Die Messung ungewöhnlicher institutioneller Aktivitäten hat in der Vergangenheit zu Frühindikatoren geführt, die kurzfristige lokale Marktspitzen anzeigen. Diese Trigger bieten auch opportunistische Einstiegspunkte für diejenigen am Spielfeldrand, die auf einen Pullback gewartet haben, um an diesem mehrjährigen Bullenmarkt teilzunehmen. Dieses überkaufte Signal ist sehr selten und wurde zuletzt am 24. Januar 2018 ausgelöst. Knapp zwei Wochen später (8. Februar 2018) gab der Russell 2000 ETF (IWM) um 8, 51% nach. Ich habe damals dieses überkaufte Signal abgedeckt.
Bei Mapsignals messen wir täglich potenzielle ungewöhnliche institutionelle Aktivitäten und verwenden diese ungewöhnlichen Kauf- / Verkaufsdatenpunkte, um ein Verhältnis zu zeichnen. Im Laufe der Jahre haben wir festgestellt, dass es in diesem Datensatz Spitzenwerte gibt, die mit den lokalen Marktspitzen übereinstimmen, wenn sich das Verhältnis stark zugunsten ungewöhnlicher Handelsaktivitäten verschiebt… wahrscheinlich zu kaufen. Diese Perioden neigen zu extremem Überschwang und weisen uns häufig auf Punkte hin, in denen die Geschwindigkeit des Marktes nicht nachhaltig ist und auf einen kurzfristigen Rückgang zurückzuführen ist.
Diese Pullbacks sind gesund und bieten einen großartigen Einstiegspunkt für diejenigen, die geduldig auf Long-Aktien warten. Das jüngste überkaufte Signal löste am Morgen des 7. Februar 2019 aus. Aufgrund der Geschichte glauben wir, dass sich der Markt seinem lokalen Höhepunkt nähern und ein Rückzug bevorstehen oder die Geschwindigkeit der jüngsten Rallye nachlassen könnte. Wir sind langfristig optimistisch auf dem Markt und sind der Ansicht, dass bedeutende Pullbacks als Kaufgelegenheit genutzt werden sollten.
In der folgenden Grafik definieren wir das Verhältnis als gleitenden 25-Tage-Durchschnitt unserer Kauf- / Verkaufssignale, überlagert mit dem Russell 2000. Das Verhältnis liegt zwischen 0% und 100%. Ein Messwert von fast 25% (grün) deutet auf einen überverkauften Markt (in grün) hin, bei dem Verkaufssignale die Kaufsignale stark überwiegen, und ein Messwert von über 80% deutet auf einen überkauften Markt (in rot) hin, bei dem Kaufsignale die Verkaufssignale stark überwiegen.
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Unten sehen Sie einen Blick in die jüngste Vergangenheit, als wir überkauft waren (rot). Dies zeigt, dass die durchschnittlichen Terminerträge tendenziell negativ sind. Aber auch hier sind wir langfristige Bullen und nutzen dieses Verhältnis als Gelegenheit, um bei einem Pullback großartige Aktien zu kaufen.
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Was bedeutet das alles? Dies bedeutet im Grunde genommen nur, dass das Kaufniveau im Verhältnis zum Verkauf extrem ist und die Wahrscheinlichkeit groß ist, dass der Verkauf anzieht. Wie Sie in der obigen Grafik sehen können, bleibt das Verhältnis nicht lange im roten Bereich.
Die Quintessenz
Es ist selten, dass ungewöhnliche Käufe das aktuelle Niveau erreichen. Ausgehend von der Vergangenheit werden die Verkaufszahlen steigen, sobald unsere Quote aus dem roten Bereich fällt. Dieses überkaufte Signal hat ausgelöst, und wir glauben, dass die Entwicklung des Marktes auf einen kurzfristigen Rückgang zurückzuführen ist. Daher sehen wir eine potenzielle Chance für geduldige Anleger, Aktien auf einem niedrigeren Niveau zu erwerben, falls der Marktrückzug eintritt.
