel für Capped Funds
Auf dem Investmentmarkt gibt es eine Reihe von Capped Funds und Capped Indizes. Standard & Poor's (S & P) verwaltet viele Capped-Indizes, die für passive Investment-Benchmarks verwendet werden können. Begrenzte Indizes von S & P umfassen Folgendes:
- S & P / TSX 60 CappedS & P / TSX Capped CompositeS & P / TSX Capped EnergyS & P Russland BMI CappedS & P Italien Large und Mid Cap CappedS & P All Africa CappedDJCI Gas & Oil Capped ComponentS & P GSCI Cap Component
Arten von Fondsgebühren
Fondsmanager können verschiedene Gebühren erheben. Grundsätzlich lassen sich die Gebühren in zwei Kategorien unterteilen: Transaktionsgebühren, die für den Eintritt in den Fonds gezahlt werden (auch als Belastungen bezeichnet), und laufende jährliche Gebühren, die Sie zahlen, um in den Fonds investiert zu bleiben. Die US-amerikanische Börsenaufsichtsbehörde (Securities and Exchange Commission) beschränkt die Gebühren, die eine Investmentgesellschaft erheben kann, nicht generell. Eine Ausnahme bildet in den meisten Fällen ein Limit von 2% der Rücknahmegebühren. Die Financial Industry Regulatory Association begrenzt die Verkaufslast auf 8, 5% und die 12B-1-Gebühren für Marketing- und Vertriebskosten auf 0, 75%.
